和信贷上市赴美IPO 力争纳斯达克互金第一股

　　继宜人贷、信而富之后，“中概股”的金融科技企业又将添新秀。

　　2017年国庆节前夕，和信贷向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书，股票代码暂定为“HX”。如果申请被批准，和信贷或将在纳斯达克上市，成为纳斯达克互金第一股，并且将成为第三家在美上市的互联网金融平台。

　　    

　　据和信贷披露，此次上市募资的主要用途将用于风控系统的建设，反欺诈引擎以及Fintech技术研发、大数据+区块链更大投入，最重点的是用户消费金融场景化的建设。

　　资料显示，和信贷隶属于和信电子商务有限公司，公司成立于2014年3月7日，是一个快速增长的消费贷款平台，面向中国新兴中产阶级日渐增长的消费需求提供贷款。根据招股书，实际控制人安晓博通过Hexin Holding Limited(BVI)持有和信贷74.5%的股权，自然人安晓宁通过Anhe Holding Limited持有和信贷18.6%的股权，自然人翟晓彬通过Velencia Holding Limited持有和信贷4.9%的股份。

　　官网显示，截止2017年3月，该平台累计交易额突破100亿，累计注册用户突破85万人。这个数据在互联网金融企业中属于前列，增长势头更是不容小觑。

　　    

　　招股书显示，和信贷的收入来源主要在贷款撮合费(loan facilitation)、贷款管理费(loan management)、贷后服务费(post-origination)和其它服务费(other service)。

　　在2016财年(和信贷将财年的时间节点都设为每年的3月31日)，和信贷的营业收入为1189万美元，比2015财年增长156%。而在2017财年里，和信贷的营收总额是2292万美元。

　　而在利润方面，和信贷在2015年就已经实现了盈利。招股书显示，2016财年的净利润为353.8万美元(约合人民币2223万元)，而在2017财年，这个数字上升到了857.1万美元(约合人民币5704万美元)，增长了157%。增长势头极为强劲。

　　同时，和信贷也强化了信贷的成本控制。2017财年，和信贷净收入是2015年约5倍，但运营费用只是2015年的2.65倍。在高增长同时，边际成本不断降低。

　　在用户方面，和信贷的借款人大部分在31-45岁，拥有本科学历及以上。借款类型主要为公积金贷款(最高额度20万人民币)、房产抵押贷(最高额度15万人民币)、车抵贷(最高额度15万人民币)、保单贷(最高额度15万人民币)、精英人士贷款(最高额度20万人民币)，都属于优质用户。

　　根据招股书，和信贷平台的平台上贷款的平均年化投资回报率为8%到15%，而且复投率较高，截止2017年6月30日，平台上的超过55.6%投资者投资超过一次。在截至2016和2017两个财年中，借款者总数分别同比增长579.7%和158.4%，投资者总数分别同比增长81.8%和99.3%。

　　强劲的增长潜力，为和信贷提供了充分的竞争力。

　　至于为什么选择纳斯达克，而非其他互金公司选择的纽交所，因为纳斯达克更侧重吸收潜力巨大、机制灵活以及结构多元化的科技公司，尤其是对互联网企业有较强的吸引力。事实上，国内很多互联网巨头都选择在纳斯达克上市，包括新浪、百度、携程、京东、汽车之家等等。

　　相比较纽交所，纳斯达克更具科技属性。在“互联网金融”进化到“金融科技”的今天，平台的科技能力就显得尤为重要，和信贷作为一家金融科技公司，一直强调科技能力。在今年的朗迪峰会上，和信贷CEO周歆明就表示，和信贷通过以技术为核心驱动力，将风险管理技术和大数据挖掘技术相结合，从而提高运营效率，降低运营成本，提升用户体验。他透露，和信贷已跟全球最大的个人消费信用评估公司费埃哲(FICO)公司完成了合作协议的签订，通过引入国际先进的信用评分模型。

　　和信贷正不断迭代起科技能力，在科技公司云集的纳斯达克上市符合和信贷金融科技的定位，同时纳斯达克也是互联网公司成长为巨头的“助推器”，很多互联网公司在纳斯达克上市后借助资本市场的力量，一跃成为行业巨头。而和信贷此时面对的也是一个正在爆发的大市常

　　根据招股书，奥纬咨询此前预计中国的消费借贷市场到2020年将达到4.1万亿元人民币，从2016年开始的年复合增长率达到49%。中国的消费金融、普惠金融市场巨大，覆盖了所有层次的用户，前景广阔，目前还有许多尚未充分开发的市锄会。从规模和机会上看，仍旧是一片“蓝海”。

　　这片“蓝海”也必将成长出一家巨头。