四行业迎来利好 后市走强可期（9.2）

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　　计算机行业：军工信息化,现代战争“智胜”关键

　　事件：

　　中共中央政治局8 月29 日下午就世界军事发展新趋势和推进我军军事创新进行第十七次集体学习，习近平发表了讲话，强调努力建立起一整套适应信息化战争和履行使命要求的新的军事理论、体制编制、装备体系、战略战术、管理模式。

　　点评：

　　习主席着重强调军工信息化。习主席提出的四点原则中，其中一条是要坚持解放思想、转变观念，勇于改变机械化战争的思维定势，树立信息化战争的思想观念；改变单一军种作战的思维定势，树立诸军兵种一体化联合作战的思想观念。现代战争中，信息武器已成为夺取信息优势的主战装备，也是夺取未来高技术战争的制高点。目前，世界各国特别是军事强国均投入大量人力和财力。

　　信息化建设不足是我军重大短板。经过几十年的投入，我军装备建设取得了长足进步，大平台补齐战略已经基本完成目标，陆海空军及二炮部队的各类主战武器已经接近美军，甚至小部分超过美军现役主战兵器的性能指标。但是我军信息化建设尚有很大不足，尤其与军事强国相比，差距巨大。

　　军工信息化将是未来国防投入重点。十八届三中全会明确了按照国防和军队现代化建设“三步走”战略构想，加紧完成机械化和信息化建设双重历史任务，力争到2020 年基本实现机械化，信息化建设取得重大进展。因此，未来几年将是我国军工信息化的投入高峰，建立完备的信息系统的作战体系是体制改革部分的重点，行业基本面持续向上，相关军工信息化企业将持续受益。

　　C4ISR 系统将是军工信息化战略关键。军用通信指控专网(C4ISR)是集指挥(command)、控制(control)、通信(commu-nication)、计算机( computer )、情报( intelligence ) 及监视( surveillance ) 与侦察(reconnaissance)等功能为一体的现代化军事通信指挥控制系统，美军自上世纪90 年代起开始C4ISR 建设，2010 年信息化程度达到80%-90%，C4ISR 基本打造完成，我国军工信息化建设处于初始阶段，C4ISR 系统将是其中的重中之重。

　　投资建议：军工信息化建设处于长景气周期，国内C4ISR 系统建设迎来重大发展机遇，军工信息化将成为资本市场投资的主旋律，建议重点关注卫士通、太极股份、海兰信、旋极信息、长城信息、华力创通、振芯科技、华东电脑、川大智胜、中创信测、中国软件等。

　　风险提示：军工信息化投资不达预期风险。