iPhone6内置NFC即将落定 14只股有飞涨潜力

　　iPhone6内置NFC或今年落定关注相关芯片概念股

　　据外媒报道，苹果大型年度开发者大会WWDC，将于当地时间6月2日在旧金山召开，而苹果高管届时将进行主题演讲。

　　与此同时，有关Apple公司将在iPhone中内置NFC芯片的传言最近引起广泛关注，摩根士丹利分析师相信，此事将在今年最终落实。

　　摩根士丹利分析师克雷格·海腾巴赫在最近发给投资者的研究报告中指出，相关的授权交易、财务业绩和专利申请都可以支撑这一预测。

　　Apple公司最近提交的专利申请文件阐述了一种基于NFC的安全钱包，可以让用户通过手机实现无线购物。Apple公司也在对该公司的店内POS系统进行升级，以便支援NFC。

　　据摩根士丹利介绍，Apple公司将把NFC作为流动支付系统的关键技术，并有可能由NXP公司提供必要的无线硬件。NXP已经与Apple建立了合作关系，为iPhone5s提供M7动作感应芯片。

　　分析认为，A股市场上，NFC芯片相关概念股包括：达华智能、国民技术、长电科技、硕贝德、大唐电信。(证券时报网)

　　市场临近转折点苹果或成NFC普及推手

　　5月20日，摩根士丹利(MorganStanley，简称大摩)几名分析师共同发布一份研究报告。内容说，苹果移动设备近期有望搭载NFC移动支付功能，推动应用普及。理由是，最近的合作协议、潜在授权交易以及专利申请档案，说明NFC的普及率，可能已接近转折点。

　　我所观察到的苹果，确实不是那种喜欢冒进尝鲜的巨头。它的优势在于，每当一项应用即将走出商用转化风险期，它总能快速切入，成为最早大规模应用的企业。就是说，它在新技术概念效应上不是引领地位，但总能在市场真正开启前，成为落地普及的推手。

　　随着三星、华为、联想、小米等品牌的崛起，苹果地位较过去明显下降了，智能手机出货被明显分流许多，但苹果依然是高端市场的龙头，且继续明显增长。我的判断是，若苹果在全球大规模推进NFC手机与各种集成NFC的移动装置，可能成为刺激概念板块的推手。你知道中国移动互联网热潮，若是没有当年联通引入苹果iphone，整体板块当然也会引爆，但热潮、效应可能就没那么快释放。

　　苹果确实早有准备。你应该知道，全球知名的指纹辨识感应器开发商AuthenTec，2012年被苹果已以3.5亿美元收购。根据双方协议，苹果有权利支付最多1.15亿美元向AuthenTec取得软硬件技术与专利授权。AuthenTec不但生产用于智能机与平板的指纹辨识感应器，同时也生产NFC芯片。

　　移动支付功能可帮助苹果强化大数据业务，尤其搜集更多消费者信息，汇聚更具关联性的搜寻建议，延伸到广告服务，既能为应用开发商也能为零售商带来更多分享蛋糕的机会。

　　谷歌比苹果较早尝鲜。多年前，它为安卓设备推出NFC移动支付技术逐渐获得消费者接纳，最近更接近普及率的转折阶段，而向来都会等到新技术度过初步成长阵痛期才会跟进的苹果，有机会在近期内为旗下行动装置添加NFC行动支付功能。

　　大摩对多家NFC相关企业的访谈显示，它们普遍预期是，未来18个月到24个月，大多数具备NFC功能的智能手机，应搭载独立的NFC控制器，也就是恩智浦的“PN547”，而非NFC整合型方案，后者主要是博通的BCM43341。因为，OEM目前在天线、NFC方面仍有一些技术难题难以解决。

　　这就是说，SOC的方案可能还要等待，单一的模块会先集成到移动终端。实际上，过去已经集成一些，只是还没普及。

　　本土清场为NFC让路？

　　我相信，苹果的动作应该会传导到本土市场。毕竟，苹果概念一种是刺激的热点。而且，你肯定已经看到，为了推进NFC，中国银联等方面可谓煞费苦心啊。

　　最初，当中国银联、电信运营商站在NFC一边后，国民技术主导的本土标准基本上被压制到特定市场去了。

　　但NFC在本土也没能大规模普及。原因：一是产业链涉及链条较长；二是仍有其他可以替代的第三方支付形式；三是移动支付、移动电商相对还是补充，尤其是人们对移动支付中的安全等因素相对谨慎；四是NFC并没有与更贴近市场的移动互联网应用端紧密结合。

　　所以，当移动互联网大兴，尤其是到了2008年之后，二维码等支付技术，开始成为一种流行的方式。它不拘泥于太过复杂的产业链便能直接关联线上与线下，成为一种便捷的通道。当O2O概念成军后，二维码几乎一度成了标配。

　　你能看到，过去两年，二维码为核心的移动支付概念板块在中国火爆，尤其是新大陆等公司。

　　但你明白，这种动作对于银联的冲击。尤其是阿里等巨头的快速应用，当初移动PO被暂停的话题其实就是与此有关。

　　银联真的很霸道哦。3月13日，央行下发紧急文件《中国人民银行支付结算司关于暂停支付宝公司线下条码(二维码)支付等业务意见》，暂停二维码等面对面的支付服务。“3·15”晚会上，央视还曝光了恶意二维码存在病毒感染等风险。固然二维码有一些风险，需要规范，但是赤裸地动用公器来打压，在我看来，就是抑制二维码支付推广，为NFC清场。

　　前段时间，银联发布消息说，截至2014年Q1末，全国“闪付”终端近300万台可支持金融IC卡和NFC手机支付受理，全国金融IC卡发卡量也超预期推进，移动支付行业飞速发展。银联将继续联合第三方支付机构进行线下POS机改造，并进行补贴。

　　这不更明显了嘛。当然，得承认，NFC在安全性、读取速度和交流方式等方面，确实有它的特色，而且，官员的话说，NFC与金融IC卡在受理环境上兼容性更好，符合央行相关政策。呵呵，因为它本就是银联的地盘嘛。

　　其实，这种打压手段也不会完全奏效。对支付宝、财付通等线下条码(二维码)支付业务的“暂停”有一定期限，但我觉得市场也会做出自由的选择。二维码肯定还会继续成为主力。

　　本土概念板块下半年或启动

　　虽然我不乐见银联打压二维码，但纯粹从市场看，银联、电信运营商的动作，肯定能与苹果等巨头的动作融合。

　　现在是Q2，中国电信、中国移动NFC移动支付卡招标，全国近300万台“闪付”终端支持NFC手机支付，从卡到受理终端，市场渗透率预30%左右。

　　我觉得，不管最终效果如何，NFC肯定会有力推的过程，否则，官员也没法交待，呵呵。这将会让本土移动支付卡、NFC天线、国产NFC芯片厂商受益。(太平洋电脑网)

　　国外的NFC概念股，我们够不着，建议关注的本土相关概念股：

　　NFC芯片

　　达华智能、国民技术、长电科技、硕贝德、通富微电

　　软件服务

　　天喻信息、生意宝、中科金财

　　终端设备

　　深桑达A、新大陆、证通电子、新国都、信雅达、南天信息

　　设备改造

　　御银股份

　　NFC天线

　　信维通信

　　指纹识别

　　国农科技、恒生电子、新开普、易联众

　　智能卡制造

　　大唐电信、东信和平、恒宝股份

　　平台和系统

　　拓维信息、华胜天成

　　国民技术：金融IC卡、TD卡、TD射频芯片、移动支付成看点

　　国民技术300077

　　研究机构：银河证券分析师：王莉撰写日期：2014-02-21

　　国民技术是国内主要的智能卡芯片厂商。公司现有的三类产品线包括：安全类产品，含U-key、社保卡、金融IC卡芯片等;通讯类产品，含TD-LTE射频芯片及终端产品、PA等;以及移动支付类产品。

　　中国华大转让股权给自然人及资产管理公司后，原中电集团旗下中国华大、上海华虹、国民技术等三家卡芯片厂商同业竞争的问题得以解决，此外，市场化机制开始理顺，未来发展将更加灵活顺畅。

　　随着金融安全日益提上日程及央行推行力度的不断加大，金融IC卡已进入爆发期;而随着银联标准的成熟及商业银行国产芯片卡试点的成功，金融IC卡芯片国产化将是大趋势，预计要求强制采用银联标准(即金融IC卡芯片国产化)的政策发布时间不会晚于2015年。

　　国内的IC卡芯片设计厂商主要包括同方微电子、中电华大、华虹、大唐电信、复旦微电子和国民技术等6-7家，由于金融IC卡对安全标准及接口等各方面要求高、研发费用高、技术开发难度大，因此，真正有能力进入金融IC卡市场的芯片厂商不多，目前在卡商评价、银行试点方面评价较高的厂商主要有同方国芯、国民技术。

　　国民技术在金融IC卡芯片领域进行了大量的研发投入，公司在芯片技术实力、EMVco及银联标准认证、智能卡片厂商评价方面均属进展靠前的卡芯片厂商。现在公司的金融IC卡芯片已通过EMVco认证及银联标准认证，基本具备国内上市的资质，目前公司正与下游卡片厂商如东信和平、金邦达、天喻信息等展开合作送检，同时也在国内多家银行启动测试工作，为未来的规模化商用打下基础，预计未来公司将是国产金融IC卡芯片重要参与方之一。

　　此外，公司在TD-LED射频芯片及终端、PA、移动支付、可信计算领域具有深厚积累，预计未来这些产品均将成为新生增长点。

　　就老产品U-key来说，由于国内六七家卡芯片厂商均已切入这一市场，竞争日益激烈，我们预计公司的U-key产品未来销售收入将保持平稳或小幅下滑，由于产品线不断升级及研发成本的前期摊薄，预计这部分利润基本可以维持，加上前述新品放量，未来增长可期。

　　经测算，我们预计2013-2015年，公司实现营收4.34、6.89、9.58亿元，对应的净利润分别是468万、1.08亿、2.42亿元，EPS是0.02、0.40、0.89元，对应2014、2015年的估值是72、32，考虑到芯片设计同行业公司估值水平均偏高，同时公司经营拐点开始出现，短期估值较高属于可接受范畴，给予推荐评级。

　　股价表现的催化剂：金融IC卡放量;国家芯片扶持政府推出及深化;移动支付爆发;外延式并购。