3100点巨震透两重磅信号 5大券商24日看好6板块39股

来源：中金在线综合作者：佚名 2016-10-21 16:21:05

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　　航空航天：富国之举强军之策，军民融合渐入佳境，10股受益

　　【事件：领导参观军民融合展】10月19日，国家领导人在北京参观第二届军民融合发展高技术成果展，本届展览由军委装备发展部、工信部、国防科工局等部委联合举办，重点展示民营企业和传统军工体系外的高校及科研院所等单位的高科技产品，为军地双方搭建产品应用及技术和项目交流的对接平台。

　　【富国之举，强军之策，军民融合将成为经济发展新引擎】国家领导人再次强调军民融合是国家战略，关乎国家安全和发展全局，要继续推动体制机制改革创新，从需求侧、供给侧同步发力，从组织管理、工作运行、政策制度方面系统推进，继续把军民融合发展这篇大文章做实。我们重申7.25《军民融合大浪潮，中国经济新引擎》观点：【军民深度融合】不是昙花一现的主题投资，而是未来军工产业大浪潮、中国经济发展新引擎。军民融合将迈入实质性的深度融合阶段，“十二五”期间培育和发展的众多双向转移项目将逐步进入收获期，预计未来军民融合政策将持续升级。

　　【“军转民+民参军”协同发展】我们认为伴随科研院所改革总体方案落地进程的进一步加快，鼓励军民融合深度发展的相关重磅政策有望加速实施：1)集中了最优质军工资产的体制内科研院所将以面向市场、服务客户为导向，构建成果转化渠道更为顺畅的“小核心、大协作、专业化、开放型”新体系；2)民营企业在武器装备采购认证数量、对接申请数量以及中标数量等多项指标占比方面有望保持高增长，一是国家政策对民营企业参军更加开放，在降低军品采购成本的同时，激发经济活力；二是民企产品进入军品目录后，毛利率的大幅提升及长期稳定供应的特点使得优质民企的“参军”动力十足。

　　【深空深蓝+网络信息化前景广阔】此次军民融合展中出现了许多军民通用的高端技术，如北斗导航卫星、水下机器人，碳纤维、云数据加密、无人机等。我们认为面向2030年，国家级投资项目将重点涵盖深空深蓝+网络信息化，包括两机、深海空间站、赛博安全、深空探测，以及天地一体化信息网络、大数据、智能制造、新材料等。

　　【投资主线与受益标的】1)军工信息化+海陆空装备升级：金信诺(水下防御系统+系统集成商转型)、银河电子(智能机电管理系统+新能源)、振华科技(军工电子+锂电池)、海兰信(海洋信息化+航海智能化+数据增值服务)、耐威科技(惯性导航+MEMS)；2)智能制造+服务升级：苏试试验(试验龙头+服务)、日发精机(航空高端制造)；3)网络信息安全：卫士通(信息安全产品及运营+安全手机)；长城信息+长城电脑(自主可控，全产业链本质安全)(国泰君安)

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