核电景气度回升 概念股迎千亿规模利好

　　日前，国家能源局副局长郑栅洁透露，国家能源局即将完成“十三五”能源规划和电力规划的编制。

　　此前，已有媒体报道，核电“十三五”规划征求意见，奠定长期发展规划。规划显示，2030年核电装机容量120-150Gw，百万机组120-150台；截至目国内核电装机容量26.4Gw，运营机组30台，尚有3.5倍-4.6倍成长空间，复合增速12-15%。未来10多年需新增并网机组90-120台，每年在6.5-8.5台左右，投资规模在1000-1200亿/年左右。

　　产业景气度向上

　　海通证券分析师周旭辉指出，2016年下半年6-8台三代机组大概率获批。沧州、漳州、宁德和惠州等核电项目之前面临技术选型问题，延缓审批进展。目前AP1000主管道、华龙一号技术融合问题已得到解决，三代核电技术已达到产业化应用水平。预计下半年将重启核电三代项目审批，大概率6-8台机组获批。

　　周旭辉认为，2015年及之前获批项目陆续招标。目前有部分核电装备企业表示开始陆续收到新的招投标邀请，而前期订单陆续交付，2016年可确认部分业绩，2017年大规模确认，核电产业景气度向上。

　　周旭辉表示，后市场获得政策支持，行业从零到一。核电重启招标，对于核电设备企业景气度反转，后续随着核电新开工进入常态，景气度转向后市场处理环节。“十三五”规划纲要明确建设5座中低放射性废物处置场和1个高放射性废物处理地下实验室，核废料处理已提高到国家高度。后市场发展初期，关注处理设备需求的脉冲式增长，关注核电站减容中心设备及核废料搬运设备投资机会。

　　关注成长性强及弹性大标的

　　机构认为，2016年有望迎来核废料处理爆发的元年，田湾核电站、秦山核电二期、岭澳核电一期预计均在 2016 年需要离堆储存。核废料处理技术的发展将催生中子吸收材料需求。中子吸收材料国产化、我国自主核级数字化仪控平台通过IAEA审评等系列事件表明，我国核电设备材料国产化正迎来加速期。

　　综合券商研报来看，安泰科技联合台海集团成立安泰核原新材料公司，持有34%股权。应流股份主营泵及阀门零件，核一级主泵泵壳铸件、加氢反应用关键阀门铸件等产品通过国家验收，已实现批量生产。另外，公司通过与中国工程院合作，从事中子吸收材料产业化研制，受益核废料处理需求增加。

　　周旭辉建议关注行业空间大、成长性强以及弹性大的标的，根据核电业务营收占比进行的弹性测算前四位分别为台海核电(50%)、江苏神通(40%)、中核科技(17%)、中国一重(15%)，建议关注；后市场建议关注设备提供商通裕重工，其减容中心压实机、固化设备以及核废料搬运设备评审验收在即，实现国产化突破。