随着我国台湾地区领导人选举日期的日益临近，两岸“三通”题材类股票也不断受到证券市场投资者的关注。比如，今年1月14日，受台湾地区“立法委员”选举结果驱动，“三通”题材股票出现全面普涨。据Wind资讯统计，当日福建本地股中共有27只个股创出60个交易日以来的新高，占比接近六成，近三成个股连续上涨。其中，福建高速、厦门空港、厦门港务等有望实质性受益于“三通”的个股当天均以涨停报收。

　　分析人士也普遍认为，即将于本月22日展开的“选战”，势必将重新引起资本市场对“三通”话题的新一轮关注，而相关的板块及个股能否有一鸣惊人的表现，也成为投资者本周关注的一大焦点。

　　“三通”乃大势所趋

　　何谓“三通”？“三通”是指海峡两岸间通邮、通航、通商的简称。两岸直接“三通”是海峡两岸人心所向，大势所趋。今年3月22日的我国台湾地区“大选”即将来临，两岸经贸政策成为竞选双方的重点议题之一。目前，搁置政争、发展民生已经成为我国台湾地区主流民意。来自兴业证券研究所的资料显示，马英九与谢长廷在竞选中均明确宣示了支持和推动两岸“三通”的政见。其中，竞选双方均在如下议题上作出了积极承诺：逐渐开放两岸包机，并逐步使其常规化。在限制高新技术移往大陆的前提下，放松40％的投资上限，鼓励台资登陆。开放大陆民众赴台旅游。

　　目前市场上的主流观点认为，无论“蓝绿”哪方获胜，“三通”都将推行。但在两岸政策的操作细节上，马英九的政策主张比谢长廷的更明确、更具操作性。首先，在直航方面，谢长廷虽承诺当选后三个月内实现包机全面直航，从春节包机扩大到周末包机等等。而马英九则提出了明确的直航时间表：一旦当选将尽速推动两岸直航；“5·20”就职后，立刻展开两岸直航谈判；7月1日前“周末包机”正式启航，今年年底前每日包机开始飞行，明年6月前“包机”将成为正式“班机”。

　　此外，在对陆投资、两岸观光等议题上，谢长廷的政策主张也明显更为强调管制和戒备，将经贸问题与政治议题挂钩。因此，虽然“三通”政策的推行是大势所趋，但如果马英九“当选”，其开放步伐和推行决心可能更加积极。

　　近来，“三通”概念股持续受到市场资金关注。业内人士认为，这是场外资金加速建仓的一个局部反应。如果以目前局势，3月22日如果国民党顺利胜出，那么“三通”概念股中的热点仍将延续；如果民进党胜出，则之前已经有所活跃的“三通”板块交易机会将会减少，前期走高的股票也可能会受到一定程度的抛压。

　　两岸“三通”蓝绿主张

　　马英九主张 谢长廷主张

　　两岸直航

　　开放七个直航机场，七个直航港口。初期以桃园中正、台中清泉岗、台北松山、高雄小港、澎湖马公、花莲、台东七个机场列为两岸直航机场。就职当日开放“小三通”，使金门成为“大三通”之前两岸往返主要管道。积极评估建立连接大、小金门、和大陆大嶝的跨海大桥。一年内完成“三通”协议谈判。

　　定点包机，而非全部机场与港口放开。假日包机逐渐发展至天天包机，以包机模式达成直航目的，但要有所限制。

　　两岸经贸往来

　　放松40％限制，但鼓励关键技术留台。拟定农产品外销旗舰计划，全力协助开拓包括大陆市场在内的农产品外销市场。推动“双黄金航圈”及“双营运中心”计划：利用台湾地理优势，推动东北亚及东南亚双航圈。利用台湾科技产业利基及经营大陆市场优势，建构高科技业之“双黄金三角”，以“硅谷-台北-上海”及“东京-台北-上海”的策略性连结，提升台湾在全球高科技发展的关键角色。

　　放松40％的投资上限，但采取“个案动态处理”，就个案进行投资审查。对于未来大陆农产品输台，要管制品质，严格检验，反对两岸农业共同市场。鼓励大陆资金赴台投资，但须有相关配套，对于国防、民生、台湾特有技术、农业技术等，要加以管制适度规范产业外移，避免工作机会流失。

　　资料来源：兴业证券研究所

　　三大行业受惠“三通”

　　全面“三通”的实施，主要意义在于通航、通商这两项两岸交往中最为重要的内容将得以解禁，从而大幅降低目前人员往来受限，贸易借道中转所平添的制度成本。其长期效应在于：一方面，福建在对台贸易中的区位优势将得以充分显现，进而转化成为其经济增长的“区位红利”，更重要的是，阻碍两岸经贸往来的政治藩篱逐步解除，有利于促进祖国和平统一。

　　另一方面，全面“三通”有望加速大陆承接台湾地区产业转移的进程，进而推进两岸的产业整合。

　　航空运输业

　　“三通”最大受益者

　　目前，两岸的空中航线，因为仍需经由第三方中转的缘故，台北到北京航线增加约7小时，台北到上海及台北到厦门，则分别增加9小时及8小时。根据有关方面评估，空运直航可节省旅客旅行成本估计每年约新台币132亿元，货物运输成本每年约新台币8.1亿元。

　　同时，每年往来于祖国大陆的台胞达400多万人次，货物流量有400多亿美元，货运吞吐量达数千万吨。即使是保守估计，这也意味着能给两岸航空企业带来数百亿元人民币的市场空间。

　　业内人士预期，相关的航空，港口类公司，尤其是福建本地的“海、陆、空”三大个股——即厦门港务、福建高速、厦门空港将会直接从中受惠。

　　旅游观光

　　景气度将大幅提升

　　近十年来，台湾赴闽旅游人数保持了持续上升的趋势。在2001年“小三通”实施后，这一增速明显加快，2006年，台湾赴福建旅游人数已达60万人次，福建省同年的旅游收入则为14.7亿美元。倘若“三通”全面开放，由于历史纽带和地缘因素，福建有望吸引更多的台湾游客，从而带动旅游业及相关产业的景气繁荣。

　　贸易中转

　　港口贸易高速增长

　　数据显示，2006年，两岸经香港实现的转口贸易金额达到216.17亿美元，连续十余年保持高速增长态势。与此同时，福建和台湾之间的贸易金额在近年来也保持着较高的增速，至2007年已达到69亿美元。

　　业内人士预期，如果两岸能够实现全面实施“三通”，途经香港的转口贸易实现部分分流，途经福建入关，则能够为福建带来可观的经济效应。以厦门－高雄间直航的试点效应为例，自1997年该航线开通以来，货运吞吐量在2001年起经历了持续的高速增长。

　　部分直接受益类个股简介

　　厦门空港  （600897 股吧,行情,资讯,主力买卖）：“三通”航空直航首选

　　投资亮点：1.如果两岸的三通加速，空中的“直航”将变成现实。厦门机场将成为直航台湾的为数不多的大陆机场之一。

　　2.2007年－2009年未考虑“三通”影响的情况下，客流、货流的周转量也将保持在13%以上的增长。如果公司收购集团公司的跑道，营收、盈利将得到提升。

　　风险提示：“三通”进展慢于预期。

　　建发股份  （600153 股吧,行情,资讯,主力买卖）：福建本地股重要代表

　　投资亮点：1.公司2006年起向综合商社模式转型，凭借其积累的庞大的市场网络、快速的反应能力及其供应链管理能力，在纸张纸浆等优势产品上已经初步建立起一定的行业影响力和话语权。

　　2.建发股份正面临综合商社模式发展的黄金时期。经济高速发展、大宗商品需求激增、本币升值等都为综合商社的发展提供了良好的外部机遇。建发股份在经营商品结构和市场、交易网络、经营规模等方面都已初步成型。

　　风险提示：公司的贸易业务较易受到外部经济环境的影响，地产业务受到宏观调控压力较大。

　　厦门港务  （000905 股吧,行情,资讯,主力买卖）：港口服务受益“三通”

　　投资亮点：1.厦门港务是一家综合性的港口物流服务商，厦门港务的大股东为H股上市公司厦港国际(3378.HK)，厦港国际是厦门最大的港口码头运营商。

　　2.公司具备完整的码头增值服务链条，其业务涵盖了整个码头服务，形成完整的码头增值服务链条，这在港口板块上市公司中并不多见。

　　风险提示：公司主要利润来源于港务船务、港务物流等，因市场竞争激烈，盈利能力有所下降。

　　厦门国贸  （600755 股吧,行情,资讯,主力买卖）：对台贸易潜力大

　　投资亮点：1.公司的三大主业为贸易、物流、房地产，为厦门综合实力较强的地方支柱企业之一，目前名列中国企业500强，综合类内外贸易批发零售业第8名。

　　2.公司四大贸易主业都是涉及国计民生的大宗商品，毛利率相对较高。对台贸易是公司未来业务增长的潜力之一。

　　风险提示：由于需要司法、贸易协定、金融协定等方面的支持，短期内两岸直接贸易额较难大幅增长；人民币升值将对公司出口贸易产生一定影响；房地产政策调控可能对公司的住宅地产业务带来压力。

　　其他“三通”受益个股一览

　　代码 简 称 行 业 城 市

　　600033 福建高速 路桥 福州市

　　600815 厦工股份 专用设备 厦门市

　　600686 金龙汽车 汽车 厦门市

　　002102 冠福家用 轻工制造 泉州市

　　002029 七匹狼 服装 泉州市

　　600436 片仔癀 中药 漳州市

　　000797 中国武夷 房地产 福州市

　　600573 惠泉啤酒 饮料制造 泉州市

　　600802 福建水泥 建筑材料 福州市

　　601166 兴业银行 银行 福州市

　　601111 中国国航 航空 北京市

　　600591 上海航空 航空 上海市

　　600009 上海机场 机场 上海市

　　600592 龙溪股份 普通机械 漳州市

　　600660 福耀玻璃 建材 福清市

　　600563 法拉电子 元件 厦门市

　　600493 凤竹纺织 纺织 泉州市

　　600067 冠城大通 房地产 福州市

　　002070 众和股份 纺织 莆田市

　　002098 浔兴股份 服装 泉州市

　　600549 厦门钨业 有色金属 厦门市

　　002174 梅花伞 轻工制造 泉州市

　　资料来源：兴业证券

　　“三通”催生中国第四大城市群？

　　公开信息显示，由福建省倡导的海峡西岸经济区已经形成可行性报告，正在形成相关政府文件，定位成为新一轮改革开放的示范区，促进两岸和平统一。海峡西岸经济区以福建为主体，涵盖浙南温州地区、粤东潮汕地区和江西省共二十个城市，以福州、泉州、厦门为核心城市。

　　业内人士认为，该方案一旦获批，海峡西岸城市群将成为继长江三角洲城市群、珠江三角洲城市群和京津冀环渤海城市群后的中国第四大城市群。

　　此外，在“三通”利好下，台湾对大陆投资进行产业转移的前景广阔。目前，台湾地区对大陆投资主要集中在东南沿海地区，对内陆省份的投资金额仅占据极小比重。在中部崛起和西部开发战略推行的大背景下，内陆地区的工业基础和投资环境已日趋改善，而低廉的生产要素价格更是成为吸引制造行业移师内陆的优势所在。据了解，近年来，台商投资已有向内陆转移的趋势，湖北、湖南等省份开始成为台资的新选择。另外，产业分布可能多样化，目前台商对大陆投资中，电子产品、化学材料、与金属加工等制造行业占据绝对比重，而台商对海外地区投资的构成中，批发零售、通信传媒等服务行业比重明显较大。业内人士认为，这一现象一方面是由大陆要素价格低廉的比较优势所决定，另一方面则是由于台当局的阻挠使得台商在大陆的投资范围受到制约，在通信传媒、金融服务等行业依旧存在准入限制。两岸“三通”如果得以实现，有望大大降低台商对陆投资的政治障碍。一旦投资限制解禁，以其优势产业，尤其是立足内销市场的科技产业和服务行业进军大陆，有望成为台商投资大陆的新方向，并有望拉动相关区域的经济发展。