近期A股市场主题性投资运作的轨迹非常明显，如年初以来对农业板块中的涨价主题进行运作，产生了丰乐种业、冠农股份、隆平高科、登海种业等强势品种的不断表现；多晶硅主题投资产生了天威保变、通威股份、拓日能源等品种的连创新高，这些运作思路与轨迹表明，市场机构资金始终在对品种进行主题投资式的挖掘，而从运作的思路来看，一方面是体现政策面的变化，如国家对农业、新能源的支持等大环境，另一方面是主题或分主题要比较明晰。通过此种轨迹分析，研究认为，处于两市中的核电板块具有鲜明的主题性机会，而挖掘其品种进行时机性介入或许可以实现主题性投资收益。 

　　行业基本面中长期看好 

　　从中国电力发展来看，风电、核电等新能源将在未来中国经济中扮演重要地位，据国家能源办信息，随着田湾核电站两台机组于去年投入商业运营，截至2007年底，我国大陆地区核电运行机组达到11台，运行总装机容量达到907．8万千瓦。这11台核电机组，以压水堆技术为主，包括3座国产的、两座从俄罗斯引进的和4座从法国引进的，还有从加拿大引进的两座重水堆。主要分布在浙江秦山核电基地、广东大亚湾／岭澳核电厂和江苏田湾核电厂。国家原子能机构的统计表明，2007年，我国核电总发电量628．62亿千瓦时，上网电量为592．63亿千瓦时，同比分别增长14．61%和14．39%。 

　　新能源的发展，随着环境污染、能源枯竭特别是南方电灾等问题爆发，成为社会关注的焦点。为了为推动新能源发展，促进我国经济实现又好又快发展，我国未来的政策必然向新能源倾斜，积极开展对新能源高新技术企业的认定，通过税收优惠政策鼓励新能源企业加大研发投入，新能源产业的发展迎来了黄金期。在“十一五”核电规划中，我国2020年前要新建核电站31座，新增核发电能力3100万KW，增长数量和增长率均居世界第一；同时，加强科研与技术开发，通过自主研发与引进消化相结合，在2010年前全面掌握并自主建设第二代改进型核电站、具备自主建设第三代核电站的能力。 

　　据国家统计局统计，2007年我国发电量为32777亿千瓦时，电力总装机容量超过7亿千瓦。核电占总发电量的比例只有1．9%，占电力总装机容量的比例只有1．27%。这一比例远远低于世界平均水平。从未来产业前景及政策支持的角度来看，核电设备行业面临较佳的发展机遇，核电主题投资有基本面的强力支撑。 

　　相关品种机构持仓明显 

　　从核电设备相关板块来看，虽然目前仍然没有一家纯核电类公司上市，但其提供相关核电设备的品种需要投资者大力挖掘，进行合适时机的把握性机会，核电作为清洁能源，具备诸多优点：成本比火电成本总体低1/3－1/2、不排放硫氧化物、氮氧化物和温室气体、核电厂运行的稳定性较好等等。能够提供核电设备的相关企业要求非常之高，比如作为核电锅炉设备的提供商质量保证非常严格，目前从上市公司来看，东方锅炉、上电股份已成为具备核电设备的供应商，而从电机行业来看，东方电机无疑面临难得的发展空间。研究核电设备相关板块发现，主力机构介入明显，比如东方电气、东方锅炉清一色的为主流基金所重仓，而上电股份则受到了社保基金、QFII等机构的增仓持有。从机构持仓核电设备类板块来看，研究认为核电板块作为新能源主题投资的品种之一，机构关注度自然会带来主题性机会，而对于核电设备板块来看，从细分子行业角度出发仍然可以挖掘到一些较好的细分机会，比如核材料、核原料、核计量等品种也需多加研究关注。 

　　总体来看，研究认为核电作为未来中国经济政策支持的重要行业，未来发展前景看好，有可能产生主题性的机会，建议投资法者密切关注，积极挖掘其主题性投资机会所能带来的市场机会。