高铁今年投资或近万亿 概念股迎掘金热潮

　　国务院副总理马凯日前指出，“十三五”是加快铁路建设的重要时期，要继续保持较大投资规模，确保今年完成铁路投资8000亿元以上。分析人士指出，铁路投资是基建投资的重要组成部分，在维持铁路投资热度的同时，也要加快推进铁路融资渠道的扩展，让更多的社会资本进入到这一热潮中，相关概念股也迎来投资机遇。

　　高铁今年投资或近万亿

　　众所周知，我国人口数量众多，人员流动频繁，特别是南方一些发达地区，外出务工、节假日出游、春运潮等等，方便快捷的高铁、动车也让越来越多的人把铁路作为交通出行首选，加快推进铁路建设，对稳定经济增长、调节供给侧结构、惠及民生具有重大意义。

　　从“十三五”规划建议和一些地方的“十三五”规划中，不难看出“经济发展，交通先行”的发展硬道理，铁路作为国家经济大动脉，大众化的交通工具，加快铁路建设是新时代的大势所趋。

　　今年的政府工作报告指出，发挥有效投资对稳增长调结构的关键作用。我国基础设施和民生领域有许多短板，产业亟待改造升级，有效投资仍有很大空间。要启动一批“十三五”规划重大项目。完成铁路投资8000亿元以上。

　　国务院副总理马凯日前在部分地区铁路建设工作会议上强调，要充分认识新时期加快铁路建设的重大意义，迎难而上，奋力攻坚，扎实做好铁路建设各项工作，为促进经济社会持续健康发展作出更大贡献。

　　马凯指出，“十三五”是加快铁路建设的重要时期，要继续保持较大投资规模，加快完善高速铁路网，大力发展城际铁路、市域铁路，尽快建成高效快捷的货运铁路网。他表示，今年是“十三五”开局之年，必须精心组织、狠抓落实，确保完成铁路投资8000亿元以上。

　　业内人士对《投资快报》记者表示，8000亿元以上是今年完成铁路投资底线。考虑到去年(15年)全国铁路固定资产投资完成8238亿元，而今年经济压力比去年还大，今年高铁投资或达万亿。

　　北京交通大学经管学院教授赵坚表示，“十三五”将是城镇化建设加速推进的时期，铁路作为连接城乡和相邻城市的主要交通，会得到快速发展，在全国高铁干线网基本建成后，接下来的任务就是建设毛细血管网，其重点就是建设城际铁路。

　　据国家铁路局年初发布的《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》，“十三五”期间，铁路固定资产投资规模将达3.5至3.8万亿元，其中基本建设投资约3万亿元，建设新线3万公里。至2020年，全国铁路营业里程达到15万公里，其中高速铁路3万公里。

　　对此，中国铁路总公司人士表示，从以往的惯例来看，《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》规划的投资规模仍趋于保守，“十三五”最终敲定计划很大可能会突破4万亿元。

　　社会资本或将获全面介入

　　今年初，国家发改委下发通知，在铁路领域推出8个社会资本投资示范项目，打通社会资本投资建设铁路“最后一公里”。 这8个项目涵盖高速铁路、城际铁路和地方铁路等，涉及浙江、山东、湖北、重庆等7省市。

　　对于已纳入规划的示范项目，发改委和有关部门将积极支持加快推进前期工作。对于尚未列入规划的示范项目，发改委要求有关地方和企业抓紧研究论证，对于具备条件的可以研究纳入国家相关规划，前置要件齐备后报发展改革委核准。

　　在政策支持上，发改委表示在安排专项建设基金时将向示范项目倾斜，并研究对示范项目给予中央预算内投资适当支持。有关部门将积极协调金融机构对示范项目加大融资支持力度，创新金融服务，为示范项目提供长期、稳定、低成本的资金支持。

　　“铁路建设已经成为拉动经济增长、带动就业的重要方式，按照目前的发展形势，‘十三五’期间铁路建设和投资仍将处于高位，而铁路建设将更多向社会资本放开。”中铁隧道集团副总工程师王梦恕表示。

　　在王梦恕看来，“十三五”期间，铁路系统多元化经营上有望获得较大的进步。在上世纪90年代，铁路有自己的工厂、学校、医院等等，虽然后来这些产业都移交给了地方政府管理，但这也为铁路部门在多元化经营上积累了一些经验。

　　“十三五”期间铁路建设规模空前，铁路建设资金需求巨大。对此，《铁路“十三五”发展规划征求意见稿》提出了：“十三五”期间要向社会推出一批市场前景较好，投资预期受益较稳定的铁路项目。

　　掘金高铁概念股

　　十三五铁路投资保持高位。分析人士指出，铁路投资是基建投资的重要组成部分，在维持铁路投资热度的同时，也要加快推进铁路融资渠道的扩展，让更多的社会资本进入到这一热潮中，相关概念股也迎来投资机遇。

　　华创证券分析师李佳表示，整个“十三五”规划预计铁路固定资产投资规模将达3.5万亿元至3.8万亿元。其中基建投资近3万亿元，而国内建设将集中于路网完善。城市轨道交通板块在经济低迷期作为稳定经济的抓手，将起到定海神针作用，“十三五”期间铁路投资仍维持高位。

　　“‘十三五’重点看好动车保养检修市场以及动车组核心零部件国产化带来的零部件替换机会。伴随动车技术‘统型’的要求，高铁核心零部件有望逐步实现国产化，零部件企业将受益。”李佳表示。

　　此外，“一带一路”国家战略加快中国高铁开拓海外市场，打开行业增长新空间。未来随着动车组社会拥有量的增加，基于动车组运营安全、维护的检测监测及数据服务需求将迎来较大增长，未来动车组核心零部件配套国产化以及相应运营维修检测市场的潜力逐步释放。

　　个股的布局上，业内人士建议可重点关注三类个股：一、高铁零部件如天马股份、北方创业、晋西车轴、永贵电器、太原重工、晋亿实业、双环传动、康尼机电等；二、铁路信息化如特锐德、辉煌科技、佳讯飞鸿、鼎汉技术、远望谷、卧龙电气等；三、工程材料如时代新材、高盟新材、新筑股份、泰和新材、中鼎股份等。

　　个股点将台

　　春晖股份

　　春晖股份2月份成功并购香港通达后，切入到高铁零部件市场。资料显示，香港通达的产品包括给水卫生系统、备用电源系统、制动闸片，同时提供检修维修服务。业内人士分析称，高铁动车组的复苏发展、存量市场的不断扩大，将给子行业市场带来发展活力，而普通客车相关部件的升级换代，也给行业带来新的增长点。

　　分析普遍认为，在铁路发展带动下，高铁动车组数量保持高速增长，在列车客运中的比重逐年增加，而在动车组内部也存在着自主化国产化的变化趋势，给高铁动车组及零部件市场带来发展机会。香港通作为高铁动车组等轨道交通车辆零部件产品提供商和服务商，受高铁动车组整体发展带来的机遇。

　　海通证券研报指出，香港通达所在行业有很高的技术和品牌壁垒。香港通达是给水卫生系统和备用电源系统产品行业龙头，在制动闸片市场拥有先进技术，为市场提供稳定可靠且技术先进的产品，其技术水平和品牌实力得到了市场客户的认可。春晖并购后，将成为高铁零部件市场新的强者，其业务转型和发展前景值得期待。

　　双环传动

　　公司2月份公告，德国采埃孚与公司签署采购框架合同，就双方在高铁变速箱齿轮产品批量供货方面的合作事宜进行约定，以建立双方在高铁领域互赢合作。据了解，齿轮箱是轨道交通列车动力传动的关键设备，是高速动车组的十大配套技术之一，也是动车组传动系统中最重要的传动环节之一。

　　据介绍，目前我国的高铁齿轮箱供应主要被国外制造商垄断，此次合作，打破了长期以来高铁变速箱核心零部件依赖进口的局面。东吴证券指出，预计公司将充分享受齿轮行业的稳定增长，未来三年主业齿轮年复合增长率为 15-20%。同时，公司积极高铁轨交齿轮、新能源汽车、机器人齿轮等方向转型。目前轨交产品已通过采埃孚进入高铁产业链。

　　此外，公司年初完成定增。对此，中投证券表示，齿轮、减速器制造是重资产行业，对设备投入、产能要求很高，本次定增募集资金，将满足公司提产能的需求，有利于订单的获取。本次定增募资达12 亿，相当于公司目前净资产的74%左右，定增完成后公司资本实力将得到极大夯实。

　　特锐德

　　日前，特锐德公告中标“青岛-海阳城际(蓝色硅谷段)轨道交通工程交流40.5kV开关柜及继电保护装置采购项目”，中标金额共5156.35万元。资料显示，特锐德是国内最早研发出客专电力远动箱变的厂商，是高铁远动箱变主导厂商。由于高铁安全性要求较严，进入门槛较高，公司在高铁箱变市场份额较高。

　　另一方面，公司充电运营生态系统趋于完善，已完成了线下充电终端、移动app、充电管理、云端数据增值服务等大生态系统的布局，形成线下线上流量导引、高效的智能服务与反馈。完善的生态系统利于增加用户粘性，增强盈利能力。在充电运营探索中，公司利用自主研发的群充电系统，具备易拓展、规模化边际成本小的优势，便于推广。

　　兴业证券指出，充电桩建设需配电、物业等多方配合，效率低一直是行业痛点，借助媒体与地方政府的紧密合作关系，依托市场影响力等优势，加速充电市场破局及痛点缓解。另外，公司与北汽新能源合作模式成型，具备快速推广的基础，积极布局有利于抢占市场高地。看好公司 “重合作、广布局”的发展思路。

　　时代新材

　　公司为中国中车旗下的新材料公司，以轨道交通减振降噪起家，却又不仅仅局限于轨道交通；坚持同心多元化战略，以高分子复合材料研究及工程化应用为核心，产品面向轨道交通，汽车，风电，特种装备等市场，目标是实现各种装备的减振降噪及轻量化。

　　平安证券指出，时代新材是原南车集团旗下唯一的动车组减振元件国产化供应商，估计在国内机车、客车的市占率分别约85%、70%，同时也是全球唯一一家同时向国际主要轨道交通车辆制造商批量供货的弹性元件供应商；除了新增线路减振、车辆减振外，维保市场及海外市场将实现较快增长。

　　据介绍，公司战略主要是以高分子复合材料研究及工程化应用为核心，产品主要面向轨道交通、汽车、风力发电、特种装备和海外市场。公司致力于做深轨道交通市场、做大汽车市场、做强风电市场、做精特种装备市场，发挥自主创新优势，充分把握市场机遇。