华昌达:走向国际市场的智能自动化设备总承包商
盈利预测及估值。我们预计公司净利润复合增长率约为35%,2011-2013年EPS 分别为0.60元、0.91元、1.12元。参考可比公司的市场定价,我们认为给予公司2011年25-29倍市盈率较为合理,对应2011年EPS0.60元计算,公司合理价格区间为15.00-17.40元。(天相投资)
梅安森:一季度业绩增速放缓,全年增长仍然看好
公司在2013年一季度共签署订单7853万元,同比增长15%,为2013年的业绩增长奠定了一定的基础。一季度由于增值税退税并未全部到账,导致了营业外收入的大幅下降,未到帐的退税收入将在二季度确认。我们暂维持对公司原有的盈利预期,对公司2013年的业绩增长持比较乐观的态度。
我们预计公司未来3年的EPS分别为0.7元,0.98元和1.32元。考虑煤矿安全监控设备的市场空间巨大,且公司的行业地位稳固,我们给予公司2013年20-25倍市盈率,6个月内合理价值应为14.0-17.5元,给予“增持”评级。 (华泰证券)