多因素叠加致水泥价格“稳涨” 3只龙头股安全边际高

　　多因素叠加致水泥价格“稳涨” 行业龙头安全边际高(附股)

　　基建投资放开、传统旺季来临、去产能力度加大、产业集中度提高等多种因素叠加，正为四季度水泥价格的稳定上涨“铺路”。

　　据中国证券网消息，资深水泥专家刘作毅表示，四季度市场行情要好于上半年，市场共识是目前信心重要保证，从最近几天的市场调查中，应该说借四季度市场行情，价格恢复性推涨，是全面、空前的。

　　据观察，全国2016年8月水泥价格290元/吨(1-8月平均价格274元/吨)，略高于2015年全年平均价格286元/吨，但2016年一季度价格偏低，要和去年持平，就需确保在年末涨到320元/吨，实现全年平均价格286元/吨，持平去年。既每月平均涨幅7.5元/吨，合计涨30元/吨。

　　刘作毅进一步分析认为，在产能过剩背景下，保持市场合理的供需关系，必须控制产能发挥，这是建立市场信心的基础。有了市场共识，价格涨上去了，需求支撑也是重要条件，不然价格还会掉下来。对市场有清醒地认识，对市场供给的控制、需求的改善，保持适度、稳步提价是年末市场的主要策略。

　　另一方面，宏观经济环境，也正给水泥价格的“稳涨”在做铺垫。近日，国务院要求加大积极财政政策实施力度，进一步放开基础设施投资限制，这对于全国各地的基建来说，无疑是一个巨大的利好。另一方面，决策层去产能的力度有增无减，以及水泥企业大的兼并重组(如中国建材和中国中材两大央企的合并、金隅和冀东两大国企的合并)悉数落地，使得产业的集中度不断提高，也为整个水泥市场的稳定奠定了基础。事实上，在华北，金隅、冀东市场整合力度加大背景下，价格提升幅度最大，较年初上涨50元/吨。

　　另据数字水泥分析师判断，预计全年全国水泥需求不会有大的波动，仍会保持1%-2%的增长水平，下半年水泥市场走势会好于上半年，全年行业利润水平也有望好于去年。

　　长江证券认为，目前旺季需求尚未兑现，水泥、玻璃周期板块仍有博弈机会，水泥或能看到供给侧助推，因此安全边际相对较高，标的冀东水泥、海螺水泥、华新水泥等行业龙头。