光伏产业危机硝烟未尽 警惕重蹈产能过剩覆辙

    2013年半年报公布之后，光伏从业者终于松了一口气。虽然36家A股光伏上市公司当期实现归属于上市公司股东的净利润仅有512万元，但是相对于上年同期的巨额亏损，这已足够让人欣喜。

    国家发改委，能源局等部门出台的扶持光伏政策的文件一个接一个，与行业技术创新推动成本下降形成双轮驱动，助推整个产业迅速复苏。市场上少了唱衰光伏产业的声音，各券商和机构投资者重新开始认真审视这个快要被遗忘的产业。在寒冬中已经熬的太久的光伏公司更是重新扬眉吐气。可是，最近大干快上的景象也让人隐隐担心：在整个行业产能尚未消化充分的情况下，政策刺激下的大干快上，是否会让整个产业重蹈产能严重过剩的覆辙？

    产业现曙光 企业忙扩张

    在“光伏比贩毒还暴利”的岁月里，晶澳、赛维LDK、英利等赴美上市的企业无疑是镁光灯下的巨星，但是当危机来时，它们也同样是摔的最重的。

    经过两年多时间的行业洗牌，当前光伏行业复苏态势明显，一些此前在巨头四射的光芒面前略显暗淡的企业逐渐崭露头角，如单晶龙头企业蛮股份、逆变器龙头阳光电源等，均表现出良好的增长势头。与此同时，巨头也开始逐步走出泥沼。

    公开资料显示，英利、赛维LDK、晶科、天合光能、阿特斯、晶澳六大企业三季度毛利率环比均有不同程度上涨，其中赛维LDK涨幅达22.9%。这些企业均在公告中表示，毛利率上升主要得益于光伏产品售价回升，以及成本下降。

    进入11月下旬，随着光伏市场的整体转暖以及自身业绩的不断向好，全球多晶硅巨头保利协鑫的股价一路飙涨，并稳定于2.55港元-2.7港元之间，市值一举超过400亿港元，约合52亿美元，成为新晋全球光伏股市值之最，超过美国First Solar的51亿美元市值。保利协鑫占据了全球多晶硅市场的25%，全球硅片市场的30%，并拥有全球最大规模-每年6.5万吨多晶硅和10吉瓦硅片的产能，极有希望为中国光伏业争得更多的国际话语权，并促进光伏市场的全面复苏。

    可是，与此同时，企业扩张的冲动也让人隐隐担忧。继顺丰光电如同一匹野马冲进光伏领域，大笔投资建设光伏电站之后，其他企业也纷纷跟进(详见表一)。

    国内一知名光伏企业光伏工程公司的总监欧阳正华表示，这些公告出来的建设项目只是冰山一角，非上市公司计划投资光伏电站的也比比皆是。“国家补贴新政出来之后，投资建设光伏电站是一块肥肉，大家都想咬上一口”，他如此表示。

    危机未散尽 乐观需谨慎

    今年以来，国家发布的支持光伏产业的政策可谓层出不穷(详见表二)，补贴力度也较此前大大的加强。继减轻建站成本、提高发电补贴后，相关的金融扶持政策也有望在12月出炉。新的金融政策，除了包括银行提供信贷支持外，还可能涉及基金提供证券化、推出相应保险(放心保)政策(居民自建电站，可以投保，如果有损失，保险公司给你理赔)等。

    但是业内资深人士仍表示“病来如山倒，病去如抽丝，光伏产业的顽疾不是一天形成的，自然也不可能在短时期内祛除，当前行业仍处于整合阶段，盲目扩张不仅会导致企业陷入困境，也可能阻断整个行业的复苏势头”。

    来自彭博社的新能源调查数据显示，2012年，全球晶硅组件产能共60.3GW，其中来自中国的产能就高达40GW。而去年，全球光伏的装机容量只有30.5GW。2012年国内光伏电池和组件厂商有600多家，全年数量减少了1/4，但减少产能只有10%。这些厂商大部分处于停工和半停工状态，今年市场稍有好转，这些产能会很快卷土重来，产能过剩的形势依然不容忽视。

    根据Wind资讯统计数据(详见表三)，尽管产业复苏的势头明显，且前期产业低迷之时企业多采用减产裁员的方法度过难关，但是截至到2013年三季度，光伏A股上市公司的存货仍然较高。

    同时，记者注意到，从当前宣布大手笔投资光伏电站的公告来看，均为地面光伏电站。欧阳正华告诉记者，企业建设地面光伏电站的经验丰富，技术成熟，而分布式仍面临诸多问题。

    12月2日，欧盟决定从12月6日起对未参与“价格承诺”的出口欧盟的中国太阳能板生产商征收为期两年的反倾销税和反补贴税。此前，欧盟已宣布对中国进口的光伏玻璃征收反倾销税。

    可以预见，这样的争端还会接连发生，尽管当前不少光伏产业已经将重心开始转移到中国、日本，美国等光伏新兴市场，但欧盟仍然是重要的出口国，当前笼罩在产业上空的乌云还未散尽，企业不应急躁冒进，阻断产业复苏之路，自毁前程，损人不利己。<Z:1325结束符.jpg>

    表一 近期光伏企业投资情况

投资方	投资项目	投资金额(亿元)	进度
中环股份	7.5吉瓦装机容量的光伏电站	200	签订协议
海润光伏	1000MW的太阳能光伏并网电站	100亿	签订协议
阳光电源	500MW以上“荒漠治理、煤矿采空区治理与光伏应用相结合”的生态光伏发电项目	50亿	签订协议
江苏旷达	收购青海力诺100%股权	0.9	完成
华北高速、金保利新能源	收购江苏徐州丰县23.8MW已并网生态农业光伏发电项目的全部股权	4.5	完成

    表二 2013年以来国家出台的扶持光伏产业的主要政策一览

扶持政策	发布机构
《关于完善光伏发电价格政策的通知》(征求意见稿)	国家发改委
《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》	国务院
《国家发改委关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》	国家发改委
《关于对分布式光伏发电自发自用电量免征政府性基金有关问题的通知》	财政部
《分布式光伏发电项目管理暂行办法》	国家能源局
《光伏制造行业规范条件》及《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》	工信部

    来源：本刊根据公开资料整理    表三 2013年三季度A股主要光伏上市公司情况一览表

证券代码	证券简称	应收账款(亿元)	货币资金(亿元)	存货(亿元)
000862	银星能源	5.14	1.99	4.97
002006	精功科技	3.90	3.16	5.64
002056	横店东磁	6.53	1.49	4.18
002129	中环股份	7.89	8.48	14.68
002218	拓日新能	2.09	0.81	3.42
002309	中利科技	33.99	22.63	21.62
002389	南洋科技	0.88	3.04	0.74
002506	*ST超日	21.04	0.62	1.18
002518	科士达	3.54	1.91	3.01
002610	爱康科技	5.73	8.10	2.22
002623	亚玛顿	1.96	9.34	0.65
300029	天龙光电	3.24	0.87	3.11
300080	新大新材	9.70	2.74	12.15
300111	向日葵	2.59	2.47	2.22
300118	东方日升	6.80	8.34	3.20
300160	秀强股份	2.41	3.17	0.89
300274	阳光电源	10.31	10.52	5.86
300316	晶盛机电	2.48	9.70	1.92
600151	航天机电	10.38	9.16	7.58
600220	江苏阳光	2.55	1.66	4.04
600401	海润光伏	14.74	8.50	4.04
600522	中天科技	27.29	8.15	115.09
600537	亿晶光电	6.34	4.19	3.96
600550	天威保变	21.12	13.71	18.86
600644	乐山电力	0.19	0.51	2.04
600674	川投能源	3.17	2.57	0.90
600770	综艺股份	3.20	7.77	11.68
601012	蛮股份	3.97	5.96	7.92
601908	京运通	2.87	11.70	4.23

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