5大券商16日看好6板块47股

　　通信设备：行业景气度持续确定性向上 荐7股

　　铁塔公司明确业务范畴,基站共享传闻不攻自破:此次三大运营商明确指出,合资组建的中国通信设施服务公司业务仅限于铁塔、基站配套设备的建设、维护和运营,而作为基站核心部件的基站主设备,其建设权依然归属于三大运营商,这也就意味着基站主设备并不共享,无疑否认了此前由基站共享引发的网业分离、电信重组等传闻。我们重申,网业分离在中国不具有任何可操作性,且从全球范围来看,网业分离均没有成功案例。

　　铁塔共享有助于在一定程度上节省资本开支,提升运营商盈利能力:减少通信基础设施的重复建设是监管层推进电信基础设施共建共享的一个重要考量。铁塔公司的成立,有助于运营商节省铁塔及基站配套设备的资本开支,减少折旧摊销,对于提升运营商的盈利能力具有一定的积极作用。

　　站址共享促进4G加速发展,确保通信行业景气度持续向上:我们认为,监管层力推铁塔公司成立,实现基站站址共享,对于中国4G建设将会产生实质性利好,主要逻辑在于:1、基站站址共享可以解决基站选址难的问题,促进4G加速发展。由于4G工作频段较高,4G信号穿透能力较2G、3G更弱,技术层面上要求4G建设需要更多基站,而目前基站选址难已经成为制约4G发展的重要因素,基站站址共享无疑有助于破除这一障碍;2、基站站址共享有助于提升运营商4G建设竞争程度,驱动4G加速发展。长期以来,基站站址不足成为弱势运营商移动通信业务发展的一大短板,基站站址共享有助于重塑运营商竞争格局,提升电信业竞争程度,迫使运营商加快4G网络建设以增强竞争实力。4G建设必将催生主设备在内的4G产业链大量市场需求,支撑行业景气度持续向上。

　　投资建议:鉴于基站站址共享有助于促进4G加速发展,我们看好4G产业链投资价值,重申对中兴通讯、烽火通信、中恒电气、光迅科技、宜通世纪“推荐”评级,维持对三维通信、世纪鼎利“谨慎推荐”评级。长江证券

　　食品饮料：半年报预期不会高 荐6股

　　投资策略。上周已经有食品饮料公司开始发布2014年中期业绩预告,从公告情况看,同比下降和下调业绩预测的情况较多,但目前公告的行业都是非白酒行业,非白酒行业业绩的下滑也是真实反映了上半年大众消费需求的低迷。考虑到三季度也是白酒年中旺季,我们预计三季度末白酒行业或有一轮估值反弹行情,而白酒行业估值底部通过一季度和三季度两轮反弹可以确认底部区间。

　　重点推荐公司:贵州茅台、五粮液、古井贡酒、伊利股份、双塔食品和南方食品。东兴证券

　　基础化工：重点关注半年报业绩 荐11股

　　投资建议:从季报看,我们看好需求推动盈利好转的玻纤行业,建议增持长海股份、中国玻纤;看好由竞争转向合作带来盈利底部反转的涤纶长丝行业,建议增持桐昆股份。行业层面,推荐持续有新产品推出、正从中间体向新材料转型的公司九九久;长期看好3D打印行业,推荐布局全、弹性大的金运激光,走专业工业服务模式的光韵达,金属粉体起点较高的银邦股份、亚太科技。食盐专营改革拉开序幕,机制灵活的民营企业将迅速崛起,推荐新都化工;长期看好华峰氨纶,有望成为氨纶行业寡头之一。自下而上关注成长型公司,华邦颖泰14年业绩有望快速增长,估值较低,建议增持。申银万国

　　汽车：国际合作助推新能源车发展 荐12股

　　德国总理默克尔将于7 月6 日至8 日访华,新能源汽车领域的多项合作将成为中德未来合作重点,伴随配套产业的逐步完善及新能源汽车本身技术的逐步升级,我们继续看好新能源汽车配套产业链,及汽车智能化、运动化产业转型中带来的投资机会。

　　1、 新能源汽车领域有望实现加速增长,产业链全面受益,早周期将为充电桩、锂电池整体板块性机会,整车受益将公交先行。

　　德国总理默克尔访华,经济合作仍将是主要议题,新能源汽车领域的合作将是未来两国经济领域合作重点,而西门子与大众的随行,有望给新能源汽车本土化供应,技术全面升级带来新的契机。消化、吸收、融合、再创造的高铁模式有望在新能源汽车领域实现复制。

　　我们认为,2014 年将是电动车突破性发展的元年,而以电动车龙头企业特斯拉的成本结构,锂电池占比39%,BMS 占比17%,车身及其他配件占比44%。对全板块的成长性都比较乐观,尤其推荐锂电池板块及充电桩板块。重点关注受益于集团收购菲斯科有意打造中国特斯拉的万向钱潮,当升科技、新宙邦、宇通客车、中国汽研、比亚迪、富奥股份。

　　此外,新能源汽车准入政策也有望出台,非汽车生产企业也有望获得电动车生产牌照。我们认为对龙头型企业将受益。

　　2、 汽车智能化趋势加速,汽车电子方兴未艾。我们认为,伴随着google 无人汽车、车联网、4G 通讯环境的快速兴起,汽车电子化进程将加快。云意电气、均胜电子、宁波华翔、万向钱潮将成为受益标的。

　　3、 SUV 及MPV 汽车增速优势明显,关注运动款汽车新车上市放量。重点关注全新锐界上市,长安汽车、长城汽车有望受益。银河证券

　　新能源：政策加码看好分布式光伏 荐4股

　　根据PVinsight的统计数据,上周,由于硅片厂保持了较高的产能利用率并且硅料厂商维持价格的意愿较强,因此硅料价格小幅下跌;上周,由于在中国大陆和台湾的电池厂商库存压力越来越大,多数公司下调了产能利用率,而其目前的硅片产能多数充足,因此导致硅片交易价格下降;上周,电池片价格继续大幅下滑,台湾电池片降价以求刺激销售,进而带动了大陆厂商降价,但由于下游需求不旺电池片价格依然下跌;上周组件价格整体小幅下跌,虽然在美国市场的中国组件价格已达到可以较适当反应增加的出口成本之后的稳定位置,在日本市场需求提升减缓了组件价格下跌的趋势,但是在中国市场的需求疲弱和欧洲市场非中国组件企业降价争夺市场的影响下,组件整体价格依然小幅下滑,而另一方面,由于不受双反调查影响,薄膜组件价格最近有所上涨。

　　进入下半年,我国光伏装面有望加速,短期的旺盛景象可能会形成阶段性的组件价格反弹;预期下半年还会有鼓励分布式的政策出台,在地方支持力度较大的区域分布式光伏装机可能率先启动,我们预计今后国内分布式总装机可能达到2GW左右,待商业模式更加清晰稳定后,明年可能有50~100%的增长。我们认为下半年光伏板块会有一波整体性的安装行情,我们继续看好具备分布式模式优势的林洋电子,以及在专注于技术制造的硅片龙头隆基股份。

　　今年风电行业整体盈利继续转好的可见度较高

　　上周,风电行业消息面清淡,我们维持此前观点,即在预计今年新增装机规模增长,而全年整机价格维持稳定的背景下,今年行业整体盈利继续转好的可见度较高,我们看好具备提升市占率潜力的公司如金风科技和华仪电气。方正证券

　　零售：重点关注两大主题机会 荐7股

　　传统零售业目前处于“弱势难改,转型缓慢”的状态,行业整体性投资机会不大,维持零售业“中性”评级。我们推荐关注的投资机会:(1)从行业本身发展看,向全渠道零售的转型是不可逆的大趋势,尝试创新转型的企业更可能赢得未来。基于对长期转型机会的关注,推荐步步高、友阿股份、天虹商场、王府井等;(2)短期行业整体机会缺乏的情况下,推荐关注国企改革、并购重组等主题性投资,如中百集团、鄂武商、重庆百货等公司。上海证券 责任编辑：暗白