电子：景气度旺盛可积极布局 荐8股

　　电子行业景气度旺

　　从各细分行业看,电子行业当前景气度旺盛。半导体产业,景气畅旺,从台湾市场看,第2季多家厂商业绩可望同创历史新高纪录,综合各家看法,智慧手机相关市场是驱动成长的主要动力,智慧手机仍是驱动上下游半导体厂营运成长的主要动力。其中第2季在中东、非洲及拉丁美洲等新兴市场需求强劲带动下,智慧手机出货继续成长。

　　消费电子部分,大陆智能机出货维持较高的增速,我们认为当期可关注诺基亚手机供应链。诺基亚手机卷土重来,希望再度挑战苹果、三星电子、LG及Sony等国际手机大厂,并抗衡包括中兴、华为、酷派、联想、小米、TCL通讯、天语、金立等快速崛起的大陆手机厂。近期原诺基亚(Nokia)手机部门(将更名微软行动;Microsoft Mobile Oy)冲力十足,供应链业者持续接获不少备货订单,使得相关业者出货动能转强。供应链业者透露,近期诺基亚手机大举反攻大陆与新兴国家市场,聚焦最有量能的平价手机市场需求,让产品更具备性价比优势,重新获得消费市场青睐,期望能再度改写全球手机市占版图,近期开始急起直追,2014年将是背水一战。供应链业者认为,未来微软行动与手机供应链业者如何打破既有框架,重新规划产品组合及市场策略,提高产品性价比,以扩大市场规模,备受业界瞩目。

　　LED部分,行业维持景气状态,从上游原材料看,蓝宝石厂产能利用率持续攀升,蓝宝石基板业者看好后续市场表现,相关业者指出,4、5、6月产能保持满载,目前没有悲观的理由。背光、照明市场皆是被看好的应用。

　　投资策略展望

　　我们坚定看好中国电子产业在全球市场地位持续提升,看好以下领域:

　　我们认为智能领域下一个爆发成长的行业是智能家居,当前处于行业爆发成长初期,长期看好,推荐东软载波  （300183 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　国家对集成电路产业扶持将促进国内半导体产业发展,我们最看好集成电路设计产业,从公司规模以及应用领域,我们最为看好同方国芯  （002049 股吧,行情,资讯,主力买卖）,七星电子(002371,未评级),北京君正(300223,未评级) LED背光以及照明仍然具备成长空间,推荐聚飞光电  （300303 股吧,行情,资讯,主力买卖）,阳光照明(未评级)。 新客户订单转移带来业绩成长,看好立讯精密  （002475 股吧,行情,资讯,主力买卖）和欣旺达  （300207 股吧,行情,资讯,主力买卖）承接苹果订单。 修炼内功,业绩反转类企业,看好星星科技  （300256 股吧,行情,资讯,主力买卖）重组之后成长动力。

　　机构观点

　　市场对LED产业普遍看好,但是对部分LED公司存在分歧,分歧的原因主要在估值,部分公司当前较大的市值是产业分歧的主要原因。此外,消费电子部分,市场期待苹果供应链今年会有一波较大幅度的反弹。

　　风险提示:智能终端短期库存调整压力。(浙商证券)