医药生物:价值成长的时点已经来临 荐11股
齐鲁医药最新观点:本周我们发布了《润达医疗( 603108 .SH)服务网络×丰富的产品,打造快速扩张的“IVD大超市”》,润达医疗是A股唯一的IVD产品流通与服务标的,我们认为公司凭借“齐全的产品组合选择方案+专业技术服务团队与服务网络+信息化管理的仓储物流配送系统”打造了综合服务平台,有较强的业务拓展空间,详细内容请关注我们的深度报告;同时,我们对医药板块2015年中报的情况进行了分析点评,板块2015H1营收增速13.88%,利润增速20.34%,毛利率和期间费分别为27.81%和18.34%;从本周资金流入情况来看,白马股净资金流入排名靠前。因此,在中考过后去伪存真以及目前市场风险偏好低迷的情况下,我们认为可分步布局政策导向下符合产业大趋势的价值成长性个股,建议短期配置有业绩、低估值、拐点型企业,长期以“新”为投资主线,关注新领域、新模式、新趋势的相关标的:1)有业绩、低估值、拐点型企业,如:信立泰、康缘药业、人福医药等;2)国内创新药龙头企业恒瑞医药(PD1)、君实生物;3)新药趋势方向布局的企业西比曼、北陆药业、香雪制药、银河投资等(肿瘤免疫治疗);4)CROCMO龙头:泰格医药、博腾股份、九洲药业等。齐鲁证券
核电:全产业链建设又进一步 荐2股
1、核燃料循环项目对于核电全产业链建设有重要意义。核电全产业链包括上游的核燃料开采浓缩制造,中游的核电建设运营以及下游的核废料及乏燃料处置处理。就目前来看,我国中游环节已经完全打通,且也已经有了完全自主知识产权的三代堆技术;上游核燃料环节虽然还称不上健全,但技术已经有了,工业园区也正在规划建设;唯独下游核废料及乏燃料后处理尚不具备自有技术,且虽然从十年前就开始于国际接触洽谈合作,但进展十分缓慢。此次中法核循环合作项目的首次正式亮相,标志着我国在健全核电全产业链上又更进了一步。
2、短期内对资本市场影响有限,但对整个行业快速稳步发展有巨大促进作用。此次中法合作项目虽然投资体量巨大,但开工时间是2020年,且建设周期不短。我们判断,项目的整体还是由中核集团主导,短期内对资本市场的影响有限。目前资本市场的可参与方向、时间以及体量并不明朗,但在核废料中间贮存、核材料、特殊设备等方面有可能存在机会,同时该项目大概率会在沿海城市落地,对当地相关标的有可能带来利好。更为重要的是,核循环项目实际上是贡献于核废物管理、核能可持续发展,未来形成产业能力之后,是核能领域新的增长点,具有军民两用性,将使得我国对核产业的理解更加完善、透彻,由此将给安全合理利用核能打下更为坚实的基础,从而促进行业的加速发展。
投资建议:近日,核电行业暖风频吹,此次中法项目对产业链建设的意义也将对核电设备类企业形成利好。目前设备类投资逐步偏向技术壁垒高(主管道、主泵泵壳等)、核电占比高、业绩弹性大的个股,更倾向于关注其中长期发展;目前市场整体持续震荡,恰好给了再次介入核电设备优质个股的机会。由此,我们梳理了较看好的国内主泵泵壳供应商应流股份
和核电冷却设备及系统供应商盾安环境
。西南证券