上海迪士尼渐行渐近 掘金主题概念股正当时

　　商贸零售、交通运输和传媒消费最受益

　　迪士尼概念股昨日午后表现抢眼，截至收盘，大众交通涨8%，强生控股涨2%。

　　消息面上，上海迪士尼开园进入倒计时。10月19日，华特迪士尼公司在上海举办的年度启动大会上，公布了其宏大的2016年消费品授权计划，并着重介绍了旗下包括迪士尼、皮克斯、漫威和星球大战在内的品牌系列和未来几年的精彩内容。其中，星球大战将成为迪士尼消费品部明年的重点。

　　上海本地酒店餐饮需求显著

　　国信证券研究员曾光指出，上海迪士尼乐园规模大、品质优，区位、交通、客源基础佳。与周边经济发达城市均处于高铁1-2小时半径内，亲子游特征有望带来较高重游率和消费水平。乐园一期面积达390公顷，游客接待能力强大，且停留时间较长将带来显著过夜客流，预计上海迪士尼乐园开业第一个年度客流有望达到1500万人次以上，成熟期年客流有望达到2500-3000万人次。

　　曾光认为，迪士尼溢出效应本地酒店餐饮受益最大，周边景区联动效应明显。

　　曾光具体分析，迪士尼乐园游客停留时间多在8-9小时或以上，过夜游需求显著，消费能力强，可显著提高区域酒店Revpar水平(锦江股份、锦江酒店、华住、如家等)，对本地餐饮业也有显著带动(肯德基、小南国等)。同时，参考香港迪士尼和世博会案例，迪士尼乐园的庞大客流基础对周边城市景点的辐射联动效应也很可观，有望推动其客流的较快增长(中青旅、宋城演艺等).

　　看好三大受益行业

　　曾光指出，从过往经验来看，迪士尼等主题投资周期有望开业前6-9个月启动，在开业前夕达到顶点。虽然2014年下半年迪士尼行情曾有所表现，后因开业时间延迟而出现沉寂；今年3月部分迪士尼相关交运、地产板块表现与上海自贸区 、一路一带等概念叠加相关，但相关消费板块表现并不充分。因此，未来3-6个月随迪士尼开业时间的临近，迪士尼主题行情颇值期待和参与。

　　国金证券认为，结合当前时点，看好迪士尼开园在即受益明显的三大行业：商贸零售、交通运输和受益迪士尼动漫概念运营引领和撬动的传媒业消费热潮。商贸零售方面关注：百联股份、豫园商城、老凤祥、益民股份、新世界；交通运输方面关注：吉祥航空、大众交通、强生控股、交运股份、申通地铁、海博股份、锦江投资；大传媒方面：关注百事通、奥飞动漫等。