金斧子2017年11月私募英雄榜

　　备注：本次排名去除了结构化，同时选取截至2017/12/12前更新，且在2017/11/25-2017/12/5和2017/10/25-2017/11/5之间有净值披露的私募基金为统计样本;若同一投顾有多只产品上榜，则仅保留一只产品;由于净值更新问题，或带来排名和统计的差别。

　　回首11月，股市回调、商品缓涨、债市悲观情绪持续蔓延，具体来说：A股大盘明显强于中小盘，一线龙头领涨，而估值较高的小盘股再度遭遇杀跌，上证50以2.5%的收益领涨全市尝创业板指则以-5.32%的亏损垫底;商品市场则在库存快降、“赶工期”的共同影响下缓慢上行，黑色系多数品种、化工中的甲醇/PTA等均突破前期9月高点;债市在基本面韧性仍强、监管压力和通胀预期升温的共同影响下悲观情绪延续，国开债和信用债也跟着调整，信用利差重新走阔。

　　受多数市场弱势的影响，阳光私募行业盈利空间较前月再度收窄，且多数策略转而亏损：整体来看，阳光私募在11月内平均亏损-0.96%，明显弱于前月的0.56%以及去年同期的2.96%;分策略来看，管理期货受益于商品市场的反弹，而相对价值策略则受益于对冲风险、寻找近无风险套利操作，11月中的比较优势明显，程序化期货策略以0.43%的收益领涨全体阳光私募策略、阿尔法策略以0.05%的收益位列第二，而股票策略则在A股回调、二八行情依旧的拖累下转而垫底，股票多头、股票多空和事件驱动策略分别收跌-1.46%、-1.07%和-0.93%。

　　图：2017年11月阳光私募表现(截至2017/12/12)

　　

　　数据来源：金斧子投研中心(已去除结构化、单账户产品)

　　注：以今年来收益排序

　　具体各策略表现如下：

　　股票多头策略

　　具体来看，本月统计期内股票多头中有2181家投顾、6754只产品，平均收益率为-1.46%;其中，正收益的产品有2410只，占比35.68%、平均盈利2.50%;负收益的产品有4344只，占比64.32%、平均亏损-3.46%;相对收益来说，有5701只跑赢沪深300，占比84.41%;有2418只跑赢中证500，占比35.80%。极差方面，该策略产品最大收益为59.30%，最小收益为-50.42%。

　　2017年11月规模以上股票多头策略前十产品收益在11.61%~49.59%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内股票多头中有1598家投顾、4605只产品，平均收益率为9.25%;其中，正收益的产品有3294只，占比71.53%、平均盈利20.82%;负收益的产品有1311只，占比28.47%、平均亏损-11.28%;相对收益来说，有1230只跑赢沪深300，占比26.71%;有3294只跑赢中证500，占比71.53%。极差方面，该策略产品最大收益为267.24%，最小收益为-98.76%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　  (已去除结构化、单账户产品)

　　事件驱动策略

　　具体来看，本月统计期内事件驱动中有135家投顾、299只产品，平均收益率为-0.93%;其中，正收益的产品有93只，占比31.10%、平均盈利5.00%;负收益的产品有206只，占比68.90%、平均亏损-4.08%;相对收益来说，有234只跑赢沪深300，占比78.26%;有94只跑赢中证500，占比31.44%。极差方面，该策略产品最大收益为105.95%，最小收益为-24.92%。

　　2017年11月，事件驱动上榜前十产品收益在1.95%~105.95%之间。具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内事件驱动中有119家投顾、263只产品，平均收益率为7.39%;其中，正收益的产品有119只，占比45.25%、平均盈利26.64%;负收益的产品有144只，占比54.75%、平均亏损-13.16%;相对收益来说，有43只跑赢沪深300，占比16.35%;有119只跑赢中证500，占比45.25%。极差方面，该策略产品最大收益为288.94%，最小收益为-67.62%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　相对价值策略

　　相对价值策略分为对冲套利策略和阿尔法策略两大类，统计期内共208家投顾、617只产品，平均盈利0.02%。

　　对冲套利策略

　　具体来看，本月统计期内对冲套利策略中有92家投顾、206只产品，平均收益率为-0.03%;其中，正收益的产品有91只，占比44.17%、平均盈利1.62%;负收益的产品有115只，占比55.83%、平均亏损-1.40%;相对收益来说，有198只跑赢沪深300，占比96.12%;有91只跑赢中证500，占比44.17%。极差方面，该策略产品最大收益为15.13%，最小收益为-19.43%。

　　2017年11月规模以上对冲套利策略前十产品收益在1.91%~15.13%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内对冲套利策略中有48家投顾、113只产品，平均收益率为4.37%;其中，正收益的产品有66只，占比58.41%、平均盈利9.01%;负收益的产品有47只，占比41.59%、平均亏损-2.79%;相对收益来说，有6只跑赢沪深300，占比5.31%;有66只跑赢中证500，占比58.41%。极差方面，该策略产品最大收益为62.07%，最小收益为-22.78%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　阿尔法策略

　　具体来看，本月统计期内阿尔法策略中有116家投顾、411只产品，平均收益率为0.05%;其中，正收益的产品有231只，占比56.20%、平均盈利1.09%;负收益的产品有180只，占比43.80%、平均亏损-1.37%;相对收益来说，有405只跑赢沪深300，占比98.54%;有231只跑赢中证500，占比56.20%。极差方面，该策略产品最大收益为9.59%，最小收益为-8.62%。

　　2017年11月规模以上阿尔法策略前十产品收益在1.86%~8.77%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　 (已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内阿尔法策略中有89家投顾、348只产品，平均收益率为3.36%;其中，正收益的产品有153只，占比43.97%、平均盈利6.74%;负收益的产品有195只，占比56.03%、平均亏损-4.57%;相对收益来说，有4只跑赢沪深300，占比1.15%;有153只跑赢中证500，占比43.97%。极差方面，该策略产品最大收益为36.71%，最小收益为-14.64%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　宏观策略

　　具体来看，统计期内宏观策略中有67家投顾、171只产品，平均收益率为-0.70%;其中，正收益的产品有75只，占比43.86%、平均盈利1.81%;负收益的产品有96只，占比56.14%、平均亏损-2.17%;相对收益来说，有162只跑赢沪深300，占比94.74%;有75只跑赢中证500，占比43.86%。极差方面，该策略产品最大收益为14.50%，最小收益为-14.23%。

　　2017年11月规模以上宏观策略前五产品收益在2.05%~5.86%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内宏观策略中有45家投顾、113只产品，平均收益率为11.07%;其中，正收益的产品有62只，占比54.87%、平均盈利20.33%;负收益的产品有51只，占比45.13%、平均亏损-9.62%;相对收益来说，有28只跑赢沪深300，占比24.78%;有62只跑赢中证500，占比54.87%。极差方面，该策略产品最大收益为74.95%，最小收益为-37.38%。具体前五排名如下：

　　

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　管理期货策略

　　管理期货策略包括主观期货和程序化期货两种，前者主要以基本面研究为根基来指导投资，后者策略则更多依据量价数据进行操作，统计期内共468家投顾、870只产品，平均盈利0.28%。

　　程序化期货策略

　　具体来看，统计期内程序化期货中有332家投顾、638只产品，平均收益率为0.43%;其中，正收益的产品有353只，占比55.33%、平均盈利3.00%;负收益的产品有285只，占比44.67%、平均亏损-3.28%;相对收益来说，有569只跑赢沪深300，占比89.18%;有354只跑赢中证500，占比55.49%。极差方面，该策略产品最大收益为27.93%，最小收益为-27.76%。

　　2017年11月规模以上程序化期货前十产品收益在2.28%~25.26%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内程序化期货中有187家投顾、342只产品，平均收益率为2.89%;其中，正收益的产品有198只，占比57.89%、平均盈利13.70%;负收益的产品有144只，占比42.11%、平均亏损-11.01%;相对收益来说，有31只跑赢沪深300，占比9.06%;有198只跑赢中证500，占比57.89%。极差方面，该策略产品最大收益为244.02%，最小收益为-78.86%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　另附程序化期货单账户今年以来收益前十排名：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化产品)

　　主观期货策略

　　具体来看，统计期内主观期货中有136家投顾、232只产品，平均收益率为-0.08%;其中，正收益的产品有123只，占比53.02%、平均盈利4.79%;负收益的产品有109只，占比46.98%、平均亏损-5.37%;相对收益来说，有200只跑赢沪深300，占比86.21%;有123只跑赢中证500，占比53.02%。极差方面，该策略产品最大收益为66.16%，最小收益为-47.25%。

　　2017年11月规模以上主观期货前三产品收益在1.87%~19.67%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内主观期货中有94家投顾、145只产品，平均收益率为5.71%;其中，正收益的产品有85只，占比58.62%、平均盈利26.03%;负收益的产品有60只，占比41.38%、平均亏损-23.58%;相对收益来说，有33只跑赢沪深300，占比22.76%;有85只跑赢中证500，占比58.62%。极差方面，该策略产品最大收益为217.59%，最小收益为-91.21%。具体前三排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　另附主观期货单账户今年以来收益前五排名：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化产品)

　　复合策略

　　具体来看，统计期内复合策略中有520家投顾、1130只产品，平均收益率为-0.87%;其中，正收益的产品有530只，占比46.90%、平均盈利1.85%;负收益的产品有600只，占比53.10%、平均亏损-2.62%;相对收益来说，有1026只跑赢沪深300，占比90.80%;有533只跑赢中证500，占比47.17%。极差方面，该策略产品最大收益为40.76%，最小收益为-19.70%。

　　2017年11月规模以上复合策略前十产品收益在2.63%~21.2%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内复合策略中有329家投顾、714只产品，平均收益率为4.89%;其中，正收益的产品有457只，占比64.01%、平均盈利12.07%;负收益的产品有257只，占比35.99%、平均亏损-7.82%;相对收益来说，有63只跑赢沪深300，占比8.82%;有457只跑赢中证500，占比64.01%。极差方面，该策略产品最大收益为151.84%，最小收益为-63.77%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　债券策略

　　具体来看，统计期内债券策略中有196家投顾、1152只产品，平均收益率为-0.10%;其中，正收益的产品有822只，占比71.35%、平均盈利0.49%;负收益的产品有330只，占比28.65%、平均亏损-1.04%;相对收益来说，有1138只跑赢沪深300，占比98.78%;有832只跑赢中证500，占比72.22%。极差方面，该策略产品最大收益为25.58%，最小收益为-19.14%。

　　2017年11月规模以上债券策略前十产品收益在1.23%~11.81%之间，具体名单如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

　　今年以来，统计期内债券策略中有148家投顾、614只产品，平均收益率为2.31%;其中，正收益的产品有505只，占比82.25%、平均盈利5.22%;负收益的产品有109只，占比17.75%、平均亏损-4.67%;相对收益来说，有14只跑赢沪深300，占比2.28%;有505只跑赢中证500，占比82.25%。极差方面，该策略产品最大收益为290.07%，最小收益为-57.23%。具体前十排名如下：

　　

　　数据来源：金斧子投研中心

　　(已去除结构化、单账户产品)

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