蓝宝石成为设备屏幕又能制作散热片 7股望爆发

　　【概念股】

　　天龙光电:光伏设备回暖仍滞后,led设备将打开新空间

　　天龙光电300029 电力设备行业

　　研究机构：国联证券 分析师：杨春柳 撰写日期：2013-08-22

　　分布式光伏电站带动光伏行业稍有回暖,但设备复苏有所滞后。在政策支持下的分布式光伏发电项目建设如火如荼,带动光伏板块整体回暖,但由于行业扩产周期滞后于景气周期,上半年公司的单晶生长炉和多晶生长炉的出货量仍不景气,各几十台,但产品毛利率仍然同比增长较大,单晶炉毛利率达52%。另外,公司新收购的公司热场和坩埚公司业绩低于预期,销售量较少,对母公司业绩有所拖累,公司光伏类设备总体表现一般。

　　新产品有亮点。公司12年变更募投项目“年产150 台多晶硅铸锭炉”为 “年产50万km树脂金刚线的项目”,上半年金刚线已经实现量产,并有部分收入;另外,子公司常州天龙重启制药机械业务,为公司贡献一部分收入,也为公司带来医药行业机会。

　　业务重点将偏向LED,为公司带来新的增长空间。随着LED行业下游需求带动下,蓝宝石衬底的价格大大回暖,公司蓝宝石长晶设备的各项指标已经达到量产标准,将与大客户洽谈合作意向,有望取得较大突破;另外公司MOCVD设备已于2012年实现一台销售并稳定运行,有望成为国产化设备的新宠儿。伴随LED行业的发展,将为公司带来较好预期。

　　给予“观望”评级。鉴于公司光伏业务处于调整期,正在寻求转型;LED行业的蓝宝石炉、MOCVD等各项新业务均基本完成技术储备,正积极进行业务开拓。所以公司正处于扭亏为盈的业绩拐点,我们暂不对公司进行业绩评估,给与“观望”的投资评级。

　　风险提示。行业整体增速下滑,新产品市场拓展滞后。

　　晶盛机电:熔炉销售潜力提升,电站业务再增弹性

　　晶盛机电300316 机械行业

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：侯文涛,刘骁 撰写日期：2013-10-28

　　给予公司增持评级。我们认为公司区熔炉业务将有量的突破,光伏电站、蓝宝石业务逐渐贡献业绩,单/多晶炉销售随行业好转。调整公司2013~2015年EPS预测至0.23、1.02、1.63元(上次预测为2013~2014年1.31、1.78元),对应当前股价PE70、16、10X。维持20元目标价,上调评级至增持。

　　区熔炉销售潜力大幅提升。公司与天津环欧合作的CFZ法区熔炉、快拉单晶炉均已在年中取得技术突破。按照中环股份在内蒙、四川的电站规划和1.5GW的CFZ建设计划,未来两年将有约125台区熔炉和250台快拉单晶炉的需求(按照区熔炉12MW/台年,单晶炉6MW/台年),我们估算对公司的设备订单贡献将在15亿元左右,大大提升业绩潜力。

　　单、多晶炉设备转暖可期、电站业务增加弹性。随着光伏行业景气度的回升,主产业链的企业经营状况和融资环境都将有所好转,设备更新换代和改造的资本支出预期将上升,有利于公司单晶、多晶炉延迟订单的重启和新增订单的回暖。另外,公司与朔州平鲁政府签订了GW级的光伏电站框架协议,我们预计项目将在后续几年内分批次开工,若电站全部转让,估算最终可累计获利10亿元左右。

　　催化剂。中环股份CFZ产能的开建,与公司设备订单的签订;朔州光伏电站可行性和项目进度的公布。

　　风险因素。大客户风险:中环股份CFZ项目的投建进度不达预期,或者设备订单分流,将对公司的销售预期产生重大影响。电站建设及转让风险:建设进度未明确、建设周期长、实现转让的时点和利润率不确定。

　　东晶电子  （002199 股吧,行情,资讯,主力买卖）

　　公司主要产品为石英晶体谐振器，包括SMD和DIP两大类，主要应用于通讯、网络、汽车电子和家用电器等领域。公司是国家火炬计划重点高新技术企业、中国电子元件百强企业，目前石英晶体谐振器生产规模、产品档次、设备自动化程度名列国内同行业首位，产品90%以上出口中国台湾、新加坡、日本等地，已通过松下、索尼、佳能等公司的供应商资质认证，并与国际知名电子企业建立了良好的合作关系。

　　天通股份：拟设合资公司涉足3D打印、机器人等领域

　　天通股份  （600330 股吧,行情,资讯,主力买卖）1月17日晚间公告称，公司全资子公司天通吉成拟与海宁市宏海投资有限公司、外方股东许仁(美国籍)、皮特森·卡尔(美国籍)共同合资建办中外合资浙江集英工业智能机器技术有限公司。合资公司投资总额为2800万元，注册资本为2000万元，其中天通吉成出资额为600万元，占比30%，为并列第一大股东。

　　根据公告，合资公司经营范围包括：3D快速成型设备、电子专用设备的技术开发、制造和销售；机电设备的软件开发与应用、技术咨询与服务。

　　天通股份表示，本次投资主要是利用合资外方创新团队的研发优势和业务资源，在触摸屏产线设备、3D成型设备及机器人领域进行新业务的拓展。本次投资有利于扩展公司的装备产业，同时为拓展公司新材料领域起到了较好的设备保障作用，通过合资公司平台，加强合资各方的经济合作与技术交流，从而实现良好的经济效益。