信息安全成计算机板块亮点

　　9月21日，计算机行业表现抢眼。过去一周，该板块涨幅达12.43%。券商分析师指出，支撑计算机板块走强是其靓丽的上半年业绩以及未来的高成长预期。根据统计数据 ，在51家对三季度业绩预测的计算机板块公司中有30家报喜，其中12家预测净利润增幅超过50%。上半年，在申万28个细分子板块中，计算机板块整体营收增速处于第7位，净利润同比增长29.83%，在全体行业中排名第4.

　　好于大多数行业

　　由于普遍估值较高，在6月以来的市场大调整中，计算机板块上市公司普遍经历了70%甚至更大幅度的调整。近期，计算机板块开启了较为强势的反弹。分析认为，市场表现与业绩预期相关。

　　统计显示，在30家三季度预喜的公司中，12家预测净利润增幅超过50%。其中二三四五增长最快，公司预期前三季度净利润约27344.54万元-29230.37万元，增长625%-675%。

　　此外，卫士通预计前三季度净利润约4300万元-4700万元，增长370.94%-414.75%；中科金财预计前三季度净利润约10152.58万元-12183.09万元，增长150%-200%；联络互动预计前三季度净利润约20000万元-22000万元，增长112.06%-133.27%。

　　分析上述公司可以看出，互联网金融以及信息安全公司表现相对出色。

　　华泰证券分析师指出，上半年牛市行情延续了近半年，因此互联网金融公司业绩相对可观；而在信息安全领域，国产替代、下游需求旺盛使得行业未来发展可期。

　　并购提升业绩

　　上半年，计算机板块整体收入增速9.78%，自2012年以来首次出现较大下滑，而去年同期达到15.89%。

　　在此背景下，计算机板块公司加快并购实现转型。以二三四五为例，业绩大幅增长的原因是公司完成重大资产重组，互联网入口平台相关服务业务纳入财报合并范围。而公司传统的软件外包业务，上半年同比下降9.7%，毛利率同比减少8个百分点。

　　上半年，在增速超过100%的21家公司中，依靠内生实现高速发展的只有10家，其中还有部分公司去年同期基数较低的因素；其余11家公司则是靠投资收益以及外延并表来实现高增长。

　　随着云计算、大数据等技术发展以及客户需求的变化，计算机领域商业模式须向互联网化全面转型。为此，上市公司需要并购新业务。

　　华泰证券分析师指出，大批公司商业模式从传统项目型向互联网平台化转型，在人才团队、研发投入与入口的跑马圈地上投入较大。如果互联网转型取得成效，其业绩也将呈现爆发式增长。

　　分化中有亮点

　　在加快转型的背景下，行业也在出现分化。在51家公司中有21家公司对前三季度的业绩表示不乐观。

　　远光软件预计，前三季度净利润约12100.95万元-14948.22万元，增长-15%至5%；广联达预计前三季度净利润约10604.78万元-31814.33万元，下降25%-75%；绿盟科技预计，前三季度继续亏损，净利润约-1500万元至-1000万元。

　　在众多细分领域中，券商分析师把焦点锁定在信息安全与自主可控领域。分析人士指出，受政策、需求双轮驱动，该领域业绩具有足够支撑。目前，国内信息安全渗透率较低，信息安全IT投入占总IT投入比例距发达国家尚有至少6、7倍差距，自主可控的信息安全产品存在着较大的替代空间。

　　对于互联网金融领域，上述分析师指出，互联网金融野蛮生长的阶段已经过去，行业需要在新的监管环境中探索盈利模式，在规范化创新逐渐成为共识的情况下，资质较为齐全的龙头将获得健康发展，看好行业的长期发展。

　　此外，通过互联网手段进行产业转型升级是大势所趋，互联网医疗、互联网教育、O2O等板块尤受热捧。不过，这些领域依旧处于业绩爆发前夕的阵痛阶段，整体盈利状况并未发生本质改变。