推进农业供给侧结构性改革成最大亮点 掘金八股

　　推进农业供给侧结构性改革成最大亮点

　　1月27日，《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》即2016年中央一号文件发布。这是中央一号文件连续13年聚焦“三农”。而“推进农业供给侧结构性改革”成为今年中央一号文件的最大亮点。

　　国泰君安乔永远认为，由“农业工业化”推进而衍生出的农业信息化、智能农机服务、农村金融及农产品物流等各产业可以进一步拓宽市场空间，其规模有望达到4.2万亿。

　　海通证券分析师丁频则表示，此次文件着墨重点在于--农业现代化、农业供给侧改革，以及绿色农业。一是农业现代化连续三年入题，提升农业竞争力需求迫切。二是供给侧改革首次写入文件，结构和效益替代粗放式数量增长。三是加强资源保护和生态修复，推动农业绿色发展。以上多个主题有望成为农林牧渔板块新的主题性投资机会。

　　A.农业供给侧结构性改革把握两大投资机会

　　广发证券指出，中央农村工作会议强调“提高农业供给体系质量和效率”和“保障国家粮食安全”都为农产品的质量提出了更高的要求。在我国已出台农药化肥用量零增长政策、农药残留问题依然严重的背景下，生物农药和生物肥料将迎来推广的契机。可关注收购以色列S.T.K 生物农药公司、打造国内首家介入安全食品生产规范流程管理电商平台的和邦生物，收购微生物肥制造商阿姆斯、发力品牌种植、设立农财大数据深耕智慧农业的芭田股份以及收购生物肥料新三板挂牌企业三炬生物的金正大。

　　长江证券分析师陈佳指建议关注农业供给侧改革两大投资机会——农垦改革与畜禽养殖。从投资的角度看，其认为，农业供给侧改革的主要投资机会有两大方面：一是与土地相关的农垦改革。在全国土地改革的背景下，预计后期农垦土地资本化亦具备较大看点，关注农发种业、北大荒。二是产能收缩逻辑下的养殖板块。预计禽养殖行业产能2016年仍将大幅收缩，行业景气或将持续到2017年，高点有望超过2011年，关注益生股份、圣农发展;预计生猪养殖行业供给缺口2016年仍将不断扩大，生猪均价亦有望维持高位，建议关注牧原股份、温氏股份、雏鹰农牧。

　　中泰证券分析师谢刚指出，对农业产业，未来转型方向不在于规模化和纯粹“高产”，而在于“降低生产成本，提高农业效益和竞争力”、“树立大农业、大食物观念”，以产业链思维横向或者纵向整合，提升整体效率。农业供给侧改革背景的投资机会在于：综合服务商是长期趋势和方向;短期供给改善引起的价格弹性。

　　谢刚认为，种植综合服务提供商将迎来政策促进规模化，提增需求的利好，迎来发展的黄金时代。 随着土地流转逐渐成熟，种植综合服务的需求驱动力来自于大种植链纵向整合效率的提升，势必开创一个种植业变革的时代。目前产业上积极切入种植综合服务的主体多样，贸易物流、化肥、自动化机械以及种子企业均瞄准这一蓝海市场跃跃欲试，能够形成产业链整合、成本或品种优势突出的参与者有望构建较好的竞争优势。

　　谢刚建议关注象屿股份、史丹利。

　　B.资源保护和生态修复存量空间近10万亿

　　数据显示，2014年公布的土壤污染调查公报显示我国土壤污染情况结果不容乐观。在实际调查面积630万平方公里里，全国土壤总的超标率为16.1%，这就给土壤修复类上市公司带来巨大发展空间，主要包括维尔利、桑德环境、东江环保、永清环保。

　　中投证券分析师张镭认为，土壤修复行业有望迎来爆发，模式和技术突破至关重要。市场存量空间近10万亿。场地修复、耕地修复市场先行释放，“十三五”期间有望达到7869亿投资空间。

　　张镭分析，模式上，场地修复发展依靠土地开发戒流转模式，耕地修复有望仍政府投资拓宽至与项埢金投资。技术上，行业有望仍单一的技术向联合技术发展。投资标的上，推荐永清环保。

　　C.农业信息化关注掌握消费与平台农企

　　华融证券分析师张科然认为，互联网及大数据的应用将有效降低农业生产、流通环节的信息不对称性，减少农产品价格波动的幅度。在传统农业向智慧农业转型的过程当中，周期性特征或将减弱，未来农企之间的竞争将更多集中于生产效率的提升与品牌建设。在供给侧产能长期保持相对稳定的背景下，掌握下游消费市场与平台信息资源的农企将更具成长空间。张科然建议投资者关注相关龙头股，主要有生态农业产业链平台芭田股份和“农资+信息化”一体化科技服务平台大北农