体育服务业十年25倍空间迎来黄金时间 7股将飞黄腾达

　　华录百纳

　　华录百纳:13天完成超20亿定增 期待综艺 体育等多点开花

　　华录百纳 300291

　　研究机构：安信证券 分析师：文浩,许彬 撰写日期：2015-11-11

　　方案简介:根据11月4日的《非公开发行A 股股票预案》,华录百纳拟以21.16元/股的价格向华录集团、博时基金、博时资本、申万菱信基金、长城国融共计五名投资者非公开发行不超过1.04亿股,募集资金不超过21.99亿元人民币,在扣除发行费用后全部用于影视剧内容制作、综艺节目制作、体育赛事运营及媒介资源集中采购项目。

　　其中,影视剧内容制作募集资金拟投入6亿;综艺内容制作募集资金拟投入8亿;体育赛事运营募集资金拟投入5亿;媒介资源集中采购拟投入2.99亿。

　　13天完成超20亿定增,大股东和高管参与认购,彰显对公司发展前景充满信心:从停牌到公告仅历时13天时间,同时从现有认购对象来看,大股东和核心管理团队分别认购5.5亿和2亿,其中蓝火COO 和公司董秘各认购1亿,彰显对公司未来的坚定信心。

　　T2O 创新商业模式业内领先,重磅级团队加盟有望打造顶级综艺IP:公司引入金荣希为核心的金牌制作团队大幅提升综艺节目研发实力,其原创大型季播综艺真人秀《旋风孝子》与湖南卫视强强联合,蓝月亮已以4亿获得独家冠名及相关资源,未来发展值得高度期待。

　　体育板块战略布局取得突破性进展,体育营销和赛事运营平台初具雏形,期待后续持续落地:公司自15年成立体育子公司后快速布局,重点赛事资源上卡位优势明显,随着国内体育板块热情不断高涨,长期成长价值必将加速凸显。

　　投资建议:公司2015年有较大概率实现3.5亿净利润,此次定增落地将大幅增强资金实力,综艺和体育领域的布局有望加速推进,同时考虑公司后续在泛娱乐领域的持续布局,维持中线坚定推荐。

　　风险提示:泛娱乐领域竞争,体育项目执行不达预期,人才流失风险