国家电网拟规划27条特高压线路 4概念股迎利好

　　在4月2日召开的2014电力规划发展论坛上，国家电网相关负责人并未回避近期争议不断的特高压线路建设问题，而是披露了“五纵五横”27条特高压线路的最新规划进展。据称，此举可以更好实现从西部向东中部地区送电。

　　国家电网公司发展策划部规划一部处长张琳表示，作为连接西部和东中部间的重要输电通道，目前已有两交三直特高压工程已经建成，一交一直在建，还有三交三直工程已经获得路条，另外还有5条特高压工程作为抗雾霾输电通道正在论证过程中。基于对西部煤电和水电基地输电规划研究，国家能源局总共将规划“五纵五横”27条特高压输电线路。

　　例如，针对山西煤电基地，其中晋北电源将规划通过晋北-天津南特高压交流、晋北-江苏特高压直流外送，而晋东南电源规划通过晋东南-长沙、晋东南-连云港特高压交流外送。

　　能源局：跨区电力外送通道将成重点

　　国家能源局近日正式印发《2014年能源工作指导意见》(下称《意见》)，从能源局指导意见的行文来看，文中多出提及外送通道的建设，且正式把增大电力跨区交易与解决中东部雾霾相结合起来。我们认为，特高压2014年进入爆发，多家公司受益，行业性机会显现。

　　《意见》多处提及电力外送通道建设，跨区电力外送通道将成为能源局2014年最为重要的工作重点之一。《意见》提到：在做好生态环境保护和移民安置的前提下，加快金沙江、澜沧江、大渡河、雅砻江等大型水电基地建设，抓紧外送输电工程建设。有序推进酒泉、蒙西、蒙东、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等9个大型风电基地及配套电网工程建设，合理确定风电消纳范围，缓解弃风弃电问题。加快清洁煤电基地和输电通道建设。出台煤电基地科学开发指导意见，加大西电东送力度，加快推进鄂尔多斯、山西、锡林郭勒盟能源基地向华北、华中、华东地区输电通道建设，规划建设蒙西-天津南、锡盟-山东、锡盟-江苏、宁东-浙江、准东-华东等12条电力外输通道，提高跨省区电力输送能力。

　　综合各种信息，淮南-上海北环、雅安-武汉这两条特高压交流今年开建可能会加快，锡盟山东和蒙西-天津这两条涉及解决京津冀雾霾的关键的线路可能至少会有一条开建。直流线路中锡盟-江苏、准东-华东、宁东-浙江以及南方电网的西北-广东这四条线路中可能会有2~3条开建。因此2014年全年最有可能获得发改委核准开工的线路可以达到“3交3直”，如果国家电网线路推进顺利以及发改委和能源局对后续线路核准进程的加快，乐观情况下有可能达到国家电网提出的“6交4直”。

　　特高压设备行业多寡头垄断

　　特高压作为国家电网2014年3800亿投资中最为重要的一部分，随着特高压建设获得国家能源局和发改委的逐步认可，特高压建设在2014年将进入爆发性增长的一年。特高压设备行业多寡头垄断，竞争比较缓和，产品产值高、毛利率高，能有效提升参与公司的盈利能力。

　　A股中，可关注通光线缆、平高电气、特变电工、天威保变等相关公司值得关注。

　　高压/特高压设备上市公司：

　　1. 通光线缆：作为高端特种电缆以及军民融合领域的优质企业，具有不错的业绩释放预期。首先，该公司两大主要产品OPGW、铝合金节能型电缆具有市场占有率高和毛利率高的两大优势，且节能电缆随着今年9月相关项目竣工，将快速进入产能释放期，预计达产后可贡献3-4亿的营业收入，且未来3年继续具备强劲扩张动力。主营之外，通光线缆仍有一大看点，即该公司是军民融合领域的优质企业。从目前来看，军品进口替代市场前景十分巨大，相对于公司目前8亿元左右的传统业务规模，其在军工通信领域，特别是海缆应用这块的市场更值得期待。

　　2、特变电工 ，公司是中国最大的变压器产品基地，也是国内最大的高压变压器和电线电缆生产企业之一，变压器年产能1.7亿KVA，500KV级及以上高压、大容量、及直流换流变压器领域处于领先地位，变压器业务占主营收入比重达到66%左右，电线电缆占比25%左右，变压器产品中500KV以上变压器的比重达到90%，市场占有率达到30%。

　　3. 平高电气 ，国内三大高压开关设备研发、制造基地之一，公司产品覆盖72.5~1100KV所有电压级；公司与东芝合资平高东芝(50%股权)，有望成为亚洲最大的高压、超高压封闭组合电器制造基地。

　　4. 天威保变 ，公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场。