TMT行业：关注国企改革等三大投资机会

　　3月5日，李克强总理在第12届全国人大2次会议上做政府工作报告(以下简称“《报告》”)，提出2014年经济社会发展的主要预期目标是：国内生产总值增长7.5%左右，居民消费价格涨幅控制在3.5%左右，城镇新增就业1000万人以上，城镇登记失业率控制在4.6%以内。此外，与电子信息领域相关的包括重点领域改革、促进信息消费、推进国防信息化等。 观点：电信领域改革有望取得新突破。《报告》提出“制定非国有资本参与中央企业投资项目的办法，在金融、石油、电力、铁路、电信、资源开发、公用事业等领域，向非国有资本推出一批投资项目”，在电信领域，将从业务、资本两个层面进行改革并逐步推进。目前，已向民间资本开放运营商基础电信资源，以推进移动转售；预计之后将在资本层面，有望在电信运营商股权所有制层面进行改革。

　　促进信息消费，实施“宽带中国”战略。《报告》提出“要促进信息消费，实施“宽带中国”战略，加快发展第四代移动通信，推进城市百兆光纤工程和宽带乡村工程，大幅提高互联网网速，在全国推行“三网融合”，鼓励电子商务创新发展。维护网络安全”，并提出“设立新兴产业创业创新平台，在新一代移动通信、集成电路、大数据、先进制造、新能源、新材料等方面赶超先进，引领未来产业发展”。在未来相当长一段时间，我国促进消息消费与信息化促进产业升级将并行，信息化在我国第二、三产业中所占地位均将提升，这将促进我国电子信息行业的长期发展。

　　国防信息化建设将成为军工投资重点。《报告》提出“全面加强军队革命化现代化正规化建设，不断提高军队信息化条件下威慑和实战能力”，因此国防建设的重点将由机械化向信息化过渡。2014国防预算达8082亿元，近5年复合增速11%；预计十二五期间我国国防信息化的投资规模将是十一五期间的2倍。未来国防基础建设、军民融合、信息安全将成是国防信息化最主要的受益领域。