中金公司：中国最新网络强国战略推动下一次数字化革命

　　行业近况

　　根据新华社报道，中共中央政治局近日就实施网络强国战略进行第三十六次集体学习。

　　评论

　　网络技术已成为全球技术创新的竞争高地，同时将对社会动员和治理模式产生深远影响。

　　我们目前仍处于第三次工业革命或数字革命的尾声，数字化投资仍可以大幅提升生产率。美国经济的数字化率仅为27%，如此之低有点出人意料。未来5~10 年美国经济数字化率有望达到40%以上。那些数字化程度较低的行业未来仍有巨大颠覆空间，例如医药制造/医疗保健、汽车和资本品/制造业等。过往经验表明，数字化颠覆可创造巨大的股东价值。

　　重要技术的突破将造就第四次工业革命。目前资本支出仍集中于数字化革命，而不是第四次工业革命。但随着摩尔定律的逐渐失效，各种创新技术初现曙光，将极大推动技术边界，进入第四次工业革命。我们认为，人工智能和新型计算等关键技术处在技术革命的边缘，将推动大数据云计算、芯片、信息安全等技术趋势的发展。

　　估值与建议

　　建议关注大数据、IDC、自主可控、信息安全以及上述5 大关键领域的相关个股，如光迅科技(确信买入)、通鼎互联(推荐)、东方国信(确信买入)、启明星辰、东方通等个股。

　　风险

　　自主研发进度缓慢；市场风险偏好下降。