苹果iWatch有望年内发布 可穿戴变革中迎爆发

　　三、券商观点：

　　东莞证券 ：计算机行业2014年下半年把握大安全背景下的投资机会

　　在2013年行业大幅上涨的背景下，2014年上半年计算机行业很多高估值个股出现回调，估值压力有所消化。我们认为下半年的主要机会是寻找政策红利和需求旺盛的子行业，其中信息安全、去IOE、智慧城市将是政策红利的优先受益者，金融信息化和医疗信息化将是需求旺盛的主要受益者。

　　大安全背景下的国产化浪潮。在信息安全环境堪忧的背景下，国家层面更加重视信息产品的国产化，新的背景下我们IT行业国产化将有望加速，特别是十八届三中全会提出建立国家安全委员会，同时从政府和央企等领域开始实质性的去IOE化，我国信息安全行业将迎来新的一轮高速增长期。智慧城市作为城镇化加速背景下的城市信息化，在多样需求驱动下步入景气度高峰期，预计总投资轨迹将到1.5万亿。

　　行业信息化：金融与医疗信息化在路上。信息化作为行业发展的有力工具，越来越受到各行业重视，其中金融和医疗行业信息化需求最为迫切，信息化将有利于提高效率和安全，金融改革和信息安全倒逼银行等金融机构加大IT投入和国产化，同时多重因素驱动医疗信息化高速发展，医疗信息化市场需求前景广阔。

　　投资策略：布局信息安全和行业信息化。对于2014年下半年计算机行业，我们建议重点关注政策红利行业需求旺盛的信息安全、去IOE、智慧城市、金融信息化、医疗信息化等高景气度板块，重点推荐华胜天成  （600410 股吧,行情,资讯,主力买卖）、信雅达  （600571 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华宇软件  （300271 股吧,行情,资讯,主力买卖）、东软集团  （600718 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浪潮信息  （000977 股吧,行情,资讯,主力买卖）、启明星辰  （002232 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　风险提示。政策风险、产业进展低于预期、估值较高、毛利率下降等风险。

　　爱建证券：政策红利明确，继续助力影业景气发展

　　国家发改委、国土资源部、住建部、中国人民银行、国家税务总局、新闻出版广电总局等七部门6月19日下发通知，发布了支持电影发展的若干经济政策，加大了对电影产业的支持力度。

　　我国文化产业体制改革的过程就是文化产业不断受到重视、地位不断提高的过程。继2009年《文化产业振兴规划》出台，标志着文化产业上升为国家战略性产业，文化体制改革从此进入加速阶段以来，政策出台的频率不断提高。2012年文化部发布《十二五时期文化产业倍增计划》，明确提出十二五时期文化部管理的文化产业增加值年均增速高于20%，5年至少翻一番的目标。2013年11月召开的十八届三中全会对文化体制改革发展的思路与十七届六中全会一脉相承，指出文化体制改革是全面深化改革的14项重要任务之一，再次凸显了文化体制改革和文化产业的重要地位。进入2014年以来文化产业受政策红利的影响就更加明显，我们看到3月出台了金融业支持文化产业等三项政策及《关于贯彻落实的实施意见》，4月出台的事转企和支持文化产业发展等两项规定和现在的电影产业支持政策。我们认为政策支持力度有多大将直接决定文化产业的丰富性、多样化和市场空间。结合近阶段多项行业政策如期出台，文化产业的产业化之路将有望继续以前所未有的态势推进。

　　长江证券：移动支付持续爆发增长 产业链成熟度不断提升

　　外媒报道称，iphone6将明确支持NFC功能，同时还提供无线充电、改善天线以及配备更大屏幕。iPhone6支持NFC将有望明显改善既有短板，NFC产业链成熟度将明显提升：在二维码与NFC出现技术之争时，市场前期对于基于NFC技术的移动支付产业链的忧虑主要在于：

　　1、硬件支持方面，支持NFC的手机终端种类不足，制约用户发展；

　　2、软件体验方面，电信运营商等产业主导者并未在产品及用户流程体验方面有过良好历史表现，认为其在业务用户体验方面相对互联网厂商出于劣势。

　　我们认为，iPhone支持NFC将极大改善此两大短板，具体而言：

　　1、作为行业标杆，苹果公司此次明确支持NFC功能，必然使得众多其他终端厂商争相效仿，快速完成NFC终端普及；

　　2、从历史表现而言，苹果具备强大的用户体验打造能力，我们期待此次其基于NFC功能开发出良好的用户体验业务，从而提升用户对于NFC的接受程度，在需求层面上拉动移动支付加速普及。

　　行业竞争持续加剧，移动支付产业链继续维持爆发增长期：我们重申，竞争成为驱动2014年中国移动支付爆发增长的主要因素，具体而言：

　　1、运营商竞相加大移动支付业务推广力度，中国电信已经完成5000万张SWP-SIM卡集采，中国移动也完成了规模庞大的NFC卡集采工作并启动了对于NFC终端厂商的补贴政策；

　　2、银行和互联网厂商均加大移动支付业务投入力度，银行试图借助互联网金融终端开辟全新的支付方式，互联网厂商则在央行的引导下着手制定和完善二维码支付标准，试图借助二维码东山再起。我们判断，移动支付多种支付将会形成良性竞争，共同培养用户基于手机的移动支付消费习惯，推动中国移动支付进入爆发增长期。

　　硬件制造商率先分享行业盛宴，移动支付服务迎发展良机：以智能卡、终端天线为代表的硬件制造商是移动支付产业链上不可缺少的组成部分，无疑将会率先受益于行业持续高景气。此外，我们认为，伴随移动支付加速普及，可持续成长能力更强的移动支付服务业务将会迎来发展良机。

　　投资建议：鉴于移动支付爆发将会催生庞大的硬件产品和服务市场需求，我们看好相关厂商的长期发展前景，重申对于天喻信息、恒宝股份的“推荐”评级，并建议积极关注NFC天线供应商硕贝德。 责任编辑：zdsh