大数据引领产业技术革命 万亿产业盛宴待分享（股）

　　三六五网  （300295 股吧,行情,资讯,主力买卖）：跟随搜房网成效卓越，异地扩张仍需努力

　　公司是房产互联网领域的跟随者，在战略上能够很好地跟随龙头公司搜房网。2013年公司加大了向电商转型的力度，成效卓著：1)电商占新房业务比例上升了10%(我们判断，电商占新房业务收入比重在25%-30%左右，仍有进一步提升空间).2)电商业务产生了5000万元预收款，表明公司电商业务取得了一定的市场认可，现金流模式也得到了升级。我们判断，伴随公司2014年365金融超市、移动APP进一步推出，电商收入规模将有50%的提升。

　　异地扩张仍需努力

　　主要异地公司西安、重庆、沈阳仍处于亏损期，合计亏损1500万，需要进一步提高影响力和转型电商业务才能有新的突破。

　　预计未来3年业绩复合增速40%，上调评级至买入

　　我们判断，未来房产网站领域将出现寡头局面，三六五网仍将占有一席，由于整个房产广告及电商市场增速仍有50%，我们上调公司评级至买入，6个月目标价120元。我们预计公司2014/2015/2016年业绩分别为2.81/3.91/5.47元。光大证券 责任编辑：JoJo