“和睦系统”通过IAEA审评 6股有望爆发(附股)

　　7月13日上午10点，“中国自主核级数字化仪控平台‘和睦系统’通过IAEA审评”新闻发布会在国资委新闻发布厅将举行。中国广核集团新闻发言人黄晓飞表示，2010年10月，中国广核集团成功发布了核级DCS产品，“和睦系统”。目前已在阳江核电站5、6号机组，华龙一号示范工程等多个核电项目上应用。我国已成为继美、法、日后，第四个掌握该技术的国家。

　　目前，核电板块，中广核在运核电机组16台，总装机1709万千瓦，是我国最大、世界第五大核电运营商；在建核电机组12台，总装机1465万千瓦，占全球在建核电的五分之一，是全球最大核电建造商。

　　中金公司认为，核电是高效清洁能源，“十三五”期间有望快速发展。我国在2015年12月发布的《巴黎协定》中承诺，2030年单位国内生产总值CO排放量比2005年下降60~65%，非化石能源占一次能源消费2比重提高到20%，而目前这一比例仅12%，其中核能占比1%。为实现上述目标，我国需发展高效清洁能源——核电。根据国家能源局规划，2020年我国核电在运机组装机容量须达到58GW，在建装机容量30GW；即“十三五”期间我国需新开工/投运33GW/30GW，国内年均核电投资900亿元，设备投资495亿元。核电装备国产化稳步推进，海外市场打开增量空间。我国二代及二代加核电技术国产化率已达85%(宁德3/4#机组)，核三代技术AP1000也将在海阳2#机组实现70~80%的国产化，自主知识产权的“华龙一号”技术路线将引领我国核电走出海外。统计，未来十年国外核电建设计划181GW，其中有望与中国合作的国家建设计划为68GW，保守假设中国取得其中20%的份额，则海外核电年均投资和设备投资贡献分别为195亿元和107亿元。乏燃料处理提上日程，年均投资额有望达到300亿元以上。目前我国大亚湾、田湾核电站多个机组乏燃料池接近饱和，今年6月国家发改委印发的《能源技术革命创新行动计划(2016~2030)》，强调发展乏燃料后处理与高放废物安全处理处置技术。预计2030年我国年新增乏燃料2,820吨，年均复合增速达到12.1%。考虑到乏燃料后处理厂的设计和建设时间在10~15年，预计未来15年内我国乏燃料处理年均投资额在300亿元以上。 考虑到核电“十三五”的重点工作将围绕先进核能装备国产化(包括核四代技术研发)、乏燃料处理技术来展开，建议重点关注在材料、零部件领域具有核心技术，并且在核电后市场(例如中子吸收材料)有所布局的企业。

　　兴业证券认为，未来核电设备千亿蓝海扬帆远航。核电装备国产化不仅对同类产品的国际价格产生降价压力，降低采购成本，同时也使我国核电出口更具优势。仅考虑现有海外核电项目及国内核电发展规划，预计我国未来五年核电设备投资将超过3200亿元，平均每年核电设备具有超过600亿元的市场。我国“核电重启”以及核电设备国产化加速推进，并随着“一路一带”核电出口的继续推进，将带动核电装备需求快速增长，建议关注台海核电、南风股份、金通灵和通裕重工等。

　　在投资策略方面，国联证券建议布局两条主线：增量市场带来的业绩高弹性以及核废料后市场中长期投资机会。其一，先看增量市场，根据“十三五”初步规划，2030年我国核电装机规模达将达1.2亿千瓦至1.5亿千瓦，核电发电量占比进一步提升至8%至10%。据测算，随着新核准机组数量的持续攀升，2016年或将成为其业绩反转年，且反转势头将稳步升温并于2017年达到第一轮高峰，现阶段正是布局该类标的的最佳时机，继续推荐南风股份、江苏神通。其二，核废料后处理市场方面，目前我国累计乏燃料已达4000吨，至2020年预计可达到10000吨左右。单座百万千瓦级核电机组中，中低放废物占比97%、高放废物为3%，其中乏燃料属于高放废物，而中低放废物主要为废水、污染设备、水化系统等，推荐通裕重工。