5大券商24日看好6板块28股
来源:中国证券网 作者:佚名 2014-10-23 08:21:52
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电力设备:能源结构调整势在必行 荐5股
特高压是我国实施能源结构调整的重要一环。我国能源结构调整主要体现在:在消费端提高电能占比,在供给端提高清洁能源占比。供需两端的变化,加大了资源与负荷中心的不平衡,对大容量远距离输电的需求更为强烈,预计到2030年,我国西电东送、北电南送的规模将增加到4.5亿千瓦左右。
发展特高压需要交直流同步协调发展。功能定位上,直流输电类似于“直达航班”,在超远距离大容量输电方面具有经济优势;交流输电则类似于“高速公路网”,适用于构建电网的主网架。而从技术角度,特高压直流能够输入的容量取决于交流电网的结构及其规模。
线路审批获重大突破,33条线路待建。14年是线路审批获重大突破的一年,大概率将有“三交两直”特高压线路获得批准。为满足我国大型能源基地的外送需求,我们分析至2020年前后,还需要新批约24条特高压直流输电线路,9条特高压交流线路。除能源局12条输电通道外,目前国网正在规划新的“五交五直”方案,将保证特高压建设的持续性。
设备厂商显著受益,重点推荐平高电气、许继电气。未来4年总计约3600亿元的特高压投资,将为电力设备厂商带来新的业务增量,并为其提供极大的利润弹性。我们判断线路审批的高峰或在15年出现,对设备厂商的业绩拉动高峰将在16年,重点推荐平高电气、许继电气、中国西电。宏源证券
海西概念:物流概念或成最大受益者 荐2股
我们认为在当下的政治经济环境中,“海西”不仅仅是停留在概念的炒作,其本身具有特色可以挖掘。边申报、边调整、边建设以及“对台”是“海西自贸区”的两大特色:(1)最初的方案是以厦门单独设立自贸区;2014年初福建省调整战略,将厦门、平潭、福州等地进行“捆绑”,打造海西自贸区;再至7 月,福建省出台《关于深化对台交流合作推动平潭科学发展跨越发展的意见》,提出积极探索平潭自由港建设等;反映了福建省政府在自贸区申报及建设上的积极与务实。(2)着重“对台”,是海西自贸区的地理区位优势,也是政治经济的战略特色,即:深化对台交流,促进两岸贸易往来,打造两岸交流的先行先试区域,与台湾经济全面对接。
公路、水路、铁路、航空等客、货运周转量是区域经济的体温计。不管是以基础设施建设推动,还是以经济结构转型、商业模式创新带动的区域经济发展,经济活力迸发催生的客流量、货物流量、资金流量和信息流量增量也将成为该区域物流企业大发展的驱动力 。更为重要的是:“要想富,先修路”这一宣传标语,也道出物流运输在区域经济发展过程中的重要性。
货物及客流增量驱动投资机会。(1)以中国(上海)自由贸易实验区的经验,自贸区内推行贸易自由、货物进出自由、货物存储自由、货币流通自由和人员进出自由,带动了物流、资金流、信息流和客流的增加,而落地最为显著的是物流、客流以及因此带来的土地增值。(2)建发股份、厦门港务、象屿股份、龙洲股份等受益于“物流”增量;龙洲股份、福建高速、厦门空港等受益于“客流”增量。建发股份在厦门及周边地区有土地储备总计近200 万平方米;在海西地区土地储备超过460 万平米。海西开发必将提升公司储备土地的价值。当下政治经济环境下,“海西自贸区”的发展有望加速提上日程,我们建议重点关注建发股份和龙洲股份。申银万国
商业贸易:沪港通样本公司潜力巨大 荐3股
沪股通零售类样本公司动态估值更具优势:1、沪股通中零售类上市公司22家,剔除可比性弱的南京新百、小商品城后,以2014年10月20日收盘价计算,2014年动态PE平均值为15.9倍;港股通零售类上市公司8家,平均值为18.7倍,呈现出A股动态估值低港股动态估值高的特点。2、将可比性较强的主体业务在中国内地的百货、多业态零售类公司进行比较:沪股通样本公司2014年预测PE13.7倍,港股通样本公司15.8倍。
沪股通零售类样本公司股息率显著低于港股通样本公司:沪股通零售样本公司的平均股息率为2.0%,显著低于沪股通样本公司的平均股息率3.3%。但沪股通样本股息率分化大,文峰股份(4.19%)、大商股份(3.96%)、友好集团(3.27%)股息率较高。
沪港通推出有望使市场关注点重回价值型零售股:相比A股,港股以机构投资者为主,注重价值投资,偏好专注于主业、业绩稳健、现金充裕、分红率高的行业龙头。综合行业地位、成长性、估值、现金充裕程度以及股息率,我们认为,大商股份、王府井、重庆百货有望受香港资金青睐。中投证券
农林牧渔:行业景气度继续回升 荐5股
在生猪养殖业“去产能”加速,过剩产能出清背景下,短期猪价的小幅调整并不意味猪价上升周期结束。从养殖户对生猪和母猪的补栏行为来看,从现在到2015年上半年,生猪市场几乎毫无供应压力,叠加四季度旺季需求,预计生猪行业景气度有望继续向好,猪价继续回升是大概率事件。建议关注受益于生猪价格上涨的标的牧原股份(002714,未评级)、正邦科技(002157,未评级)、雏鹰农牧(002477,未评级)、天邦股份(002124,未评级)等。 长城证券
固废处理:工业固废利用处理值得期待 荐2股
随着我国经济的发展,工业固体废弃物产生量快速上升,通过对工业固废的资源化利用可以缓解我国资源短缺的矛盾,随着政策的推动,该行业将迎来快速发展,其中,大宗工业固废综合利用值得期待。
由于政策标准提高,执法力度趋严,危险废物的处理需求将快速增加,但我国目前的处理能力相对不足;在资质和技术的双重壁垒阻碍下,短期内产能很难大幅增加,行业龙头东江环保有望受益。
电子废弃物会污染环境,同时又具有很大的回收利用价值,预计行业空间达200 亿元,在政策和行业补贴的推动下,处理有望规范化。
我国土壤污染严重,治理需求迫切,相关法律和政策的出台将推动土壤治理行业快速发展,但资金主要依靠政府,目前地方政府财政困难会成为发展的主要问题。
建议关注东江环保(002672)和永清环保(300187)。红塔证券
纺织服装:推荐业绩改善消费龙头 荐11股
我们的观点:四季度重点推荐低估值、业绩环比改善的消费龙头,可关注小市值、实际控制人变更的标的。我们认为近期可关注三条投资主线:(1)低估值、业绩环比改善的消费龙头:平价服装龙头海澜之家(三季报预计海澜之家服饰业绩增长50%+,保持逆势高增长,投资华泰新产业基金值得期待)、家纺龙头罗莱家纺(三季报业绩同比增17%,环比改善增略超预期,设立投资咨询子公司值得期待)和富安娜(预计稳定增长,推进“大家居”发展),休闲服童装龙头森马服饰(童装业务保持20%+高增速,休闲服业务筑底企稳,致力打造包括童装、早教在内的儿童相关产业链)。(2)沪港通标的:沪市180成分股的际华集团、上海家化、雅戈尔和沪市380成分股的海澜之家、奥康国际、九牧王,可重点关注。(3)小市值、实际控制人变更的标的:大元股份(公司大股东参与定增募集28亿,收购环球星光95%股份,转型时尚产业方向明确)、德棉股份(进军互联网彩票,估值切换,值得关注)和江苏三友(正在停牌)。申银万国