午后券商聚焦：两大板块后市或爆发

　　交通运输行业：铁路土改即将横空出世

　　精华摘要：在“去落后产能”和“地方平台债改革”压力下，经济将进入跨季度下行趋势，根据我们观测各项交运指标，3月经济增速将继续下滑，整体水平接近去年二季度水平，继续保持对航空和航运业基本面谨慎观点，且马联航事件短期利空航空股。

　　在今年经济下滑态势中，铁路建设为三大投资领域(铁路、电力和通讯)最为最要经济发展推力手段；长期看，中国将建设成为全球最具竞争力的轨交体系远景已经基本确立。动车组产业链正在进行“国产化和技术标准化”重要阶段，采购容量正在进入爆发期。产业链主要为南北车获利最大，目前估计低估严重，重点推介；同时永贵电器为备件国产化第一代表，维持重点推介。同时重点推介铁路信息化板块，长期成长性，投资组合为辉煌科技、世纪瑞尔、佳讯飞鸿、鼎汉技术和众合机电。 (宏源证券)

　　通信设备行业：专网集群再成热点，国企民各领风骚

　　精华摘要：专网市场竞争格局观察：渠道与技术并重，地铁公安各擅胜场。专网市场需求主要来自轨道交通以及公安两个市场。从轨道交通对专网集群的需求来看，侧重系统稳定性，以及与监控、防灾、机电设备等系统的整合性，因此国企的市场渠道能力，系统集成能力可以发挥优势，预计年均市场规模约达30-40亿元。由于公共安全的需要，终端需求数量较大，要求快速组网能力、保密性要求高，因此技术要求超过轨道交通市场。民企相对更占优势。由于项目周期长，资金实力也显得尤为重要。

　　我们认为在年报公布期内，市场风格仍将偏向业绩具有可持续性、未来行业成长空间较大的个股。我们重点推荐海格通信、海能达、中天科技、光迅科技、星网锐捷、东方通信、航天通信。(中投证券)