外资机构扎堆调研A股 大摩关注机器人概念

　　6月份以来，外资机构突然成为调研先锋。上周(6月30日~7月4日)，高盛调研丽珠集团询问并购，摩根则较为关注机器人概念；花旗银行等机构追随高盛步伐调研华菱钢铁，富达国际投资和法国巴黎证券等外资则追捧冀东水泥、黔源电力等公司。此外，造纸公司近年来因行业不景气颇受冷落，但晨鸣纸业上周接待了知名私募上海重阳投资的调研。

　　机器人概念受关注

　　上周高盛摩根再度调研3家公司，分别为丽珠集团、达意隆和东方宾馆，而这些公司近期都有一些“故事”。其中，丽珠集团近期因股权激励方案遭券商研究员微信泄露，成为市场热点，随后公司董秘换人、方案推迟，而券商研究员停职遭查；东方宾馆小股东则因为不满公司控股股东资产注入现状，最近两度提交议案否决全体董事，不过均并获股东大会通过。

　　7月3日，高盛(亚洲)有限责任公司、花旗环球金融亚洲有限公司等多家外资机构调研丽珠集团，询问公司并购计划、生殖类的药品销售以及生物药研发的投入。

　　丽珠集团表示，近年来投资主要集中于固定资产的投资，在对外投资并购方面公司一直在积极关注，但目前公司暂无明确并购目标，主要考虑领域还是优先以生物药领域(尤其是单抗领域)项目为主。

　　7月3日，摩根士丹利资产投资管理公司张嘉行单独调研两家公司，主要关注了达意隆的智能机器人、东方宾馆控股股东资产注入等问题。

　　达意隆向摩根表示公司主要做中高端产品，主要竞争对手来自国外如德国的克朗斯、KHS等。在智能机器人领域，达意隆专注于工业分拣机器人，目前已有智能装箱机、智能装盒机、智能送料机等产品，可以广泛应用于食品、饮料和工业电子的包装等。

　　而东方宾馆最近遇到了和公司较真的小股东，接连两次被提议罢免公司全体董事。摩根主要询问了三个问题：混合所有制、土地价值以及控股股东的资产注入。东方宾馆表示，公司已经属于混合所有制，目前土地价值按历史成本入账。

　　摩根也询问了上述小股东对东方宾馆不满的问题，“公司控股股东广州岭南国际企业集团有限公司是否考虑，将旗下其他酒店的经营管理权注入上市公司？”

　　东方宾馆回应，6月27日已审议通过收购广州岭南国际酒店管理有限公司100%股权关联交易的议案。除已由非关联第三方进行管理和已停止实际经营酒店业务的酒店外，岭南集团已将旗下全部产权酒店委托广州市岭南国际酒店管理有限公司进行管理，并通过广州市岭南国际酒店管理有限公司注入上市公司。

　　而在6月27日，摩根士丹利资管和CICC、ADIA、Fullerton fund、开心龙基金、台湾人寿共8人，调研汇川技术，也询问了有关机器人的问题。

　　汇川技术表示，在不加班的情况下，目前产能满足不了生产要求，现在一般都需要通过加班来满足生产要求。而对于工业视觉产品及市场进展，汇川技术披露已有少量订单。对于明年产品中与机器人相关的产品收入的比重，汇川技术透露，公司产品主要通过分销商来销售，因此与机器人相关的产品收入暂无法正确统计。

　　各路外资调研忙

　　高盛摩根频频调研，似乎也点燃了其他知名外资机构的调研热情。一类是众人拾柴，比如在高盛登门华菱钢铁后，花旗银行等也前往捧场；一类是各有所爱，水利行业、林业等多个偏冷行业都有公司开门迎客。

　　7月1日，Jarislowsky Fraser Limited调研潍柴动力，询问有关国IV标准执行影响、技术路线及公司应对策略，以及公司WP5/WP7柴油发动机产品的市场拓展情况。潍柴动力表示，2014年一季度，WP5/WP7产品累计销售3300余台，同比增长超过120%，公司在中客市场继续迅猛增长。

　　7月2日，华菱钢铁再度接受外资大鳄调研，包括花旗银行研究部、三井住友资产管理公司、达以安资产管理公司、瑞穗信托银行等。

　　花旗银行等机构询问，有报道中国会放开外资控股钢铁企业的限制，请问华菱钢铁与世界最大的钢铁公司安米钢铁的中长期战略合作愿景。华菱钢铁表示，公司和安米钢铁将合作重心放在汽车板合资公司，与安米钢铁共同增资了汽车板合资公司，并扩大了汽车板合资公司的生产规模，双方目前合作非常顺利。对于国家政策是否会放开外资控股钢铁企业的限制，公司尚未看到官方消息。

　　上周，法国巴黎证券 (亚洲) 有限公司主要调研了水利和林业公司。

　　7月3日，法国巴黎证券 (亚洲)、法国巴黎银行资产管理两家机构调研黔源电力，询问公司在水电领域的优势，以及风电等新能源方面的发展。黔源电力表示，一直专注于水电的建设和开发，在人员及管理等方面积累了丰富的经验；另外，作为一家上市企业，公司具备股权融资的平台，同时，在发展中得到大股东(华电集团)的支持。

　　7月1日，法国巴黎证券(亚洲)调研兴蓉投资，询问水处理公司的产业整合。兴蓉投资回应，国内供排水产业主要以政府投资为主体，随着城市化进程，产业整合正在逐步进行；污水处理行业相对于自来水行业，市场化程度更高，市场机会更多，但竞争格局还将呈现多元化的趋势。

　　对于市盈率比较低的问题，兴蓉投资坦承，估值较低可能与公司去年主要领导人被调查事件有关，去年10月公司已完成新任董事长、总经理的选举、聘任工作，目前公司生产经营稳定。

　　7月1日，法国巴黎证券(亚洲)一行3人调研升达林业，询问家居业务实施整体家居的优势，森林资源的情况、地板产品的销售模式。同时，机构还向公司约请安排清洁能源业务的调研计划。

　　此外，水泥和油气等周期性行业公司继续接待外资调研。6月30日，富达国际投资胡一立等5人调研冀东水泥。对于2014年第一季度亏损，冀东水泥解释为产品平均售价降低及投资收益减少。6月30日，麦格理资本证券亚太油气研究所多人调研油气企业海默科技。

　　上周机构调研热点公司情况

　　调研时间 上市公司 主营业务 调研机构 调研内容

　　7月3日 丽珠集团 中药制剂等 高盛、花旗环球金融 并购计划、生殖类药品销售等

　　7月3日 达意隆 灌装生产线等 摩根士丹利资产投资管理公司 智能机器人领域、竞争对手

　　7月3日 东方宾馆 酒店管理 摩根士丹利资产投资管理公司 土地价值、控股股东资产注入

　　7月2日 华菱钢铁 无缝钢管等 花旗银行研究部、三井住友资管 是否会放开外资控股钢企限制

　　6月30日 冀东水泥 水泥供应 富达国际投资等 陕西新增产能、一季度亏损原因 责任编辑：zdsh