周一机构强推买入 6股被低估

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　　华业资本:推出第二期员工持股计划草案

　　华业资本(600240.CH/人民币9.98, 买入)公告《第二期员工持股计划(草案)》,募集资金总额上限为10,000万元,计划设立后委托上海兴全睿众资产管理有限公司成立“兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划”进行管理,筹集资金总额上限为10,000万元,按照1:1设立普通级份额和优先级份额,员工持股计划筹集资金全额认购普通级份额,而融资部分由控股股东提供担保,并承诺对优先级份额及预期年化收益进行差额补足。参加期员工持股计划的员工总人数不超过100人,其中公司董事、监事、高级管理人员10人。

　　“兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划”将通过二级市场购买等方式完成标的股票的购买,锁定期为12个月。以“兴全睿众华业资本二期分级特定多客户资产管理计划”的规模上限20,000万元和公司2016年6月2日的收盘价10.10元/股测算,所能购买和持有的标的股份数量上限约为2,000万股,不超过公司现有股本总额约为2%。

　　点评

　　1、推出第二期员工持股计划草案2亿元。2015年9月,公司第一期员工持股计划购买公司股票实施完毕,累计购买公司股票13,508,089股,占公司总股本的比例为0.95%,成交均价约为11.68元/股,所购买股票将于今年9月2日解锁,目前股价较其折价幅度达15%。此次,公司推出第二期员工持股计划草案架构与第一期基本一致,以1:1的杠杆比例和2亿元的总资金规模设立员工持股资管计划,将通过二级市场购买公司股票实现股东、公司和员工利益的绑定,彰显管理层对公司未来发展的信心。

　　2、新增医疗供应链金融投资15.2亿元。今年6月1-3日,子公司西藏华烁与北信瑞丰和浙商银行北京分行签署北信瑞丰资产瑞信多个专项资产管理计划项目B类份额,合计投资金额20,352万元;并为A类份额的本金及收益等提供担保,合计担保数额131,750万元,以1:6.5的杠杆比例合计募集资金15.2亿元,投资于医疗供应链金融业务;叠加此前38.5亿元的资管计划,合计投资规模位53.7亿。假设80%的贴现率计算,此次收购的应收账款账面价值19亿元,累计完成收购67亿元,医疗供应链金融业务正逐步落地。

　　3、重医三院顺利开业,转型积极推进,重申买入评级。今年5月公司与重庆医科大学合作设立的重医三院顺利开业,医护人员正式到位,目前已开放床位约200张,按计划年底扩展床位至600-800张,捷尔医疗和海宸医药的器械和药品的采购和配送业务规模放量在即,而公司的医疗供应链金融业务也正逐步落地。公司是作为优质转型标的,业绩持续高增长,而目前股价较前期员工持股价格11.68元折价15%,我们重申买入评级。中银国际