“大数据”奔腾东软刘积仁教你辨真伪

　　时至今日，A股投资者想必对“大数据”耳熟能详，也或多或少参与过大数据主题投资。Wind资讯数据显示，2013年初至今年4月24日，A股与大数据概念相关的22只个股，股价涨幅超过100%的有10只，其中立思辰(300010.SZ)股价涨幅高达280%。

　　经历了去年前三季度的热炒和四季度的短期调整，今年以来，不少大数据概念股开始走出反弹行情。立足当下，如何看待大数据板块的投资价值，如何判断概念股的真伪和成长空间？针对以上问题，《第一财经日报》专访了东软集团董事长兼首席执行官刘积仁。

　　拥有全部数据才可能成为赢家

　　第一财经日报：早在2011年初，国内就有分析师发布针对大数据的研究报告。而分析师多从产业链角度分析上市公司在大数据主题投资中的地位，并以此为出发点挖掘个股的投资价值。您如何看待这种方法？

　　刘积仁：在目前大数据发展的逻辑里，拥有全部数据的是赢者，拥有部分数据的肯定不会是赢者。大数据业务看重数据的广度，看重综合的数据。

　　大数据跟链条没关系，关注点在于数据能产生多大的价值，还得回归数据本源。如果数据要依赖别人的数据才有价值，或者只是一个体系的一部分，那你就得考虑这些公司能否在一起开展业务，如果不能在一起，协作能力不行，也就没有产生上下游的关系这一说。

　　日报：大数据时代是否也讲究公司的规模效应？

　　刘积仁：能够有机会获得大量客户的人有机会，能够获得大量客户行为信息的人有机会，和大小无关。比如微信，可能也就200~300人的团队。但是公司获得的数据却比较全面，这就解释了为什么一些互联网产品一开始都不要钱甚至倒贴钱，比如打车软件，它就是要很多的用户数据。

　　日报：阿里巴巴此前巨资收购高德地图，您如何看待地理信息公司的价值？

　　刘积仁：最主要的不是地图，而是用户的移动性信息，现在做地图的人不知道用户的行为，但是电信公司的人知道用户的行为。

　　中国有好几个做地图信息的公司，把地图卖给做导航的公司，而中国移动等电信运营企业不做地图，如果电信运营商把人群数据往上面叠加，就能看到用户在地图上的移动，这个就有机会。

　　总的来说，地理信息系统的估值，也需要再产生变革。在互联网、数字化的时代，时髦淘汰时髦，是一点不过分的。地图必须是活性的，这个活性是指，第一层是地图，第二层是基础设施，最上层是用户行为。目前应该用来叠加的数据却在不同人手上，还没做到“活性”。

　　大数据概念股要区别对待

　　日报：翻阅计算机行业上市公司2013年的财报，“大数据”一词频频出现在董事会报告上，这是投资者判断公司是否为大数据概念股的一个很直观的方法。去年前三季度大数据概念股遭到热炒之后，不少公司在第四季度进入调整期，如何看待目前大数据概念股的投资价值？

　　刘积仁：对大数据概念的炒作是股票市场的文化，资本永远在追逐一个比较美丽的词汇。但是有时候有些资金走一圈也意识到美丽的词汇不能马上兑现，然后就离开了。而比较相信的人留在市场里，永远是这样。

　　总的来讲，大数据是真的，云计算是真的，都是有价值的。但是发生在谁的身上这件事，就像我们创业的过程一样，真正靠这个东西能赢的人是谁，背后的逻辑是很复杂的。

　　日报：如何寻找最具投资价值的概念股，有什么判断标准？

　　刘积仁：两个指标。首先，有数据不一定意味着大数据。大数据首先得保证数据是有意义的，单一的数据来源也不构成大数据。大数据不仅仅是多，还有广的意思；此外，大数据很多时候会跨越你原来的知识体系。因此，企业得判断自己有多大的资本和能力去获得有意义的商业数据。

　　其次，要从商业模式上去理解发展大数据的意义和目的。大数据能给公司在某一种商业模式下带来多大的价值空间，这个是可以预测的。比如有些传统行业，通过大数据可能分析了客户的行为，但是你的客户本身就那么多，或者前景就那么有限，这种就意义不大；但有的行业，大数据的产生可能就是颠覆性的，做了原来没有的事。

　　日报：如何看待在线教育领域的前景？

　　刘积仁：教育事实上比较复杂，现在网上教育解决不了个性化教育和公众教育问题。机会在于原来业务的基础，东软集团做医疗是因为原来积累了很多医院客户。

　　大家现在都在炒教育，但容易做到单向，双向互动则比较难，和医疗是一样的。为什么互联网发展了这么多年，医疗和教育没有发展起来？就是因为这两个领域不能简单地通过问问题就解决问题，还要检测。另外，这两件事都太严肃，每一段时间都是宝贵的，不能重来。在淘宝上买东西不行还能退，医疗、教育都基本不能重来一遍，药不能乱吃，书也不能随便看。