双主题驱动 上海本地股现涨停潮

　　国企改革行情持续火爆，近段时间国企改革成为市场中的持续热点。而随着行情的深化，国企改革炒作重心开始向炒地图转移。从盘面来看，上海本地股出现涨停潮。业内人士认为，国企改革主题炒作是推动上海本地股大涨的主要原因之一。此外，迪士尼概念也是推动相关个股走势的因素之一。

　　地方国企被暴炒

　　近段时间国企改革概念股持续领涨。有消息称，国企改革顶层设计方案出台进入倒计时，相关概念股则开始进入上升通道当中。特别是在8月7日中远系和中海系旗下5家上市公司集体宣告停牌，以及8月11日中航系旗下3家上市公司也宣告停牌后，国企改革概念股频现涨停潮。

　　随着大涨的持续，国企改革也从集体上涨开始有所分化，地方国企逐渐接过做多大棒。而上海作为国企改革的发源地，首先获得了资金的爆炒。就上海本地股来看，截至收盘上海本地股共有32股封死涨停板，资金做多热情高涨。

　　根据不完全统计，2013年12月以来，上海市已经有16家国有上市企业进行了整体上市、资产注入、资产整合等国企改革的相关动作，但是这一期间上海国资出台的国企改革文件，要么是框架性的指导意见，要么是配套的政策方案，缺少涉及国有集团改革细节的针对性规划。安信证券分析师徐彪认为，未来随着中央层面国企改革顶层规划“1+N”中的更多方案逐步落地，以及浦东新区国资委率先发布国企改革指导意见的细则，上海市国资委将大概率加快国企改革的推进速度并发布相关规划的细节。上海38%的国有资产证券化率，在国企改革的过程中仍然有较大的提升空间。

　　二级市场上上海本地股出现靓丽表现，短期仍有继续走高动力，投资者可继续关注上海国企改革概念股。在徐彪看来，投资者三条线索把握上海国资证券化投资主线。根据此前二级市场的股价表现和深改组最新通过的指导意见，我们判断，市场对于以员工持股、股权激励、引入战略投资者等方式进行的混合所有制改革的预期可能已经降至冰点。建议以国资证券化为主线，从两大国资流动平台、集团单一上市公司、加快上海金融中心建设三条线索出发，把握上海国企改革的投资机会。

　　迪士尼概念发酵

　　除国企改革概念外，迪士尼概念的发酵也为上海本地股提供了更大的做多动能。可以看到，近期国务院发布了一系列政策支持旅游行业发展，而作为旅游业备受关注的在建主题乐园，迪士尼相关概念股纷纷走强。多位业内人士表示，迪士尼主题近期值得关注。作为消费类主题的龙头，迪士尼在全球运营的成功经验与高人气保证了主题的确定性，未来如果每年全球数千万人次游客游览上海迪士尼，上海的相关产业究竟将发生多大变化，目前仍不能设限封顶。

　　从迪士尼乐园规划来看，迪士尼开发共分为三个阶段。第一阶段的2010年至2015年为开发建设期；2016年至2020年为第二阶段，主要为为功能集聚期。包括核心项目稳步推进，功能性项目基本建成，旅游目的地品牌建设加速。有业内人士指出，上海迪士尼有望2016年春季正式开园。预计首年接待游客2000万以上，按照门票单价400元测算，10倍经济撬动杠杆，有望带来千亿级别消费增量。

　　在国金证券分析师李立峰看来，当前时点布局迪士尼恰逢时宜。李立峰表示，根据香港迪士尼概念股投资历史复盘，开园前1-5个月是迪士尼概念退潮期。预计上海迪士尼公园将于2016年2月中旬开园，距现在6个月左右时间。因此从时间周期上来说，相关概念行业，尤其是后迪士尼周期的有潜力的个股标的在当前时点依然可以酌情布局。结合当前时点，看好迪士尼开园在即受益明显的三大行业，商贸零售、交通运输和受益迪士尼动漫概念运营引领和撬动的传媒业消费热潮。