互联网+再升温 医疗、制造、家电最受关注

　　“互联网+”与之密不可分的便是传统企业接轨互联网，这并不是简单的两者相加，而是利用信息通信技术以及互联网平台，让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。自2015年“互联网+”提出后相关概念股便反复走强。近期“互联网+”在“十三五”科技创新中再被提及，市场炒作热情开始有所升温。综合机构观点以及市场关注度来看，互联网+医疗、互联网+制造、互联网+家电三条主线值得投资者重点关注。

　　主线一

　　互联网+医疗

　　远程医疗技术与大数据

　　互联网医疗被认为是把传统医疗的生命信息采集、监测、诊断治疗和咨询，通过可穿戴智能医疗设备、大数据分析与移动互联网相连。在行业人士看来，互联网医疗正在逐步崛起，在巨大的市场空间之下，产业链上的相关上市公司将持续受益。

　　随着互联网的迅猛发展，传统医疗遇上了互联网，新的问诊模式出现了。远程医疗技术是目前国际上发展十分迅速的跨学科高新科技，它的意义在于打破地域界限，既可以使偏远地区的患者享受高水平的医疗服务，又可以提高大城市的医疗服务水平，还可以提高医学自身的水平，更合理地配置医疗资源。可以看到，互联网医疗已经表现出来的优点和技术特点有四方面。首先，能切实推动分级诊疗，利用互联网技术合理分配医疗资源；其次，实现了医疗健康的可及性，缓解了医疗资源的地域不平衡；再次，通过给用户建立用户电子健康档案，建立患者电子病历，再通过大数据和云存储实现在线预防；最后，既能降低用户医疗成本，也能节省国家的巨额医疗医保支出。

　　可以看到，互联网医疗投资在2015年经历了大起大落阶段，随着大批移动互联网创业公司的失败，模式也越来越成熟，整个行业向着更理性的方向发展，政策环境和市场条件也越来越成熟。据报道管理层将进一步推广家庭医生制度，逐步实现分级诊疗目标。分级诊疗是医改的重点，互联网在分级诊疗中起着重要作用。建议关注创业软件、深天地A、国发股份、福瑞股份。

　　此外，医疗大数据也是机构最为关注的细分领域之一。《关于促进和规范健康医疗大数据应用发展的指导意见》指出，医疗健康大数据不仅是医疗行业应用新兴技术解决资源和效率问题，更是我国大数据战略在应用层面的又一确定国家战略方向，未来医疗健康大数据应用有望多点开花。建议关注东软集团、久远银海、卫宁健康、思创医惠、海虹控股、易联众。

　　潜力股精选

　　国发股份 ：公司主业的经营情况对公司长期价值参考意义有限，看好公司收购河南德宝后未来的业绩成长性。国海证券分析师孔令峰指出，公司拟收购的资产河南德宝，基于物联网技术的医院耗材管理，平台入口价值和业绩弹性极大。德宝基于物联网技术的医院耗材管理，契合目前耗材控费和医院降低运营成本的诉求，该模式有望在更多地区推广复制带来业绩高弹性。收购德宝不够成借壳，没有配套融资，且河南德宝与公司主业具备协同性，不属于典型跨界并购，预计过会压力不大。公司成功收购河南德宝对上市业绩增长形成有力支撑。

　　东软集团 ：公司在双引擎助推下业绩拐点已出现。国泰君安证券分析师符健指出，互联网医疗方面，公司在公共卫生和医院信息化领域持续保持市场领导者地位，全国首家云医院“宁波云医院”正式运营后，云医院项目有望在全国范围内落地；无人驾驶方面，公司在高级驾驶辅助系统、汽车自动驾驶系统及车联网服务相关领域中有较强的技术优势，结合公司的客户资源优势和产业发展浪潮来袭，有望成为新的业绩爆发点。结合两大发展引擎及管理层激励落地， 2015年将是公司的业绩拐点，创新业务将逐步成为公司业绩增长的核心推动力。

　　卫宁健康 ：公司全面布局云医、云康、云险、云药+创新服务平台，“4+1”战略是公司创新的互联网+健康服务业务的整体布局，依托公司在传统医疗信息化领域超过4000家医疗机构的覆盖量和对用户业务及健康服务业的深度理解，公司的新技术、新产品和新型增值服务能迅速被市场接受。方正证券分析师安永平指出，考虑到公司在医疗信息化领域的龙头地位，创新业务的前瞻布局和稳步推进，中国人寿、国药控股等行业龙头的深度合作，看好公司打造互联网+健康服务生态圈，创造医疗大数据丰富的应用场景和盈利模式。

　　主线二

　　互联网+制造

　　智能制造与检测

　　“互联网+制造业”融合开始明显加速。随着《国务院关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》的出台，工信部正在推动成立制造业与互联网融合发展领导小组，其中重点支持高档数控机床和机器人、增材制造、智能物流与仓储、智能传感器与控制、智能检测与装备五大关键装备领域创新应用。

　　在业内人士看来，将制造业的转型升级融入“互联网+”的大潮，已成为从政府到企业全面认可的发展路径。一方面，加速互联网技术在工业领域的扩展应用，着力发展制造业智能化，发展工业互联网；另一方面，用互联网的信息技术和方法论来帮助传统制造业转型升级。“互联网+”和制造业结合推动产业升级的成果已经初显，前景更为可观。据工信部调查显示，智能制造使很多工业企业缩短了研发周期，提高了设计效率，也降低了研发成本。

　　从细分领域来看，机器人、检测等行业被市场普遍看好。中金公司分析师吴慧敏表示，服务机器人行业有望爆发。首先，家用型服务机器人总容量不小于100亿套，行业3-5年内会有爆发式增长；其次，国产手术机器人天智航第三代产品即将推出，未来3年有望开始批量化销售；自后，软硬件技术重点关注机器视觉。

　　此外，检测行业正在迎来快速发展期。吴慧敏表示，检测企业纷纷加快实验室网点布局，未来收入成长确定性较高。检测市场服务需求量不断增大。目前人力成本提升，制造企业不再独自购买设备进行检测，检测服务有外包趋势。此外，工商、食药监等政府检测服务开始交给市场，政府服务市场化已成行业趋势，政府订单占检测行业收入比重未来将继续提高。

　　在投资机会方面，吴慧敏建议关注工业互联网和智能制造的大族激光、新时达、科远股份，机器人、埃斯顿、永创智能等；服务机器人领域关注博实股份、巨星科技和康力电梯；检测行业关注华测检测，苏试试验。

　　潜力股精选

　　大族激光 ：公司是一家以提供激光加工及自动化系统集成设备为主的高端装备制造企业，业务专注于激光标记、激光切割、激光焊接设备及其自动化配套产品以及PCB专用设备、机器人、自动化设备的研发、生产及销售。公司目前是世界主要的激光加工设备生产厂商之一。申万宏源证券分析师曲伟指出，公司自动化布局思路清晰，2014年发力在自动化业务和系统集成领域进军，小功率激光设备向自动化工作站方向延伸；大功率激光设备重点关注自动化系统集成解决方案领域，占领了自动化改造空间最大的电子和汽车行业，有望成为系统集成商龙头。

　　机器人 ：公司受到宏观经济回暖及产能增加的影响，一季度营收增速高于2015年全年的营收增速。此外，公司业务规模的扩大，以及不断开发新产品，提升了盈利能力，公司一季度毛利率同比提升1.2个百分点。截止一季度末，公司预收款项9682.55万元，同比增长61.36%，显示公司新签项目同比大幅增加。随着公司募投项目的逐渐达产，公司未来三年收入增速有望回升至15%-20%区间。东兴证券分析师施名轩指出，公司是国内工业机器人及智能装备龙头企业，是工业4.0领域的标杆企业，将充分受益于行业的高速发展。

　　埃斯顿 ：公司贯彻双核+双轮驱动的发展战略。双核之中智能装备核心控制部件业务占比83.68%，而工业机器人及智能制造系统业务占比16.32%。长城证券分析师曲小溪表示，考虑到后者的营收占比在不断提高，未来有望达到50%，看好其带动公司业绩稳定增长。公司利用资本市场平台，在内生性发展基础上寻求外延并购，联手上汽建立产业基金，未来有望促进公司工业机器人及智能制造系统业务切入汽车领域。考虑到公司之前的收购，未来有望利用其产生的技术协同效应，加强公司在机器人智能化视觉应用领域的实力。

　　主线三

　　互联网+家电

　　智能家电颠覆传统

　　家电触网，让传统家电行业迎来生机。在这个万物互联的时代，智能家电的核心就是互联网，通过互联网的连接，对于传统家用电器又有了新的认识。作为还处在发展初期的智能家电行业来说，市场各方都给予了极高的关注力度。就已披露中报的家电行业上市公司来看，不少公司获得各路机构投资者的积极增持。有分析人士表示，未来几年内智能家电产品将层出不穷，成为科技行业发展的“大热门”，从而催生巨大的投资机会。

　　根据千家咨询顾问发布的《2012-2020年中国智能家居市场发展趋势及投资机会分析》，从2006年至2011年，中国智能家居市场的年平均增长率20%，预计2012年到2020年，年增长率将达到25%左右；到2020年市场规模将达到3576亿元。也就是说，当前正是智能家居的快速发展期。

　　作为每个家庭必备的产品，家用电器拥有着巨大的消费群体。有分析人士就表示，智能领域下一个爆发成长的行业就是智能家电。随着智能家电产业的发展，加上移动互联网的普及与应用开发的增多、云计算由专业领域向住宅消费需求领域拓展，使智能家电行业规模迅速扩大。未来智能家电产业将形成每年数千亿的市场，智慧家庭走进千家万户。当前处于行业爆发成长初期，未来前景值得长期看好。

　　随着传统家电企业的转型，更贴近互联网的企业将赢得市场的先发优势。未来市场家电市场将是具有互联网思维的家电厂商分享的盛宴。就投资机会来看，传统四大家电的看点在于全产业链贯通与智能战略的推进。家电智能化将是行业未来很长一段时间中的投资主线之一。重点推荐具有估值、业绩优势的龙头企业美的集团、格力电器；智能战略转型的青岛海尔、四川长虹、TCL集团；厨电推荐老板电器、浙江美大。

　　潜力股精选

　　青岛海尔 ：公司积极推行空调去库存以及产品定位高端化，整体经营情况呈现向好态势，2016年一季度公司净利润同比增长近48%。公司网器化进程进一步加速，2015年海尔智能白电销售量达到210万台，同比增长169%。华泰证券分析师张立聪指出，收购GE家电将为青岛海尔带来较大业绩增量，GE家电2015年实现净利润14亿元，显著超出市场之前的预期。考虑到GE集团对家电业务10亿美元的投入将逐步发挥效应，GE家电良好的盈利能力有望持续，未来将为上市公司贡献较大业绩增量。

　　TCL集团 ：公司全面推进“智能+互联网”战略转型及建立“产品+服务”商业模式的“双+”转型战略，继续扩大智能网络电视终端和移动智能终端运营激活的用户总数，通过TV+运营平台搭建智能电视生态圈，增强硬件入口优势、发掘用户价值的平台经营战略初见成效，互联网业务的商业运营已具备基础。国联证券分析师钱建指出，公司海外销售收入占公司总体销售收入的比例提升至46.60%，是业务增长的主要动力。公司今年还将深挖国际化增长潜力，采取“三军联动、品牌领先，扎根重点新兴市场”的策略，加强国际市场拓展力度。

　　老板电器 ：高端定位+立体渠道+有效激励高端定位使公司享受到与消费升级共振带来的好处，良好的产品规划和品牌定位发挥了巨大作用。国泰君安证券分析师范杨指出，公司有效的激励体制使得渠道能动性大大强于其关键竞争对手，成为确立其行业领袖地位的关键“一板斧”。以时间换空间，把握老板电器的趋势性增长。我们认为在行业增速减速，竞争力较强的企业将获得更多的市场份额，市场集中度趋于提升。当行业重新进入发展期，优势企业将获得丰厚的回报。老板电器正处于行业减速时期市场整合的阶段，长期发展前景持续看好。