板块投资策略大全：中央全力打造首都经济圈 16股最受益(名单)

　　三聚环保  （300072 股吧,行情,资讯,主力买卖）：脱硫净化服务商 增持

　　公司主营能源领域的脱硫净化服务,拥有四大系列产品。公司为基础能源工业的产品清洁化、产品质量提升及生产过程的清洁化提供产品、技术和服务,主要从事脱硫净化剂、脱硫催化剂、其他净化剂(脱氯剂、脱砷剂等)、特种催化材料及催化剂等的研发、生产、销售及相关技术服务。目前,公司拥有脱硫催化剂、脱硫净化剂、其他净化产品(脱氯剂、脱砷剂等)、特种催化材料及催化剂等四大类七十多个品种,其中脱硫催化剂占据半壁河山。

　　能源净化行业发展前景乐观,公司作为行业龙头地位稳固。预计2010年整个能源净化行业对净化产品的需求量预计近25万吨,2015年将增加至69.07万吨,相关需求将保持22.53%左右的年增长率。公司依托雄厚的研发实力,公司在细分市场上竞争优势明显。2006年-2008年,公司在石油化工领域的市场份额都稳居行业首位。为了应对日益旺盛的市场需求,公司通过IPO募集资金,计划新增产能11,000吨。

　　盈利预测与估值。我们预计在2010-2012年,公司可实现归属母公司的净利润分别为:7500万、1.26亿、1.89亿,折合每股收益为:0.77元、1.30元、1.94元,对应的市盈率分别为:58倍、35倍、23倍。可以给予公司2011年业绩40倍的市盈率,对应的目标价为52元,尚有16%的上涨空间。考虑到国家对节能环保行业扶植政策对股价的刺激,我们给予公司“增持”评级。(日信证券研究所)