泛军工股继续走强 后市仍存主题投资机会

　　卫星导航板块昨日涨幅第一，以均涨幅5.07%的表现提振A股向多，乾照光电、国腾电子、启明星辰等三股涨停；与此同时，航空航天13股也全线飘红。分析人士认为，泛军工板块仍是后市亮点。

　　从板块背景看，春节期间，央视再次推出“战鹰解码”系列节目，“空警2000”、“武直19”、“大运20”等国内先进航空装备一一亮相，而先进机型的生产和装备不仅吸引了广大军迷的关注，也间接推动二级市场上相关概念股获得追捧。事实上，航天军工板块的未来成长逻辑主要包括两类，一是体制改革，主要包括资产注入、价格改革、政策开放；二是基本面改善，主要包括军品民用化、订单释放。这其中，中航工业集团资产证券化进程成为业内关注的焦点。

　　资料显示，中航工业集团下属20家A股公司，其核心业务的整合仍在不断进行当中。根据公告，成飞集成因为“中航工业决定以成飞集成为主体进行重大事项筹划”自去年12月份以来持续停牌；而从中航工业资本运作的手法上看，其2007年以来主要以定向增发注入资产的方式进行。

　　除航天军工板块外，围绕航空、航天领域的通信、地图、导航等装备相关也“受益匪浅”。比如有机构投资者在调研海格通信时就谈及“北斗业务”进展，公司回复称，近期在国家某特种设备主管单位的卫星导航定位用户设备研制5个项目评标中，参与了4个项目，并全部中标。同样，国腾电子在介绍北斗二代的主要用户时表示，“主要集中在国防、水文水利、国土资源、武警、电力、电信等重点行业。”

　　市场人士表示，随着全国“两会”的召开，国防开支、国家安全等话题将成为泛军工板块主题投资的“沃土”。此外，根据兴业证券此前建议，重点关注四个方向：一是“民参军”板块可能获得新军品资质及订单的标的；二是受益海洋战略的中国重工；三是受益3D打印可能升级为国家战略的相关标的，重点推荐中航重机；四是受益2014年初空域划设方案有望落地的通用航空板块，特别是机场、空管产品、空域监测设备等基础设施建设相关标的。