周三重点布局十大板块优质股(01.08)

　　　　石墨烯1号标准发布 概念股有望爆发

　　中国石墨烯标准化委员会近日对外正式发布中国石墨烯第1号标准“石墨烯材料的名词术语与定义”，并于2014年起实施。该标准的主要起草单位为中科院金属所、东南大学、泰州石墨烯研究及检测平台、泰州巨纳新能源有限公司及中科院半导体所。

　　据介绍，该标准是国内乃至国际上首个明确给出石墨烯关键名词术语和定义的标准。业内人士认为，该标准的发布将有利于我国石墨烯产业健康有序地发展，同时对我国抢占国际石墨烯标准制定的话语权具有战略意义。

　　据中证报报道，随着对石墨烯研究和开发的不断深入，石墨烯的生产与应用逐步进入了产业化阶段。各石墨烯研究单位和企业在石墨烯的定义、性能、制备方法、检测表征方法等行业技术核心问题上尚未形成共识，这对石墨烯产业的发展乃至上下游企业间的交流造成了不可忽视的影响。因此，发布石墨烯产业标准，加速石墨烯标准化工作进展，就显得尤其重要。

　　国际石墨烯标准至今仍处于缺位状态，中国石墨烯第1号标准的发布，预示着中国石墨烯标准化工作已经走在世界的最前沿。

　　有专业人士预计，国内石墨烯产业规模有望达到万亿元以上。石墨烯虽然具备众多优势，且发展前景广阔，但目前仍处在研发阶段。有专业人士此前表示，随着技术和应用的突破，石墨烯行业有望获得较大力度的政策扶持。

　　分析指出，产业标准的统一，对未来行业发展将起到积极的推动作用。受此影响，相关概念股可重点关注。A股相关概念股包括中国宝安  （000009 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金路集团  （000510 股吧,行情,资讯,主力买卖）、方大炭素  （600516 股吧,行情,资讯,主力买卖）、南都电源  （300068 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华丽家族  （600503 股吧,行情,资讯,主力买卖）、锦富新材  （300128 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新华锦  （600735 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江海股份  （002484 股吧,行情,资讯,主力买卖）、力合股份  （000532 股吧,行情,资讯,主力买卖）、南风股份  （300004 股吧,行情,资讯,主力买卖）等个股。

　　潜在需求空间支撑石墨烯概念股

　　2013年以来，沪深主板市场持续震荡下行，相对于大市的低迷，部分具备独特题材概念的股票却表现的比较抗跌，有的甚至逆市走强，这其中就包括石墨烯概念股。

　　分析人士认为，石墨烯概念股抗跌的原因在于石墨烯巨大的潜在市场需求吸引二级市场资金关注，对股价构成了一定支撑。

　　有分析人士指出，石墨烯是一种由碳原子按照六边形进行排布并相互连接而成的碳分子，其结构非常稳定。石墨烯具有高导电性、高韧度、高强度、超大比表面积等特点，在电子、航天军工、新能源、新材料等领域有广泛应用。比如在电子领域，石墨烯可替代晶硅应用在芯片领域，将芯片速度提高到THZ级别；石墨烯制成的锂离子电池负极材料能够大幅提高电池性能；石墨烯制成的超级电容器，充电时间只需1毫秒；石墨烯可以替代ITO作为导电材料制成显示器件等等。

　　由此可见，石墨烯产业的发展前景异常广阔。资金强烈追求新兴成长性行业内的股票，这使得尽管石墨烯产业化条件并不是十分成熟，但相关概念股仍然获得了资金的追捧，进而导致股价强势。中期来看，在经济转型的大背景下，预计新兴成长性行业股票的溢价难以大幅回落，在技术突破、应用范围拓展等契机出现后，石墨烯概念股仍有可能成为资金追逐的标的股之一。

　　金路集团拟投4000万继续合作研发石墨烯材料

　　金路集团213年12月25日晚间公告称，为应对当前生产经营面临的困难和挑战，继续探索推进公司产业结构调整和升级，12月22日，公司与中国科学院金属研究所(简称“金属所”)签署《技术开发合同》，双方同意在“石墨烯材料及其应用技术与产业化技术研发”方面继续展开平等互利的合作。

　　根据合同协议，金属所负责合同约定的技术内容的具体研究开发工作，公司负责提供研发经费。研究开发期限：2014年1月1日—2018年12月31日，合同有效期限:2014年1月1日—2019年12月31日。本次合作公司需要累计投入研究开发经费4000万元，其中：技术开发经费3500万元，材料费等500万元。

　　据悉，2011年6月10日，金路集团与金属所签订《技术开发合同》，双方同意在石墨烯研发及产业化方面展开合作，合作期限为2011年6月10日至2013年12月31日。

　　金路集团表示，目前，公司与金属所合作的石墨烯项目未对改善公司生产经营状况产生实际影响；短期内对改善公司生产经营状况也不会产生实质性影响；如果研究开发失败或部分失败，将会给公司造成一定的经济损失。

　　【概念股解析】

　　　　中国宝安：局锂电负极全产业链

　　来 　源： 长江证券

　　锂电池材料：

　　公司以贝特瑞公司为龙头的新能源新材料产业集群规模稳步扩大，贝特瑞公司基本完成全产业链布局，12年，贝特瑞售收入7.73亿，同增28%，净利润5901万，同比增长13%，主要是国外市场保持较快增长，出口销售额占公司总销售额67%。

　　三星SDI与LG化学是公司锂电材料前两大客户，2012年销售额分别为2.87亿和0.87亿。

　　上游矿产资源：

　　产业链打造方面，鸡西贝特瑞石墨产业园二期、天津贝特瑞新能源科技产业园一期、惠州贝特瑞工业园一期已建成投产；

　　控股子公司长源矿业投资建设的年处理石墨原矿60万吨的选矿厂预计于2013年上半年完成；

　　新能源汽车：控股的大地和公司2012年实现销售收入同比增长84.78%，净利润同比大幅增长。其永磁同步驱动系统主要配套混合动力巴士、纯电动巴士、轿车等新能源车型；

　　交流异步驱动系统主要配套低速电动车、微面、微卡等车型。

　　控股的宁波拜特公司全年销售收入处上升趋势，在产品研发方面，成功开发10KW离岛式储能电站和移动基站备用电源；

　　在市场开拓方面，公司产品成功打入日本市场和俄罗斯市场。

　　2012年，宁波拜特与万向电动汽车等联合申请成功国家863锂离子电池全产业链项目，并承担能量回馈型的动力电池化成生产设备项目。

　　军工：

　　控股的军工企业武汉永力公司2012年实现销售收入同比增长18.07%，实现净利润同比增长33.73%。

　　完成的新品研发项目数同比增长39%，进行了电源新技术和新器件的应用创新。

　　该公司顺利通过了两家军工单位的合格供方审查，以及武器装备质量体系军品第二次监督审核。

　　盈利预测与投资评级

　　预计公司2013、2014的每股收益分别0.18元、0.22元、对应当前股价的市盈率分别为55、45倍，但未来看好公司在锂电池材料的布局特别是上游矿产的开拓以及新能源汽车的推广，维持公司"买入"评级，维持公司股价的2013年12块，2014年14块的目标。

　　【概念股解析】

　　　　方大炭素：与中科院签署核石墨合作协议

　　研究机构：天相投顾 日期：2013年11月29日

　　事件描述：

　　方大炭素公告，其全资子公司成都炭素与中国科学院上海应用物理研究所一致同意在国产核级石墨材料

　　系统评估、工程应用和资源共享等方面开展多层次多形式的紧密技术合作，并签署了战略合作框架协议。目标是全面提升我国在钍基熔盐核能系统国产核级石墨工程应用方面的研究设计、生产能力，保障堆芯石墨构

　　件加工制造、工程实施与后续发展，力争成功实现国产化核级石墨在钍基熔盐堆中的工程应用。

　　背景：2011年，中国科学院宣布对钍基熔盐堆核能系统(TMSR)等首批战略性先导科技专项启动实施。计划分三个阶段：2011~2015年起步阶段：目标是建成钍基熔盐实验堆并在零功率水平达到临界；2016~2020年发展阶段：建成钍基熔盐堆中试系统，全面解决相关的科学问题和技术问题；2020~2030年突破阶段：建成工业示范性钍基熔盐堆核能系统，实现小型模块化熔盐堆的产业化。

　　评论：

　　研报认为该《战略框架协议》对公司的主要影响有：

　　1. 保障国家重大工程需求，有利公司扩大现有核石墨应用。核石墨材料在第一代核裂变反应堆就已经使用，在第四代高温气冷堆中，高纯核石墨可以用来制作热结构件(如支承柱、热气导管、燃料元件等)。2009年公司与华能山东石岛湾核电公司和中核能源科技公司签订了首批《高温气冷堆核电站示范工程碳堆内构件设备订货合同》，率先实现对第四代核电站实验堆的供货。而通过与中国科学院在新概念熔盐堆技术方面展开合作，有利于公司进一步打开在现有规划核电站的石墨供应的市场空间。

　　2. 获取政府支持力度，推动高端品种可持续发展力。新概念熔盐堆是第四代反应堆中唯一的液体燃料反应堆，在安全性、经济性、核资源可持续发展及防核扩散等方面具有其它反应堆无法比拟的优点。未来，合作双方将联合申请国家和地方对石墨材料项目的资金与政策支持，以进一步支持相关研发工作。长期来看，有利于子公司成都炭素的高端石墨产品在核电应用领域的长期可持续发展。

　　3. 短期对公司业绩直接贡献较小。熔盐堆前景虽然美妙，但仍有很多难题需要攻克。而世界上新型反应堆从试验成功商业推广，一般需要20年左右的时间。新一代钍基熔盐核能系统反应堆要真正实现推广使用，可能还需要20-30年的时间，短期对公司业绩影响有限。但由于该堆型尤其适合小型化，在中科院的示范堆中试成功后，该技术也有望在国产航母、潜艇等军事领域率先实现应用，相关推广值得关注。

　　4. 完成收购江城碳纤维，打开成长空间。全资子公司方泰精密目前正承担国内单线规模最大(年产3100 吨)的碳纤维项目建设，而受让中钢集团江城碳纤维有限公司70%股权也已经办理完成了相关工商变更登记 手续，公司未来在高性能小丝束的碳纤维产能规模优势更加明显。随着特种石墨增发项目的稳步推进，公司在碳纤维、特种石墨两个重点发展业务上已取得实质性突破，未来整体炭素业务实现转型升级值得期待。

　　盈利预测和投资评级：研报预计公司2013-2015年的EPS分别为0.23元、0.31元和0.50元，按照11月27日7.64元的收盘价计算，对应的动态市盈率分别为33倍、25倍和15倍。研报看好公司未来在炭素新材料领域的转型升级前景，继续维持“增持”的投资评级。

　　风险提示：1)增发项目进度和盈利存在低于预期的风险；2)碳纤维项目投产进度低于预期的风险；3)铁矿石价格大幅下滑的风险。

　　【概念股解析】

　　　　博云新材：市场拓展新思路，业绩进入反转期

　　研究机构：国泰君安 日期：2013年11月25日

　　结论：博云新材  （002297 股吧,行情,资讯,主力买卖）主要业务业绩在2014年将迎来反转或保持快速增长，研报预测2013-2014年EPS依次为0.05、0.18元。随时间进入2014年，研报按照更新的EPS测算目标价为11.6元，增持评级。

　　民航飞机刹车片业务预计2014年反转。博云新材加大了深航、南航等航空公司的开拓力度，目前来看2014年定会有所斩获。 战斗机刹车系统业务预计继续保持高速增长。长沙鑫航2013收入利润均实现较快增长，但毛利率不高。随战斗机刹车产品价格提升、退税、以及列装量增加等因素支撑，2014年会保持快速增长。

　　汽车刹车片保持高速增长。前三季度收入增长80%多，毛利率从17%提升到24%，取得可喜成绩。由于目前开工率仅有30-50%，未来有足够的产能空间。2014年公司与霍尼韦尔、NAPA、国内汽车厂的合作将进一步加深，产能预计进一步释放，收入和毛利率会进一步提升。

　　硬质合金业务厚积薄发，进入快速增长期。2013年前三季收入增40%，利润增300%，源于超细晶产品取得突破，销量大增。公司积极与下游客户接触，同时提升管理水平和产品质量，2013年终于迎来国外厂商的大面积订货。研报判断增长只是刚起步，下游客户的需求规模巨大。 定增项目将大幅提升公司利润。

　　定增产能预计2014下半年试生产。C919将成为公司长久的利润保障，而短期收益主要来自以下两方面：(1)新建产能要向博云新材本部采购装备以及后续的设备更新，总计贡献几千万收入。(2)依托与霍尼韦尔的合作获取海外订单。

　　风险：2014年业绩不达预期。

　　【概念股解析】

　　　　锦富新材：高端订单流失致短期业绩下滑，拐点已现

　　研究机构：兴业证券 日期：2013年10月28日

　　事件：

　　锦富新材10 月22 日晚公布2013 年3 季报，1-9 月实现营收13.8 亿元，同比增长1.18%，归属上市公司股东的净利润5607 万元，同比下降49.40%， EPS=0.14 元。中，3 季度实现营业收入4.6 亿元，同比下降17.05%，环比增长2.14%；归属于上市公司股东的净利润1119 万元，同比下降73.39%，环比增长24.15%，单季度EPS=0.03 元。

　　点评：

　　部分高端订单流失致营收下降，毛利率下滑，业绩拐点已现：3 季度实现营业收入4.6 亿元，同比下降17.05%。主要由于公司收购LCM 厂商DSS之后，原有下游大客户瑞仪光电、中强光电订单有所流失，其中瑞仪光电营收占比2012 年度10%，本报告期下降到6.7%。公司努力开拓国内客户，其中，创维、康佳的营收占比有明显提升，超越瑞仪光电，成为本报告期第一、二大客户。国内客户新增订单一定程度上弥补了高端产品订单流失，但毛利率相对较低，因此，拉低了综合毛利率。3 季度毛利率13%，环比下滑3 个点，同比下滑近6 个点。研报判断，3 季度为业绩低点，4 季度随着新品导入，以及高端产品订单上量，毛利率有望回升。并购DSS、建立LCM 及BLU 业务平台，增强公司业务竞争能力：报告期内，公司适时启动DSS97.82%股份的收购工作。收购之后短期内公司面临原有客户订单下滑、DSS 投资减值等负面因素影响业绩，但长期来看，将有助于公司实现在液晶显示领域由配件生产厂商向组件厂商的转型，从而进一步增强公司在三星供应链的竞争力，并为公司未来进一步导入新产品奠定基础。

　　当前盈利水平已降至历史低点，收购整合完全理顺之后，公司毛利率及营收有望逐季恢复。

　　新产品、新材料、新装备、新平台是未来最大看点：公司依托覆盖行业优质客户的市场通道优势，积极向移动终端及非液晶模组配件加工领域，已经取得阶段性成果。新产品方面，2012 年FPC 周边产品已经实现量产，全年实现营收1.01 亿，2013 年上半年FPC(柔性线路板)周边产品销售收入实现2,076.47万元。全年石墨散热膜及OCA 胶重点客户认证工作已经取得阶段性进展，研报预计有望在明年导入量产。新材料方面，公司针对石墨烯等新型材料在电子元器件领域的应用，积极规划新型胶带项目，利用新兴材料在电子元器

　　件领域带来的革命性变化谋求弯道超车。新装备方面，子公司正先自动化2012 年已实现4133 万销售收入，2013 年上半年专用装备销售收入2,718.45

　　万元，未来公司在保持传统绝缘、胶粘等模切设备领域优势的同时，积极开发光学玻璃加工设备，顺应了触摸屏、Cover glass 等产业向大陆转移的趋势，未来应用前景广阔。新平台方面，积极推进“斐讯移动终端项目”，项目亦按计划推进，有望形成公司新的利润点。

　　盈利预测及投资评级：公司积极推进移动终端、非背光模组业务的发展，未来有望在新产品、新材料、新装备、新平台等领域进一步打开公司未来成长空间，由光学薄膜器件专业加工厂商向集原材料制造、电子器件多部件加工及专用装备制造为一体的综合配套厂商转型，但由于大客户订单调整、股权投资减值损失等因素，对2013 年整体业绩造成一定影响，研报下调公司2013-2015 年盈利预测至0.25 元，0.43 元和0.58 元，维持公司“增持”投资评级。

　　风险提示：行业竞争加剧带来的产品价格和毛利率下滑风险；并购整合低于预期；订单恢复低于预期。

　　【概念股解析】

　　南都电源：通信业务三季度低于预期，海外市场+新产品仍是增长主要动力

　　研究机构：海通证券 日期：2013年10月28日

　　业绩回顾--公司2013年三季报：公司2013年前三季度实现营业收入25.40亿元，同比增长12.04%；实现营业利润1.31亿元，同比下降6.44%；归属上市公司净利润9178.18万元，同比增长5.07%；经营活动产生的现金流-2.78亿元；全面摊薄每股收益0.15元，低于市场预期。

　　按照单季度拆分，公司第三季度实现营业收入8.71亿元，同比增长5.39%；营业利润5592.97万元，同比下降0.79%；归属上市公司股东净利润3608.51万元，同比下降2.06%；折合每股收益0.06元。

　　核心观点：(1)通信产品Q3收入仅2.14亿元，是收入增速低于预期的主要原因，其中海外部分仍保持快速增长，同比增80%；(2)动力产品收入占比提高、产品价格下跌导致公司综合毛利率下降；(3)储能市场空间广阔，公司中标多个示范项目，储能业务保持快速增长；(4)后备锂离子电池、高温电池及低速电动车等新产品推广顺利，为未来业绩增长注入新动力；(5)费用控制稳定，单季度经营性现金流较差。

　　盈利预测与投资评级。公司通信业务拓展海外市场仍有增长空间、动力电池业务近两年将受益南都国舰的产能投放、储能业务受益分布式发展开始起步。预计2013-2015年EPS至0.23元、0.29元和0.38元，按照2014年25-30倍PE，给予目标价7.25-8.70元，维持"增持"投资评级。

　　风险提示。(1)海外通信市场开拓风险；(2)南都国舰产能释放进程；(3)市场竞争加剧风险。