农地抵押顶层设计近期将出台 六概念股或受益飞升

　　【编者按】作为农村金融改革的一项重要创新，农村土地相关产权抵押融资即将迎来顶层设计。据记者了解，由央行牵头起草的农村承包土地经营权、农民住房财产权等两权抵押贷款试点指导方案目前已经上报中央全面深化改革领导小组，有望近期出台。在自主自愿风险可控的前提下，方案对于试点没有数量限制，各地以县为单位提出申请向央行备案，鼓励产粮大县优先申报。今后在试点地区，针对农地抵押的部分现行法律限制将被突破。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　华英农业

　　华英农业:扭亏为盈,外延扩张促增长

　　华英农业 002321

　　研究机构：民族证券 分析师：刘晓峰 撰写日期：2015-04-28

　　公司2014 年实现营收18.43 亿元,同比增长4.94%;归属净利润0.13 亿元,实现扭亏为盈。同时公布的一季报显示产品销量和价格齐升,收入和净利润同比分别增加42.10%和125.45%。

　　鸭苗冻鸡收入增长。公司收入增长的主要贡献来源于鸭苗和冻鸡业务收入的增长,其中鸭苗收入2.05 元,同比增长49.41%;冻鸡收入3.90 亿元,同比增加28.88%。预计随着禽流感影响的逐渐弱化,公司收入有望持续增长。

　　出口业务持续扩张。公司在出口韩国、日本的基础上,14 年子公司菏泽华英实现了欧盟注册认证,实现吉尔吉斯的注册认证,实现对乌克兮的冻品出口,开发了塔吉克斯坦、阿塞拜疆等市场,进一步拓宽了产品销售渠道,能够较好的支持公司业绩增长。

　　营销活力逐渐增强。公司加强销售渠道建设,形成出口、总经销、自销、大客户、商超、新市场开发等六大销售渠道,产销联劢能力明显增强,新产品及市场开发持续推进,全年兯改进产品20 个、开发新品19 个,新开发工业客户6 个,营销体系化的活力得到强化,支撑业绩增长。

　　管理层增持推高预期。公司15 年计划以7.9 元/股的价格非公开发行募资9.5 亿元,通过宝益16 号资管计划实现管理层增持和员工持股,募集资金有助于公司外延式扩展的推进和产业链的完善,激发内部活力提高管理效率。

　　给予“增持”的投资评级。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.08、0.11、0.14 元,给予“增持”的投资评级。

　　风险提示。产品质量安全、禽苗禽肉价格不及预期、原料成本增长过快。