阿里牵手圆通壮大菜鸟物流 七股蓄势爆发

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　　超图软件:不动产登记打开未来市场空间

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　　研究机构：太平洋 分析师：程晓东 撰写日期：2015-05-15

　　超图软件多年来专注于房产信息化服务、国土信息化服务,是国内国产GIS平台软件龙头,在国土信息化土地权属登记、房产信息化房产登记方面拥有丰富经验。

　　主要内容:

　　不动产登记打开市场空间,未来业绩增长可期。

　　随着《不动产登记暂行条例》施行,国土、民政、公安、税务、林业等多个部门各自的数据需要互联互通,建立统一的不动产登记信息管理基础平台、消除各个部门之间的“信息孤岛”势在必行,这对国土资源信息化提出了更高的要求,不动产登记业务将使GIS平台与应用市场有望超过百亿,随着不动产登记政策的实施,GIS平台、应用和数据服务的需求将会爆发;作为我国国产GIS平台龙头企业,公司专注于GIS领域耕耘十多年,积累了丰富的经验,形成了较高的技术优势和行业壁垒,无疑是不动产登记政策实施的最大受益者之一。

　　获得二级军工保密资格,军工市场大有可为。

　　从国家安全角度考虑,军工市场中GIS软件的国产化更加重要,公司获得二级军工保密资格,有利于公司打开巨大的军工市场,并逐步参与到一些重大的核心项目中,除此之外,公司还将受益于国家的军民融合战略,未来的业绩增长弹性大。

　　给予“增持”评级。

　　我们预计15-17年归属于上市公司股东的净利润分别为0.88亿元、1.13亿元、1.43亿元,对应每股收益分别为0.45元、0.58元、0.73元,目前股价对应的动态市盈率分别为95倍、74倍、59倍。首次给予“增持”评级。

　　风险提示。

　　市场推广不及预期。