买私募上金斧子|私募投资者必看攻略：如何购买私募基金
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2017-11-15 18:33:23
来源:中国网
作者:佚名
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基金业协会数据显示，截至2016年12月底，私募基金的认缴规模已经突破十万亿大关，达到10.24万亿元。越来越多高净值客户认识到私募基金的魅力，愿意把钱交给专业的私募投资人来管理;监管对私募规范管理，越来越多私募积极进行备案登记。不得不说，私募基金行业前途广大，已经进入了发展的黄金时代，迅速走上了快车通道。面对市场上鱼龙混杂的私募产品，刚接触私募行业的“菜鸟”投资者应该怎么样挑选优质?
挑选阳光私募基金产品，我们可以从产品的历史业绩、产品的基金经理和私募机构来入手。当然，对于不同风格的投资者，还可以通过产品的策略来衡量一个阳光私募产品是否适合自己。下面，我们来从每个方面详细的探讨一下，如何挑选一只“靠谱”的阳光私募产品。
一、私募产品的历史业绩怎么样?
通常来说，购买阳光私募产品，一定要看其历史业绩，历史业绩虽然不能代表未来的投资收益，但是足以展示给投资者一个其对资产的控制能力。多数投资者更关心的是其每年的投资者收益，但是相比投资收益，更为关键的是历史回撤，历史的最大回撤如果在15%之内的阳光私募，其实是非常值得投资者关注的，特别是在A股这种波动较大的市场，做到小回撤其实是非常不容易。
二、阳光私募产品的掌舵人：基金经理的实力
阳光私募的收益十分倚重基金经理的能力，对于量化策略私募产品来说，基金经理的理科酝酿起到关键作用;在股票策略、宏观策略中，基金经理的投资经历的积累十分重要。如在金融市场奋战过10年以上的基金经理，经历过多次市场风格的转换，由此形成了较全面的投资能力和应对不同市场环境的敏锐触觉。
通过中国私募基金行业进行了系统性梳理，目前将国内私募基金经理人按照出身划分为很多派别，其中“公募派”、“券商派”的基金经理的从业经验相对丰富。
出身公募的基金经理，人数众多，业绩可圈可点。创立自己的私募基金品牌是很多公募基金从业者的梦想，很多优秀的公募基金经理人不甘于公募基金的束缚，选择创立或加入私募基金。比较有代表的几个公募出身的私募经理为：从容投资的吕俊、千合资本的王亚伟、和聚投资的李泽刚和淡水泉的赵军等等。其中，2012年成立千合资本的王亚伟是公募派中最大牌的基金经理，一度被称为公募基金经理中的“一哥”。
券商出身的私募基金经理风格差异较大，但普遍比较灵活，且注重实战，交易型选手较多。较为突出的是东方港湾的但斌、天马资产的康晓阳、尚诚资产的肖华 等。总体来看，券商出身的私募基金数量较多，虽然目前整体缺少超大规模的私募基金，但其中具有一定规模和影响力的中大型私募基金数量较多。如果考虑到交易的活跃度，其影响力并不逊色于公募派。
还有一类基金经理：学霸型基金经理。主打量化策略的阳光私募领军人物，多数是学霸型基金经理，他们出身于清华、北大、哈佛等高级学府，多数是计算机、统计学、数学方面的佼佼者，更有就职于国际金融机构的经验，其中尤为突出的是因诺资产的徐书楠、艾叶投资的张华和九坤投资的王琛等。
三、阳光私募机构的实力
首先，看机构是否持牌经营，是否合法正规。如果投资者买到的是李鬼式的私募产品，那就意味着很可能血本无归。专业正规的私募资质可以通过多种途径核实，比如，该私募基金是否是基金业协会会员，是否有公开展示的业绩，公司老总是否是正规来路，公司成立时间是否达到3年以上，等等。这些都是最起码的要求，如果公司在这些问题上有瑕疵，投资者最好敬而远之。
私募产品销售有两个渠道。一个是私募直销，只要是在协会备案登记的管理人自己就可以卖，不需要再去申请基金销售牌照;另一个是代销机构才需要去申请牌照，而且还要求是协会会员。
其次，看投研团队的实力。投研实力是私募的灵魂，也是一个公司的核心竞争力，更是私募向上发展的基础。术业有专攻，在调研企业、勘察市场行情都需要大量专业的投研专才做支撑。我们可以从投研团队的架构、投研团队的人数、投研团队核心人物的行业经验来考察其实力。另外，团队的稳定性也凸显了这些私募机构的久经磨合与默契程度。比如重阳投资，公开资料显示，重阳投资投研团队现由32人组成，其中核心投研人员14人，核心成员的平均从业时间超过10年。其核心人物裘国根曾就职于君安证券，拥有20年的证券投资经验。再比如淡水泉投资：目前淡水泉团队共25人，其中投研人员12名，均具有多年行业经验，有三位投资经理曾经为资深的公募基金经理，分别管理过百亿规模的公募基金。其总经理兼投资总监赵军曾担任嘉实基金旗下产品基金丰和的基金经理。
最后，看机构的管理规模。在私募界中，你先要活下来，再考虑收益。数据表明，规模小的私募死亡率比较高。随着监管的趋严、市场的逐渐成熟，私募基金呈现强者更强趋势。然而，规模庞大的私募并非是一日炼成的，能够在近万家私募中脱颖而出，大规模私募各有“必备技能”。他们在各自的进阶之路上各显神通，综合起来普遍带有四个特点：一是投资风格稳定，有长期稳健的收益;二是在投研方面投入大;三是有极强的风险意识，最后是对合规的重视。
对于个人投资者而言，在市面上数千款甚至上万款良莠不齐的私募产品中挑选出优质私募产品，并进行科学资产配置，大多数情况下无疑是低效率的。因此，越来越多的私募发行与服务平台涌现出来，这类平台可以被看做是“一站式私募超市”，拥有多种多样的私募产品可供选择，完善的投研团队提供投资建议，1对1的理财师服务方式，保障投资品质。
金斧子成立于2012年，是双持牌的财富管理机构(拥有证监会核准的独立第三方基金销售牌照和私募基金管理人资质)，并于2016年荣获上市公司华西股份和招商局创投、松禾资本、架桥资本等多家机构的C轮数亿元投资。作为国内领先的互联网财富管理机构，金斧子为新时代的高端投资者提供专业、独立的互联网财富管理服务, 致力于成为中国最大的私募发行与服务平台。
一方面，金斧子根据市场动态，不断寻找不同品类、不同策略的私募股权、纯多私募、量化对冲、并购定增、海外基金和固定收益等理财产品，满足新时代高净值客户多样化的资产配置需求;另一方面，金斧子追求极致的互联网财富管理服务体验，为客户提供便捷的搜索比价、净值查询、财富记账和线上线下相结合的路演服务。迄今为止，金斧子累计资产管理规模已突破300亿，为20万名新时代高端投资者提供专业、独立的互联网财富管理服务。
“金斧子聚焦私募品类，一直秉承‘投资品质第一’理念，为客户财富保值增值保驾护航”金斧子CEO张开兴表示，“‘买私募上金斧子’有望在五年内成为潮流。”
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