机构集中调研 虚拟现实热度不减

　　进入7月后大盘沿短期均线震荡反弹，板块轮番上攻，市场压抑已久的做多热情逐渐升温。大盘反弹背后，机构调研频率逐渐加大。可以看到的是，中小盘概念股仍是机构关注的重点，其中一直受到市场热捧的虚拟现实概念股仍是高烧不退，机构调研热情高涨。

　　机构关注度持续走高

　　据统计数据统计，从7月1日至今，共有5只虚拟现实概念股获得超10家机构实地调研。其中利亚德7月6日便获得华夏基金、博时基金、东方证券、兴业证券、天润资本、阳光资产泰康资产管理等28家公募基金、证券公司、投资公司的实地调研。除利亚德外，二六三、超图软件也分别获得了26家各路机构投资者的实地调研。联创电子、探路者则有16家机构投资者实地调研。

　　其实可以看到，机构投资者热捧虚拟现实概念，和该产业热度息息相关。虚拟现实未来市场十分巨大，这已是市场共识。目前虚拟现实还只是在起步阶段，爆发期也越来越近。对于虚拟现实的市场前景，有行业人士认为，伴随面向消费市场的硬件和内容的批量上市，2016年虚拟现实迎来小爆发；预计到2020年，全球头戴虚拟现实设备年销量将达4000万台左右，市场规模约400亿元，加上内容服务和企业级应用，市场容量超过千亿元，长期来看万亿可期。

　　随着虚拟现实概念股热度的持续升温，各路资金布局也在加快。就最新披露的一季报来看，除中央汇金等国家队力挺外，公募、私募基金也纷纷加大了对虚拟现实概念股的关注力度。可以看到，水晶光电机构持股榜第一位就被中央汇金占据，持续比例达到3.11%。一季度中，包括社保基金、险资以及公募基金等多家机构投资者新进建仓，机构持股进一步提升。此外，备受市场关注的歌尔股份则是在一季度中获得QFII的明显关注，一家QFII新进建仓，而另一家QFII则继续加仓。整体来看，随着行业景气度的持续走高，机构持有虚拟现实概念股的比例整体有所提升。

　　资本加速布局

　　继Facebook、Sony以及HTC之后，三星表示正在研发虚拟现实头盔，又一巨头涉入虚拟现实头戴设备领域。在业内人士看来，科技巨头的纷纷加入将延续其他企业及资本对虚拟现实的热度，并推动虚拟现实技术的发展，加速虚拟现实设备普及。

　　据外国相关机构的一份报告指出，2015年全年各大公司在VR/AR行业的投资额高达6.86亿美元，而2016年的前两个月，该领域的相关投资总金额达到了11亿美元，超过去年全年的数额，2016年或将成为虚拟现实技术的爆发元年。

　　资本加速流入，推动产业发展进一步加速。在未来巨大市场面前，虚拟现实产业链的各环节都将明显受益。具体来看，硬件方面，虚拟现实头戴设备可分为虚拟现实头盔、眼镜、一体机，其中虚拟现实眼镜将成近期主流，未来向一体机演化；内容方面，视频成为标配，游戏成为未来，应用分发成为入口。有分析认为，虚拟现实目前还处于产业生命周期的导入期，后期或有上市公司通过并购切入虚拟现实产业链；虚拟现实产业的爆发或尚需两年时间，投资的爆发一般会早于产业的爆发，建议对此产业进行密切关注。

　　除虚拟现实设备相关上市公司外，行业人士表示内容提供商也将成为资本市场的热点。就相关内容领域，行业分析师表示，游戏以及影视将是虚拟最重要的两个内容分支以娱乐为主要的内容产业将会随着虚拟现实硬件设备一起高速增长，而虚拟现实游戏将会最为首当其冲。一方面，目前蓄势待发的虚拟现实头盔产品本身已经储备了一批颇具吸引力的游戏大作，而另一方面虚拟现实产业的巨大市场前景刺激一批顶尖的游戏研发厂商投入其中。我们预计虚拟现实游戏细分产业将会在未来2年内高速增长，复制移动游戏的增速神话。率先布局虚拟现实游戏产业将有助于产业参与者抢占先机。