环保：投资保增长多板块共振 荐股

　　事件-环保部长答记者问。环保部长陈吉宁3 月7 日在记者会交流中,梳理了未来环保工作的重点: 1)十万亿投资加码环保投资,打开排污权交易市场;2)环境治理要以创新方法从末端治理向前段治理转移;3)大气雾霾治理以“大气十条”为行动指南与路线图,从以新环保法为基础修订大气污染防治法修改、全面实施大气十条、加大科学治霾和系统治霾以及信息公开透明四方面发力大气环境治理;4)土壤污染治理重点是工矿废弃地污染,从法规体系建设、工矿企业监管、污染土地分级管理及污染治理技术体系建设四方面推荐土壤污染治理和管控;5)防止工业污染西部转移;6)要提高重视农村环境治理;7)大力度落实新环保法,要出台细则、抓执行落实、推动地方政府责任制、加大信息公开力度、加强司法监督及强化自身队伍建设六个方面促进新环保法的落地实施;8)加大制度改革解决“红顶中介”问题,环评机构与政府脱离走向市场化,信息公开透明化。

　　点评-1)产业投资保增速。来环保产业投资8-10 万亿,过去两年每年投资大约1000 亿元,成为未来产业发展的推动力。随着PPP 模式,第三方污染治理及绿色金融等的推进,相关产业将获得足够的驱动力。2)末端治理前移,利好节能和资源回收企业。中国目前减量化为治污的首要目标,但是弊端明显,大家普遍关注后端的污染物治理,轻视前段的节能环保技术的推广与应用。“治尾不如治头”,未来整个产业发展的前段如节能和资源回收板块会受到明显利好刺激。3)执法力度趋严。年初以来新《环保法》执法力度空前,谈话提及,环保与政绩考核正逐步挂钩。治污企业的客户量将有所保证,尤其是工业治污领域。

　　截至3/2 一周环保股表现:我们筛选了51 个港股环保标的以监察消费行业的表现。截至3/9 一周,受近期视频事件的刺激,51 个股份平均涨幅4.6%,继续大幅领先大盘。具体个股表现请详见本报告最后两页 “安信国际环保组合股份表现及估值”,而下表列出一周及一个月表现最佳及最差的环保股。(安信国际证券(香港))