餐饮旅游:长期投资价值开始凸显荐5股
《决定》进一步确立旅游业长期投资价值。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》深化改革关注民生等措施将使得旅游业发展的环境更好,地位更加重要。虽然今年旅游业受到了较多不利因素的影响,整体业绩增长不尽如人意。但中国旅游业的美好前景早已是共识,旅游业长期向好趋势不变,尤其是餐饮旅游业中的新兴行业如在线旅游、免税市场等发展将更为迅速。
今年前三季度国内餐饮旅游业“低开高走”。中国旅游研究院预计前三季度旅游接待总人数25.6亿人次,旅游总收入2.14万亿,同比分别增长10%和12%。
国内旅游市场和出境旅游保持高速增长趋势,累计入境来华旅游人数为9606.96万人次,同比下降3.14%,实现入境旅游外汇收入354.73亿美,同比下降5.48%。餐饮行业今年一季度下滑严重,二季度开始有点触底回升的态势,前三季度行业收入增长8.9%。酒店业正在积极调整。但经过三季度的调整,整体恢复的能力还是很强的。
上市公司板块前三季度逐季回升:经济下行、“去三公化”、“离感感”及天气等诸多因素叠加的情况下,餐饮旅游行业前三季度业绩不甚理想。三季度餐饮旅游板块营业总收入366.49亿元,同比下降1.01%;归属于母公司股东的净利润合计28亿,同比下降12.34%。虽然今年以来整体业绩不理想,但分季度看,我们也会发现公司业绩在逐季回升。
市场回溯:截止11月板块表现出色。主要市场板块给投资者天上地下之感。
创业板涨幅巨大,涨幅高达79.5%,而沪深300则是负收益,跌幅3.36%。而餐饮旅游板块在23个申万一级子行业中,以28.04%的涨幅位居涨幅榜第五位。
前五名公司涨幅均在50%以上。整体上而言:主题性投资当道,名胜景区伤惨。
14年投资策略与重点关注组合:2014年,我们建议循三条路线图寻求投资标的。即:顺应行业发展趋势――在餐饮旅游业中寻求发展更为快捷的在线、免税等细分子行业的趋势,顺势而为;求国企改革之利――寻求能够享受《决定》带来的改革红利的标的;重商业模式发展之本――注重公司外在发展环境的同时,更为关注公司本身的商业发展模式及盈利前景。我们给出的最具投资价值组合是:峨眉山A (
000888 股吧,行情,资讯,主力买卖)、中国国旅 (
601888 股吧,行情,资讯,主力买卖)、宋城股份 (
300144 股吧,行情,资讯,主力买卖)、全聚德 (
002186 股吧,行情,资讯,主力买卖)和曲江文旅 (
600706 股吧,行情,资讯,主力买卖)。西南证券
通信:信息安全是明年投资主线荐5股
本周A股市场受年末资金面影响出现下跌,上证指数最终收于2196点,下跌1.83%,沪深300指数亦下跌1.86%。通信板块在创业板大幅反弹带动下跑赢大盘,其中增值服务指数表现最好,上涨5.83%;北斗导航指数和通信设备指数分别上涨1.93%和0.28%;网络优化指数和运营商指数分别下跌0.31%和1.59%;本周光通信指数表现较弱,下跌1.96%。
本周北京移动在其官网上开始了4G版iPhone5s、iPhone5c的预约,浙江移动也在其天猫官方旗舰店开启预约;12月18日,中国移动也将发布全新的4G业务品牌“和”,预示着4G时代即将来临。近日香港上市公司京信通信公告获15万副4G天线订单,星辰通信公告获山东移动4000万MDAS订单。我们认为,随着运营商陆续开启4G业务,将进一步加快网络建设提升用户体验,相关4G招投标结果陆续公布,投资者可密切关注。继续推荐4G无线侧标的,包括中兴通讯、宜通世纪、富春通信、邦讯技术、三维通信、三元达、奥维通信。
随着国家安全委员会成立以及政府对于信息安全问题的重视,我们认为信息安全板块是明年投资主线之一,推荐受益于国产化信息设备有望加速的星网锐捷、受益于海底探测网大规模铺设的中天科技、北斗导航板块中海达、海格通信、华力创通。光大证券