5大券商13日看好6板块45股

　　节能环保：生态文明体系加快完善 荐4股

　　近日,中共中央办公厅、国务院办公厅印发《开展领导干部自然资源资产离任审计试点方案》。该方案提出,要结合领导干部的岗位职责特点,确定审计内容和重点,并有针对性地组织实施。并明确,试点将在2015-17年分阶段分步骤实施,自2018年开始建立经常性的审计制度;水资源、矿山生态环境治理、大气污染防治等领域将作为审计重点领域。作为生态文明体制改革“1+6”方案的重要组成部分,试点方案的出台及实施推进,将促进领导干部树立正确的政绩观并强化环境责任意识,从而有望加快破解生态保护和环境治理的症结,利好环保行业持续发展。继续维持行业“看好”投资评级。上周三以来,在券商板块的带动下,大盘表现强劲,市场人气逐步聚集,风险偏好则进一步回升,具备较好成长性的环保板块也持续获得资金的青睐。但从估值上看,近期的快速上涨,使得环保板块目前的整体估值并不具备明显优势,提醒投资者在短期操作上仍需保持谨慎,切勿盲目追高。我们持续看好受益于“水十条”等政策持续推动下的水处理产业链投资机会、预期出台的“土十条”所将带来的土壤修复领域发展、以及PPP模式、国企改革等主题投资机会。同时,建议继续关注雾霾事件催化可能带来的大气监测与治理板块行情。在个股的选择上,建议关注市场拓展能力强,订单有望持续爆发的个股;公司加快转型发展,基本面逐步改善,业绩有望实现反转的个股;以及前期涨幅较小、具有业绩支撑和一定估值优势的个股。本周股票池组合推荐:维尔利、三聚环保、盛运环保和高能环境。渤海证券

　　医药生物：“健康中国”蓄势待发 荐8股

　　1)10月29日,十八届五中全会闭幕,会议决定全面放开二胎政策。

　　2)10月28日,贵州省公示2015年药品集中采购方案(征求意见稿)。

　　3)近日,有媒体报道,中国将在“十三五”期间启动一项“精准医疗重点科技研发计划”。

　　投资建议:

　　上周,十八届五中全会在北京闭幕,“健康中国”和全面放开二胎政策成为十八届五中全会的亮点。会议提出要深化医药卫生体制改革,理顺药品价格,实行医疗、医保、医药联动,建立覆盖城乡的基本医疗卫生制度和现代医院管理制度,实施食品安全战略。预计随着人口老龄化、消费升级以及医改的逐步推进下,医疗健康领域将成为“十三五”规划中的重要规划要点,未来在创新研发、养老服务、医疗器械以及互联网医疗领域都将涌现出巨大的机会和政策。

　　同时,会议决定坚持计划生育的基本国策,完善人口发展战略,全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策,积极开展应对人口老龄化行动。二胎政策的全面实施对涉及产前检测、婴幼儿护理和儿童用药等相关产业的企业形成重大利好,有望直接拉动相关市场的需求。涉及产前检测的企业包括达安基因、迪安诊断等;涉及婴幼儿护理与保育的企业包括戴维医疗、理邦仪器等;涉及儿童用药企业包括山大华特、康芝药业、济川药业等。

　　随着招标的加速,建议投资者持续关注估值面合理且业绩保持稳定增长并受益于招标的绩优个股,包括信立泰、嘉事堂、莱美药业等。太平洋证券

　　新能源汽车：汽车产量再超预期 荐6股

　　根据机动车整车出厂合格证统计,2015年10月,我国新能源汽车生产5.07万辆,同比增长8倍。其中,纯电动乘用车生产2.17万辆,同比增长8.5倍,插电式混合动力乘用车生产7028辆,同比增长2倍;纯电动商用车生产1.96万辆,同比增长4倍,插电式混合动力商用车生产2389辆,同比增长2倍。

　　平安观点:

　　单月产量突破5万,超出市场预期:2015年10月新能源汽车产量5.07万辆,同比增长8倍,单月产量创下历史新高,再次超出市场预期。其中,纯电动乘用车和纯电动商用车产量分别为2.17万辆和2.0万辆,分别同比增长8.5倍和4倍,是超出市场预期的主要原因所在;插电式混合动力乘用车、插电式混合动力商用车产量分别为0.7万辆、0.2万辆,均同比增长2倍,基本符合预期。考虑到年底考核压力加剧,加之国家支持力度不断加码,预计11月和12月份新能源汽车行业将继续升温,单月产销将大概率再创新高。

　　预计2016年新能源乘用车销量同比翻番至35万辆。随着新能源乘用车推广渐入佳境,预计2016年开始供给端和需求端均有望大幅改善。供给方面,国内主流整车厂均推出了新能源汽车产品规划,估计2016年将有多达30款新车上市,显著改善当前车型较少的局面。需求方面,预计2016年北京、上海、深圳等限牌城市将给予更多的新能源牌照指标,同时新能源乘用车补贴下滑幅度较小,随着新能源汽车的品质不断提升且消费者的认知更加成熟,新能源汽车消费需求将更加旺盛。预计2016年新能源乘用车销量同比翻番至35万辆。

　　预计2016年新能源客车销量同比增长30%至10万辆。2015年新能源客车超预期主要是由于6~8米纯电动客车的爆发,根本原因是此细分领域补贴偏高。如果剔除此板块,新能源客车行业的产销规模基本符合市场预期。2016年开始6~8米纯电动客车的补贴下调较多,估计此类车型的市场需求将回归正常。考虑到新能源公交渗透率将稳步提升,同时新能源客车开始向短途客运、通勤车等细分领域渗透,预计2016年新能源客车销量同比增长30%至10万辆。

　　投资建议:看好比亚迪(布局新能源汽车全产业链的龙头企业)、宇通客车(全球新能源客车龙头)、松芝股份(国内领先的客车电动空调供应商)、均胜电子(全球领先的BMS供应商)、江淮汽车(国内领先的纯电动乘用车制造商)、上汽集团(积极转型新能源的传统乘用车龙头)。平安证券

　　核电：三代核电技术主泵过审 荐10股

　　10月29日,国家核电技术公司与美国西屋公司、柯蒂斯·怀特公司共同宣布,首台AP1000核电机组反应堆冷却剂屏蔽主泵最终性能试验与试验后检查圆满完成。国家核安全局组织的核安全专家委员会就AP1000的设计、制造、试验验证结果、研制过程中出现的问题处理情况进行了综合审查。审查认为,AP1000主泵性能满足设计技术规格书的要求。

　　评论

　　AP1000的技术突破,将加快国内相关核电项目建设批复进度,为“十三五”内陆核电的开工打下了良好的基础。主泵是核电站主回路中的关键设备,被称为核电站的心脏。AP1000主泵采用带飞轮的大功率屏蔽泵设计,不同于以往其他堆型核电站常用的轴封泵,对于提高核电站反应堆系统的安全可靠性起到了重要作用。首台AP1000屏蔽主泵于2007-2009年完成制造,此后波折重重,二次工程耐久试验中出现推力瓦卡件局部疲劳断裂,在三次耐久性试验拆解过程中发现叶轮有轻微裂缝。我国内陆核电站大多数的拟定技术类型为AP1000,如彭泽、咸宁、桃花江等内陆核电站以Ap1000为技术类型开展了大量的前期工作。之前,AP1000主泵问题拖慢了三门、海阳一期工程的工期同时也是影响后续AP1000项目建造进展的关键因素。如今,最后一项技术难关被攻破,国内AP1000核电项目建设包括后续的内陆核电站都将有望加快推进, AP1000主泵过审为CAP1400示范堆的开工扫清了障碍,后续出口前景值得期待。CAP1400型压水堆核电机组是在消化、吸收、全面掌握我国引进的第三代先进核电AP1000非能动技术的基础上,通过再创新开发出具有我国自主知识产权、功率更大的非能动大型先进压水堆核电机组。示范电站位于山东威海市荣成石岛湾厂址,拟建设2台CAP1400型压水堆核电机组,设计寿命60年,单机容量140万千瓦。目前CAP1400示范堆的所有开工准备都已完成,同时CAP1400被称为中国“未来核电走出去两条主线之一”,南非、土耳其、巴西都是其目标市场。

　　投资建议

　　AP1000主泵过审,利好相关设备制造商,我们推荐:丹甫股份,浙富控股,关注:南风股份、盾安环境、江苏神通、应流股份、纽威股份、中核科技、上海电气、东方电气、久立特材。国金证券

　　石油化工：估值修复行情完成 荐14股

　　上周美国原油库存增量低于预期、页岩油钻机数继续下滑提振油价,油价低位震荡、走势前低后高。上周布伦特期货结算均价为48.35美元/桶,周均价环比上涨0.10美元/桶,涨幅0.22%,波动范围为46.81-49.56美元/桶。上周WTI期货结算均价45.15美元/桶,周均价环比下降0.17美元/桶,跌幅0.38%,波动范围43.20-46.59美元/桶。

　　俄罗斯200人客机于埃及坠毁,目前事故原因还不明朗,大概率是技术故障所致。但若真是IS所为,可能导致俄罗斯深度干预中东局势,埃及控制着中东原油运输命脉苏伊士运河,若冲突激化可能导致油价大幅波动。

　　受益于美国原油产量下降的预期和中东紧张局势,预计本周油价将低位震荡、略有回升。但国际原油供需失衡的局面短期仍无法有效改善,除非出现严重的地缘政治事件,油价缺乏大幅反弹的动力。预计WTI周均价46美元/桶,布伦特49美元/桶。

　　2. 化工行业三季报披露完毕,低迷态势不改:三季报已经全部披露完毕,三季度化工行业整体较为低迷,上市公司营业收入同比下降5%,是2012年以来首次转负。利润同比增长9%,也为近几年的较低水平。行业三季度销售毛利率16.8%,继续环比小幅回落。但行业的期间费用率则出现回升,主要是人民币贬值导致了部分公司的财务费用出现上涨。行业三季度资产负债率继续明显下降,显示实体经济的降杠杆再继续进行。

　　粘胶短纤在今年的需求旺季期间,显示了较强的价格支撑,价格不断小幅上涨,确定了粘胶短纤进入景气周期。11月后逐步进入需求的淡季,如果淡季价格仍能保持一定幅度的上涨,则来年的粘胶将可能爆发一轮较强的上涨行情。对目前粘胶股,我们保持乐观态度。 投资建议

　　粘胶短纤持续涨价,重点关注南京化纤(基本面好转叠加改革转型预期),关注澳洋科技和三友化工。

　　关注低估值的成长股普利特、严重超跌的周期股恒逸石化、国改预期的江山股份。

　　关注现代农业相关农化标的:红太阳、诺普信、辉丰股份、金正大。

　　关注油气改革,相关标的上海石化、石油济柴,泰山石油、天利高新。国金证券

　　土壤修复：十三五最具弹性的方向 荐3股

　　中国土壤修复市场: 存量市场规模空间达十万亿,治理将逐步覆盖城市、矿区与农田。我们认为尽管存量市场空间巨大,但由于盈利模式问题,目前土壤修复有效市场主要集中在高地价地区的城市工业污染场地外迁带来的修复需求。随着治理深入,及技术进步带来的修复成本下降,农田和矿山的治理盈利问题将得到进一步解决,有效市场将迅速扩大。目前我国工业场地污染土壤修复存量市场4401亿元;全国矿区土壤修复存量市场2594亿元;耕地修复存量市场84500亿元,全国土壤修复存量市场合计91494亿元。

　　市场经历从无到有的历史阶段,或将全面迎来启动时刻。 “十二五”期间,尚无土壤修复政策颁布。2014年发布的《全国土壤污染状况调查公报》显示我国历史积累的土壤污染问题非常严重,日益引发政府与社会重视。从2014年起,预期到“土十条”出台将近,各地方政府频频出台土壤修复文件,近日福建地方“土十条”已发布,释放积极信号;广东等地也纷纷出台相应的土壤治理政策。从以往经验来看,每年全国土壤修复市场空间约50亿元左右,我们预计“十三五”期间国家出台“土十条”,重点支持推广试点项目,五年投资2万亿元,年均4000亿元,土壤修复市场的需求有望得到大量释放,行业业绩弹性极大,市场或全面迎来启动时刻。

　　市场格局:进入企业数量日益增加,绝对龙头尚未形成。2010年之前,全国涉及重金属污染土壤修复的企业不超过20家。截止2013年底,中国环保产业协会掌握的企业数量已经超过300家。据最新统计,目前全国至少有500多家相关企业。但各公司由于地缘因素,其市场大多集中于公司本地区域,未形成行业内绝对龙头或者全国性大公司。我们认为未来市场仍将会是一个各公司跑马圈地的市场格局。

　　投资建议:超配土壤个股,十三五最具弹性的方向。我们认为相比于流动的水和大气,土壤的溯源性更强,污染责任主体比水和大气更容易确认和追溯,并且土壤污染直接和食品安全和地下水安全直接相关,鉴于中国目前严重的污染比例和程度,未来治理需求刚性且紧迫,市场空间巨大。

　　虽然整个行业盈利模式尚待进一步完善,但土壤修复行业蓝海市场确定,且随着“土十条”出台预期增高,各地政府纷纷出台地方土壤修复政策开始试点,行业拐点渐显。我们认为土壤修复行业将是十三五期间环保行业最具弹性的发展方向,建议投资者重点配置行业内重点公司:永清环保、高能环境、博世科。申万宏源