互联网：新商业模式开始显现 荐10股

　　“果壳中的宇宙”带给商业模式诸多思考。

　　宇宙的历史是一张在虚时间中存在的曲面,这对我们的启发在于,闵可夫斯基坐标系(四维)可以准确表达产品与服务的区别。服务的过程,就是服务要素在时间上的消耗过程。在多维空间中可以提出新的思考,例如,如何改变服务要素的成本和组织形式?如何扩大服务的范畴?如何低成本地复制服务要素和服务?这些思考有助于寻找商业模式的未来。

　　网络三大定律对商业模式的影响是深远的。

　　摩尔定律揭示了计算机和互联网是人类目前找到的最快速的增长动力;吉尔德定律是迄今我们能够发现的最低廉的成本保障;梅特卡夫定律为上两个定律提供了最广泛的参与基础。因此,网络三大定律最大限度地促进了数字化,最大限度地降低制造与复制成本,最大限度地拓展了市场规模。在数字化程度比较高的领域,商业模式发生着剧烈的变革,比如微信之于短信,在数字化程度低水平的行业,商业模式发生着局部的变革,比如在建筑领域。

　　三大商业模式:配置、流转、使用效能的优化是新商业模式重点。

　　配置效能的优化是指在生产端或者供应端改变了组织形式;使用效能优化将服务要素消耗的颗粒度进一步分解,因此能够在更大范畴上满足客户的需求;流转效能的优化减少了流通领域的中间环节,强化了供应链上下游的协作,同时用数据作为必要载体,优化了供应链金融结构。

　　投资建议。

　　移动精准营销是数字化领域中的效能突破口,我们推荐蓝色光标、明家科技;地产行业探索轻资产运营与服务生态系统打造的典型皇庭国际;医药行业,顺应新批发和增值服务趋势的上海医药;新能源行业,基础设施模式创新进行中的特锐德;化工行业,通过资本扩张建立金融、养老多元化布局的瑞丰高材与双箭股份;纺织服装行业,拥抱电商与众筹创意的华斯股份;在供应链金融中积极布局的金叶珠宝与禾嘉股份;旅游行业中,看好全产业链生态积极建设中的腾邦国际与宋城演艺。国信证券