十一月股指持续向好可期 深挖“十三五”规划投资机会

　　十月份A股“虎头蛇尾”，下周开始的11月行情将如何发展，大盘是否会迅速走出拉锯震荡，重拾十月上旬的强劲升势呢？分析认为，在改革预期与货币宽松刺激下，市场向上可期；宜紧跟政策热点，深挖十三五规划投资机会；可重点关注“国企改革”和“新能源汽车”等主题。

　　十一月股指持续向好可期

　　刚结束10月交易的A股在资本外流与汇率贬值预期减弱、稳增长持续加码、PMI数据有所改善、场外配资查处影响减弱等影响下，走出反弹行情，美中不足的是市场“虎头蛇尾”。在这样的背景下，下周开始的11月行情将如何发展，大盘是否会迅速走出拉锯震荡，重拾十月上旬的强劲升势呢？分析认为，在改革预期与货币宽松刺激下，市场向上可期。

　　市场资深人士对《投资快报》记者表示，未来一段时间没有IPO、没有大规模再融资，没有大股东和主要小非的减持，没有董监高减持，上市公司高管和大股东预计都会积极增持股票，央企和地方国企也有增持动力。由此，十一月股指持续向好可期。

　　“经过调整后，过高的估值已经得到了较大程度的修正。A股市场基本回到年初水平上下，又重新进入了价值区间范围内。同时，近期基本面发生较大变化，股指有望逐渐企稳，投资者信心也有望逐渐恢复。”业内人士称。

　　国投瑞银美丽中国混合在投资展望中指出，考虑到美联储推迟加息的可能性加大以及配资活动清理的基本完成，低利率环境会带来风险偏好的提升，年底“十三五”规划对于改革创新的强调也会在一定程度上改善投资者的悲观情绪，市场有望呈现出企稳回升的格局。

　　广州寺右一马路营业部首席投顾赵金伟表示，十一月份预计市场仍有望继续上行，挑战3500点重压区。当前市场上方压力技术标志主要表现在3490点附近缺口以及年线对市场压制，市场活跃但是成交水平上看仍需震荡吸筹蓄势，后期站上该区域的可能颇大，主要原因在于以下几方面：

　　一、十八届五中全会定调十三五经济保持中高速增长，并且放在首要位置，有利打击目前市场部分消极声音，同时市场应关注到政策已经为后续增长做了较好的政策铺垫，包括全面二孩放开将蓄积人口红利，亦可以减缓市场对房地产市场的担忧。

　　二、货币政策宽松，资金价格连续下调，为股市走强，提升投资者风险偏好提供了条件。当前央行维持流动性宽松的态度是坚定的，消除了市场对流动性方面担忧；利率连续调降，有利于提升市场的风险偏好，引导资金关注股权市场。深港通、纳入MSCI等预期预示A股市场将逐步开放走向全球化，资金来源更加多元化。

　　三、稳增长措施、改革红利、技术创新、绿色发展、城镇化潜力巨大，为经济转型升级提供了更大的发展空间。

　　深挖“十三五”规划投资机会

　　刚过去的十月份，A股市场总体表现靠稳，题材股和概念股较为活跃。展望十一月份，分析建议，“十三五”规划的政策框架，经济发展方式转变、产业结构升级、消费服务发展、人口政策调整、绿色经济将是“十三五”规划重点发展方向，将成为资本市场把握下一步投资脉络的“指南针”。投资者紧跟政策热点，深挖“十三五”规划投资机会。

　　金鹰主题优势混合的基金经理陈立表示，中期看，居民大类资产配置权益的比重上升趋势持续、证券市场繁荣有助于经济转型升级，中国各项改革任务持续推进。这些支持市场向好的动力依然存在，因此其对市场中期向好持乐观态度。建议重点关注与“十三五”规划有关的内容。

　　“在‘十三五’规划中，有许多投资主线值得挖掘。”业内人士指出，首先，制造强国，“十三五”规划预计将进一步细化对未来5年工业化升级的规划蓝图，新能源汽车及智能网联汽车、高档数控机床、高性能医疗器械等行业值得关注；其次，消费升级，未来消费对经济的贡献比重会提高，可以关注高景气和政策催化较多的服务业，如影视传媒、旅游、体育、快递物流、农村电商等；再有，改革深化，行业性改革、国企改革等推进带来的投资机会值得关注。

　　中信证券认为，“十三五”规划规划将突出三大特征：一是改革创新会是核心和重中之重；二是经济与社会协调发展的特征更加突出；三是新兴增长点与传统增长点并重，并建议聚焦“改革创新”、“信息经济”、“区域与城市群发展”、“生态文明”以及“人口政策与服务”五条主线。

　　鹏华优质治理、鹏华策略优选基金经理张戈则表示，信息经济可关注大数据与网络安全；智能制造可关注机器人、3D打印和现代物流概念；消费崛起可关注电影、主题乐园、旅游休闲等概念；人口结构调整可关注养老服务业和二孩政策放松的相关受益板块及个股；绿色经济领域，水土气污染治理、新能源汽车及充电桩和海绵城市建设是市场热点。

　　关注两主题

　　“股市是目前最有吸引力的资产。”业内资深人士指出，未来市场行情将趋于分化，部分前期涨幅巨大的题材股将面临长期的减持压力，而估值合理的优质成长股、估值便宜的消费类价值股将成为资金流入的方向。

　　在配置方面。赵金伟建议投资者逢低进场，加大参与力度。可重点关注如下亮点个股：一、国企改革是冲击重压力区成功与否的支柱。当前市场成交以及小盘股炒作代表了资金活跃度较好，投资者应把重心转向国企改革，中国经济与改革的最大红利所在，国企改革概念活跃，方能活跃二线蓝筹，带动指数上涨。二、大股东、国家队救市被套个股。三季报显示多家上市公司被汇金、证金大量持股，也有众多上市公司股东为维护股价进行了大幅增持，目前有较多上市公司股价仍维持在低位，为投资者提供了较好的介入时机。

　　分析人士表示，在改革预期与货币宽松刺激下，A股市场持续向好可期；可紧跟政策热点，深挖十三五规划投资机会，重点关注“互联网+ ”“ 智能制造”、“国企改革”、“健康中国”“新能源汽车”等主题。

　　有基于此，综合了业内人士多位的看法，本报记者特选出“互联网+”和“新能源汽车”两大主题进行分析，以供投资者参考！

　　主题一、互联网+

　　十八届五中全会提出，必须把创新摆在国家发展全局的核心位置，实施网络强国战略，实施“互联网+”行动计划，发展分享经济，实施国家大数据战略。这无疑将极大地提升信息经济在我国国民经济中的层次和水平。据中国信息通信研究院数据，2014 年我国信息经济总量达到 16.2万亿，占 GDP比重为26.1%，较2002年增加 15.8 个百分点。

　　业内人士指出，信息经济发展迅猛，预计“十三五”期间仍将会是快速增长点。同时，全会提出发挥科技创新在全面创新中的引领作用，实施一批国家重大科技项目，在重大创新领域组建一批国家实验室。 “十三五”期间，预计科技创新体制改革将成为战略性新兴产业的重要驱动。

　　“互联网主题投资极具生命力，且投资标的广泛。”银华基金表示，当前我国已进入互联时代，并已全时空覆盖民众生活的方方面面。具体而言，互联网已经渗透到金融、教育、医疗、传统制造等几乎所有领域；同时影响到企业营销、销售、生产、供应链和研发在内的所有环节。这也是公司看好互联网主题投资机会的最主要原因。

　　事实上，在2015年政府工作报告中，“互联网+”正式上升到国家战略。李克强总理也多次在不同场合对“互联网+”撑起中国经济新形态寄予厚望。以“互联网+”深度改造传统行业，促进产业跨界升级，进而助力经济转型升级。在这一过程中将会涌现越来越多具有颠覆性的产品和公司，并造就新的热点和牛市爆发点。

　　发改委副主任林念修指出，“十三五”规划与“十二五”规划最大的变化，就是突出创新驱动发展，实施“互联网+”计划对于推进“十三五”开篇意义重大。预计未来3年，网络信息基础设施建设投资将超过1.2万亿，“互联网+”新技术制造、能源等将形成一大批新的投资热点；“互联网+”将催生大量新消费。

　　据业内人士介绍，“互联网+”是一个相当广泛的概念，它可以融入到多种多样的传统行业当中，而不是某些投资者理解的简单的IT行业或互联网行业，它是跨行业、甚至多行业的投资主题，比如“互联网+”农产品、机械设备、地产、商贸零售等传统行业可能会发生质变。由此，互联网+未来表现值得期待。

　　主题二、新能源汽车

　　十八届五中全会“十三五”规划中有关新能源汽车行业的发展也着墨颇多。分析指出，之所以选定新能源作为推动创新驱动发展的切入点之一，客观上是生态文明建设与环境治理的必然要求，主观上则是新能源汽车各项技术的不断成熟，行业已经进入引导期，认知度不断提高，需求市场开始显现。

　　据中汽协会统计，9月份新能源汽车生产28324辆，销售28092辆，同比分别增长2.1倍和2.2倍。其中纯电动汽车产销分别完成20365辆和19228辆，同比分别增长2.7倍和2.9倍；插电式混合动力汽车产销分别完成7959辆和8864辆，同比分别增长1.1倍和1.3倍。

　　此外，1月份-9月份，新能源汽车生产144284辆，销售136733辆，同比分别增长2.0倍和2.3倍。其中纯电动汽车产销分别完成93032辆和87531辆，同比分别增长2.0倍和2.7倍；插电式混合动力汽车产销分别完成51252辆和49202辆，同比增长1.9倍和1.8倍。

　　分析人士指出，在政策持续加码下，今年新能源汽车将继续加速普及，公交公务物流领域成主力，前期推广不力的地区四季度有望加速推广，产销量有望持续爆发，预计年底月产销有望突破4万辆，全年产销有望达到25万辆。中金公司预计随着一线大城市对新能源汽车限购的放开，实际被挤出的汽车消费者需求将大部分转向新能源乘用车，成为拉动新能源汽车快速增长的重要力量。

　　业内人普遍认为，2015年是新能源动力汽车的发展元年。一方面，因为新能源动力汽车拥有强大的产业制高点价值。比如新能源动力汽车尤其是新能源动力客车，可以有效地减少城市污染。另一方面，因为新能源动力汽车是我国汽车制造业弯道超车的极佳契机。在这样的背景下，新能源汽车概念股迎来淘金的黄金期。

　　“政策逐步加码，新能源汽车从导入期步入成长期。”民生证券研报称，国家积极推动新能源汽车的发展，政策从单一补贴到组合拳态势明显。政策持续加码下，新能源汽车从导入期步入成长期，产销保持高速增长。国金证券分析师指出，发展新能源汽车作为我国治理大气污染的重要举措，将继续得到政策的大力扶持，具有良好的发展前景。

　　市场人士告诉记者，国家大力推动新能源汽车产业由来已久，近段时间更是频频发布各种政策大力支持产业发展。可重点关注，锂电池产业链方面，多氟多、国轩高科、欣旺达、沧州明珠等个股是龙头；下游充电桩，上海普天、动力源等个股表现最佳；整车、汽车部件方面，比亚迪、宇通客车、江淮汽车、万向钱潮等个股龙头效应显著。