舟山深化改革意见提发展自贸区 本地股望受益

　　【概念股解析】

　　金鹰股份澄清上海鑫鹰欠债事宜称未失去控制权

　　金鹰股份  （600232 股吧,行情,资讯,主力买卖）7月22日晚间发布澄清公告称，由于公司派任上海鑫鹰的执行董事责任心不强、把关不严、管理不善，让小股东侵占了上海鑫鹰的利益，使公司蒙受了经济损失，但不存在对上海鑫鹰失去控制权的情况。

　　据悉，7月18日，有媒体发表题为《子公司欠债不还金鹰股份或借款轻率》的报道。报道称今年7月份，金鹰股份公布了与控股子公司上海鑫鹰服饰有限公司有关的两则诉讼公告，两个公告讲述的是同样的事情子公司借钱不还，都公布了涉案金额但至今投资者也搞不明白真正的金额有多少。报道中怀疑金鹰股份已经失去了对上海鑫鹰的实际控制权。

　　金鹰股份表示，目前公司通过法院对上海鑫鹰的资产实施强制执行，已将银行存款223万元划至舟山市定海区人民法院；将上海鑫鹰配货中心的德伊莱服装、服饰执行至舟山市定海区人民法院(服装吊牌价格7000余万元)，同时已经启动对上海鑫鹰在各地的门店内资产的具体执行工作。

　　【概念股解析】

　　中昌海运控股股东及一致行动人增持完毕共增持1.33%股份

　　中昌海运  （600242 股吧,行情,资讯,主力买卖）9月6日晚间公告，截至2013年9月4日，公司控股股东上海三盛宏业及一致行动人上海兴铭，自首次增持本公司股票事实发生之日起的12个月增持计划实施期限已届满。

　　三盛宏业及其一致行动人此次累计增持公司股份363.12万股，约占公司总股本的1.33%，增持后三盛宏业及其一致行动人持有公司股份1.34亿股，约占公司总股本的48.92%。

　　【概念股解析】

　　中化国际  （600500 股吧,行情,资讯,主力买卖）：农化景气，橡胶助剂前景广阔

　　来源： 银河证券撰写时间： 2013-10-31

　　1。事件

　　公司发布2013年三季报，实现营收349.3亿元，同比下降13.5%；实现归属于上市公司股东的净利润5.78亿元，对应EPS为0.40元，同比增长82%，符合我们预期。

　　2。我们的分析与判断

　　(一)、农化景气，已形成全产品线的一体化优势

　　公司持股扬农集团40.5%、间接持股扬农化工14.7%、持股南通江山股份29.2%，受益于转基因作物面积持续增长提升需求和安全环保标准提高推升行业准入，草甘膦景气带动农化业绩大幅好转。作为中国唯一拥有国际高端农药品牌的公司，公司农化分销依托孟山都的强势品牌，拓展东南亚和澳洲等海外营销渠道，已形成上下游一体化优势。

　　(二)、江苏圣奥化学的橡胶助剂前景广阔，橡胶防老剂价格有望上涨

　　公司于去年11月并购61%股权的江苏圣奥是全球最大的专业橡胶防老剂6PPD、IPPD以及中间体RT培司生产企业，是PPD产品全球市场的领导者，市场销售份额全球第一；拥有6PPD防老剂的核心技术和成本优势。与富莱克斯的诉讼胜诉后，出口将获得爆发性增长，接下去橡胶防老剂价格有望上涨。另外，不溶性硫磺、高分散型白炭黑等新产品的潜力较大。

　　(三)、物流贸易龙头正在加速转型成精细化工龙头

　　公司是化工品物流、分销、橡胶、农化、精细化工、冶金能源等领域从事物流、分销、贸易等国际化经营的大型国有控股公司；公司在保持贸易物流市场地位的同时，战略发展实体产业，产业盈利占比已从十年前的只有8%提高到今年上半年的96%；已经成功的实现由贸易公司向精细化工产业集团的转型，并在精细化工及橡胶主业领域打造出完整的产业链，具备了雄厚的产业基础及发展潜力。

　　(四)、大举收购橡胶园，有望成全球天胶巨头

　　公司自产天胶未来几年有望从2万吨增长到10万吨以上；目前橡胶加工销售能力约80万吨，位居中国第一、全球第二，很快能达到100万吨。公司以GMG作为橡胶业务的海外战略性平台，将继续拓展天然橡胶上游资源，未来几年有望成为全球天胶巨头。

　　3。投资建议

　　我们维持盈利预测，预计公司2013-2015年EPS分别为0.56元、0.74元和0.87元(增发摊薄前)；公司拟增发不超过6.91亿股，发行价不低于5.79元/股。公司业务结构的转型和商业模型的转变将带来价值重估，估值水平将有望提升，我们维持“推荐”评级。

　　【概念股解析】

　　围海股份  （002586 股吧,行情,资讯,主力买卖）：行业需求广阔，公司蓄势新一轮快速成长

　　来源： 东北证券撰写时间： 2013-12-25

　　海堤工程建设行业业务拓展对企业研发技术、资金规模、设备实力和过往业绩要求较高，具有相当行业门槛。目前行业整体集中度不高，公司作为国内规模最大的海堤工程建设企业，市占率约为7%左右，未来还是具有一定提升空间。

　　海堤工程建设整体市场受益“加强水利建设”和“发展海洋经济”双向驱动，以往几年保持平稳较快增长态势；同时，目前来看，沿海地区土地供需矛盾突出，建设用地较为紧张，围海造地需求强烈，且经济利益明显，地方政府动力充分，各地相继出台围垦规划，后续市场规模可观，公司有望充分受益。目前来看，公司在手订单充裕，明年业绩预计能保持较快增速。同时公司在巩固省内市场的同时，也逐步布局省外市场，并取得积极效果。在业务模式上，随着公司资金和品牌实力的提升，公司积极发展BT等多种业务模式，有效提升公司收入规模和盈利水平。公司淤泥固化业务已经投资兴建生产基地，并在虹港石化项目中得到应用，后续如推广应用顺利或将成为公司另一重要看点。

　　公司定增计划发行价格不超过9.66元/股，发行股票数量不超过6300万股，募集资金总额不超过60000万元(含发行费用)，目前定增工作进展顺利，已获证监会审理通过。我们认为，定增顺利实施将大幅提升公司综合实力，将为公司新一轮快速发展蓄势。

　　盈利预测及投资评级。我们预计公司2013年、2014年、2015年每股收益为0.36元、0.50元、0.68元，目前股价对应PE分别为35x、25x、19x。整体来看，行业受益政策扶持，未来市场空间广阔，公司作为行业龙头将充分受益。同时公司今年以来订单快速回升，三季度业绩拐点明确，目前在手订单充裕，后续业绩有望继续保持较快增长态势，我们给予公司“推荐”评级，建议积极关注。

　　风险提示：水利行业投资和海堤工程行业投资低于预期；滩涂围垦政策出现调整；新签订单及订单执行低于预期；现金回款风险。