PPP概念升级 建筑环保业盛宴开席

　　国务院总理李克强21日主持召开国务院常务会议，通过《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，用制度创新激发民间投资活力。办法提出，在能源、交通、水利、环保、市政等基础设施和公用事业领域开展特许经营，境内外法人或其他组织都可以通过公开竞争参与投资和经营。

　　中国中冶和腾达建设这两只概念股昨日强势涨停。分析师对南都记者称，未来资金投入规模较大、资产负债率较高、现金流状况较差等领域比较适合P P P模式的推广，例如上述的能源、交通、水利、环保等行业。

　　P P P政策加码

　　“PPP政策继续加码，上升为国家意志。”信达证券关健鑫对南都记者分析称，早在2014年12月，国家多部委分别发文推进PPP模式在水利、城市建设等领域的应用推广，包括《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》、《政府和社会资本合作项目通用合同指南(2014版)》等，但多以引导性、指导性文件为主。

　　国务院常务会议通过了《基础设施和公用事业特许经营管理办法》，这一管理办法的通过，不仅对PPP模式推广形成了较强的法律效力，而且将给民间投资带来更广阔的空间，为今后多领域快速推广PPP模式(政府与社会资本合作)起到保驾护航的重要作用。

　　南方基金首席策略分析师兼基金经理杨德龙表示，PPP模式本质上是政府与民间资本的合作关系，该模式主要用于基础设施建设及城镇化建设。此次出台的管理办法被认为是PPP推进的基本法，有助于大力提高基础设施建设的效率，也将给相关行业带来更多的投资机会，比如公用事业、建筑建材、高铁等板块都将从中受益，同时也对一带一路相关板块形成一定的利好。

　　杨德龙认为，基础设施建设是拉动我国经济增长的重要一部分。目前我国出口增速比较低迷，有些月份甚至还出现负增长。由于消费增长很难替代投资增速的下滑，加强基础设施建设投资将可以有效地提高我国的经济增速，保证经济增速不会出现过快下降，从而实现今年7%的G D P增长目标。从这点来看，本次PPP“基本法”的出台在当前市场情况下还具有一定的制度意义。

　　建筑业首享P P P盛宴

　　昨日，2只基建概念股飙涨停。主营市政公用工程、公路工程施工的腾达建设昨日早盘就强势拉涨停。另一只股，中国中冶也有相同走势。

　　南都记者采访发现多位分析师最为看好的行业是建设和工程行业。

　　广发证券分析师唐笑称，政府大力推行PPP，建筑行业将首当其冲，其多年积累的协调能力和社会资源将使得他们在这次大潮中资产重估，实际上也已经开始，资本市场已经有所反应，不确定的是每个公司介入PPP的时间和形式。

　　“PPP政策继续加码，将加快基础设施建设投资。”关健鑫称，长久以来，国内基础设施投资均以政府作为投资主体，无形中增大了政府债务风险，而在地方政府债务承压的困难局面下，以PPP方式引入社会资本成为解决问题的核心。

　　未来资金投入规模较大、资产负债率较高、现金流状况较差等领域比较适合PPP模式的推广，也正如会议指出的能源、交通、水利、环保、市政等领域。

　　广发证券分析师唐笑称，建议重视建筑行业，甚至超配该行业，虽然投资增速还在下滑，但是在经济转型、国企改革的大背景下，这已经不是主要矛盾，不论是大国企的改革和融资需求、还是民企的转型需求，都将使得他们改善经营管理、介入新的领域，建筑行业的潜规则和死气沉沉的局面有望得到彻底扭转。

　　信达证券称，PPP主题将再次风起云涌。相关上市公司包括苏交科、围海股份、龙元建设、新筑股份等。

　　环保、公用事业也沾光

　　部分分析师则对环保和公用事业领域更为青睐。

　　国泰君安王威表示，开展环保及公用事业特许经营，能够扩大民间投资领域，激发社会活力，促进经济发展。我们认为，推动特许经营将成环保及公用事业发展的“涡轮增压器”；在国家宏观大背景之下，环保及公用事业产业犹如逆水行舟、不进则退。

　　他表示，政策对环保及公用事业领域特许经营的支持态度明确、力度很大。提前跑马圈地、具备品牌及资本优势的企业率先受益。

　　特许经营能够拓宽环保及公用事业行业的融资渠道，使行业做大做强，未来发展是大势所趋；提前布局特许经营(与PPP含义相近)市场、具备品牌及资本优势的企业将有所受益。推荐碧水源、雪迪龙、国电清新、凯迪电力，受益标的包括津膜科技、南方汇通、中电环保、万邦达、巴安水务、聚光科技、先河环保。