5大券商周一看好6板块41股

　　发电设备：国网第二批招标出炉 荐3股

　　两批招标总量已超去年，价格稳中有降。2016年前两批充电设备的招标总套数为12205套，其中直流桩的套数为11485套，容量为907.6MW；而2015年充电设备招标总套数为11338套，其中直流桩的套数为9921套，容量为857MW，2016年前两批充电设备招标总量已经超越去年。

　　从中标金额看，2016年首批充电设备的招标价格较2015年略有下滑，与我们预期的1.5元/W基本一致，预计第二批价格能够维持稳定，以1.5元/W测算，第二批招标金额在5.3亿元左右。国网将大力铺开城市公共充电站和高速公路充电网的建设，预计今年第三批充电设备招标金额将超越前两批的总和。

　　新进入者众多，中标分散度高。本次招标20个包中，共有18个企业中标。除了山东鲁能中标两个直流包，国电南瑞中标一个直流包和一个交流包外，其余企业均中标1个包，共11家企业为首次进入招标。

　　国网系占比再次回升。国网系(许继电气、山东鲁能、国电南瑞、华商三优、普瑞特高压)重回直流桩中标份额的前五名，此外国网系下山东电工电气、网能科技、中电装备、平高集团携平高电气子公司天津平高、许继集团全资子公司天宇电气均为首次进入充电设备招标，国网系份额显著提升，容量占比达到70%。民企上市公司三星医疗首次入围，预计中标金额在1700万元左右。

　　我们认为今年是充电设备投资真正爆发的一年，板块投资较去年将有3倍以上的增长，行业热度高。而国网招标是充电设备投资的标杆，进入国网招标一是表明产品得到认可，二是网内产品价格高，能带来较高的盈利水平。

　　推荐标的：1)许继电气：直流桩稳占招标前排，预计今年充电桩营收将由5%提升至10%。业绩贡献将和特高压、配网共同成为今年主力。2)中恒电气：过去三年国网中标份额稳定在6%左右，全年有望实现5亿元以上充电桩销售，业绩弹性大。3)科士达：传统主营UPS业务稳定增长，充电桩技术成熟，销售快速扩张。东北证券

　　油气装备：行业低谷加速布局 荐4股

　　原油是全球需求可观、交易活跃的大宗商品，而油价的波动向来被认为是难以研究的问题。但今年以来，我们发布多篇报告，着重推荐油气装备的龙头企业的投资机会，核心的原因有两方面，一是OPEC的不限产政策使市场机制在原油的供需平衡中发挥决定性作用；二是通过优胜劣汰，龙头企业将早于行业需求实现经营上的向上拐点。

　　供需力量驱动油价中枢：6月2日，在维也纳召开的OPEC会议上未达成任何新的协议，卡塔尔石油部长表示，市场基本面正在运行，从而推动供需平衡。随后美国EIA公布数据显示，上周原油库存、汽油库存均减少149万桶，美国原油产量已连续12周下滑并降至2014年9月以来的低位。

　　油气CAPEX有弹性：在美国、加拿大、中国等非OPEC国家减产趋势明确的情况下，原油价格中枢稳步上移，这将推动油气开发投资降幅收窄，石油公司决策的正常化。需要强调的是，当前原油供给过剩幅度仅为2%，而油气开发CAPEX已下降了40%，部分油气装备的下滑幅度超过80%。

　　油气装备龙头企业将重回增长：油气装备在周期行业具有一定的特殊性，是投资领域罕有的海外市场达到国内市场8-10倍规模的产业，为真正有竞争力的中国装备企业提供了广阔的成长机会。行业需求低迷之际，通过海外市场的迅速扩张，我们预计今年油气装备多家龙头公司的收入、订单有望实现正增长，显示其作为周期成长的特性；相比之下，部分竞争力较弱的企业难免陷入亏损状态，甚至从行业里面逐渐淡出。

　　投资建议：我们认为市场机制正在促动原油的供需平衡，未来的资本支出缺口回补将形成长周期的景气好转，而油气设备在行业低谷期加快全球布局、保持健康财务状况，未来向上弹性可期，重点看好杰瑞股份、海油工程的投资机会，同时建议关注惠博普、海默科技等的投资机会。广发证券