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    内地深耕十二载,维信金科如何成就联交所“智能金融”第一股?丨独家001

    广告:168金服票据投资新模式 2018-06-13 18:01:41 来源:中国网 作者:佚名
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      谈到消费金融,人们更为熟知的往往是蚂蚁金服、陆金所这样一些超级独角兽企业,它们不光是有巨额的估值,更有各种不断刷屏的消息。

      相比之下,维信金科这一国内首个专注于个人消费信贷市场的专业企业,难免会因为其低调的作风而被人们忽略。然而,随着近期上市工作的推进,这个在内地深耕了十二载的港资企业开始向业界和媒体展示它的魅力。

      6月7日,注册于开曼群岛、总部位于上海的维信金科控股有限公司在港交所主板公开发售,于6月12日中午十二点整结束。

      维信金科定价日预期在6月13日前后,不迟于6月14日,并计划于6月21日上午9点整在港交所正式挂牌交易。

      联席保荐人包括瑞信、高盛及摩通。此外,维信还引入了两名实力雄厚的基石投资者,分别为中化集团的子公司中国对外经济贸易信托有限公司和中信资本的臻益有限公司。此外,中信资源主席郭炎、网龙主席刘德建、顶级私募TPG皆为其长期股东。

      也有相关媒体曝出,拥有重庆“李嘉诚”之称的张松侨、周大福控股以及内地富豪江南春成为锚定投资者巨资认购,江南春个人此次认购至少2000万美金的股份。

      维信金科定位为中国领先的独立线上消费金融服务商,其招股书显示,根据佛若斯特沙莉文报告,以贷款未偿还本金余额计,截止2017年12月31日,维信金科是中国排名前10的独立线上消费金融服务提供商之一。

      作为在内地崛起的港资企业,维信金科在过去12年一直走得低调。在过去三年,随着监管趋严,不少互联网金融企业多少都受到影响,但维信金科的业务规模却在稳步往上走。数据显示,维信金科贷款额在过去三年连续高速增长。

      随着上市工作的推进,维信金科剑指联交所的“智能金融”第一股,吸引了不少资本和媒体的眼光。

      从公司业务的定位、智能金融战略的提出再到对合法合规的强调与坚持,带着香港基因的维信金科走出了一条属于自己的线上消费金融之路,未来,它将如何为行业提供一个“智能金融”企业范本?

      维信金科于2006年在上海成立,彼时中国消费金融市彻是一片空白,央行的征信系统也才刚刚建立。

      创始人廖世宏出生于苏州,但在香港接受教育,并于毕业后先后供职于三和银行等大型投资银行,主要负责大中华区业务的对公业务。

      在加入香港金融圈的第八年,廖世宏遇到了亚洲金融风暴事件,这场风暴给整个中国经济带来了严重的冲击,也促使廖世宏开始思考金融的价值及其服务的边界。之后他离开三和银行,在欧美等地游学三年。

      在这期间,他注意到了Capital One(美国第一资本)——这家美国著名金融集团的“黑马”,从93年到03年,凭借信息化和大数据驱动的策略,成为美国第三大的信用卡中心和第四大汽车贷款机构。

      受美国Capital One模式的启发,也看到了国内线上个人信贷市场的可能性,于是廖世宏毅然选择归国创立维信。

      在之前接受媒体采访时,廖世宏介绍了他的创业契机,“在十几年前,个人信用贷款在海外已经很盛行了,但是内地却是一片空白”。美国模式,中国复制,这是他当时简单的想法。

      作为国内最早一批专注消费金融服务的公司,维信金科的定位是专注于为银行已经覆盖到但仍没得到充分服务的优质或者近优质人群提供更优质的金融服务。

      在中国,金融行业逃不开社会经济的二八法则,亦即80%以上的资源覆盖20%的富裕人群和企业,剩下的80%的长尾用户的金融需求没办法得到很好的解决。同时,因为传统金融机构在那20%的市场上已经占据绝对优势,所以,很多金融科技企业会以此80%的长尾群体作为自己的服务对象。但是,维信金科却做出了第三种选择。

      “维信金科始终坚持服务有信用记录和有收入的人群,他们并不是银行不予服务的人群,而是银行服务不足的人群。这也是维信金科跟其他企业不一样的地方。”维信金科创始人兼CEO廖世宏在此前接受媒体采访时表示。

      “我们95%以上的用户都是有信用卡的,在人民银行有数据的。我们针对的是underserve(亦即现在服务体系服务不够的人群)不是unserve(亦即现在服务体系没有服务的人群)。”维信金科首席运营官廖世强向零壹财经记者介绍到,这样的人群因为拥有银行账户和信用卡,在人行有征信数据,能让业务的风险减低。维信金科正是用这样的错位经营方式,走出了自己的消费金融之路。

      据招股书,维信金科在2018年1月实现贷款量的66.4%以上借款人为信用卡持有人,且实现贷款量的95.0%的借款人拥有官方信用记录。此外,维信金科的大部分借款人年龄介于25岁到30岁之间。根据弗若斯特沙利文报告,这一年龄阶段的人正是中国新兴中产阶级的核心,其购买力增长潜力巨大。可见,维信金科在客群定位上已为其发展挣得了优势。

      无论是创立之初对线上个人信贷业务的选择,还是早在2015年就提出的“智能金融”战略,维信金科的发展似乎总能抓住行业最前沿的风向标,这也让人看到了这个企业的前瞻性。

      从互联网金融到金融科技,尤其是大数据、人工智能等新技术逐渐应用到金融业务的各个环节,智能金融已经成为行业发展不可逆转的潮流。

      借助大数据技术对线上数据的收集、甄别、分析、计算和成像等一系列流程,不仅能够优化信贷流程,提高效率降低成本,也能弥补国内征信体系的不足,赋能风险评估系统。

      对金融行业来说,风控是关键的命门。当金融科技企业将服务群体从塔尖向下扩展时,客群人数增加的同时,风险也在加大,此时风险量化能力和风险定价能力就是金融科技企业取胜的关键。

      这一点,维信金科创始人廖世宏自然也是深有体会。此前他曾表示,消费金融的下半场的核心竞争力在于如何去做风险定价。而借助科技的力量去做智能风控,无疑是个必然的选择。

      维信金科通过自主研发推出蜂鸟云风控系统,结合央行征信和传统风控手段,依托AI、云计算、大数据等前沿科技,实现了风控升级和信贷决策的智能化,自动化。

      在6月7号的全球股份发售会上,廖世宏对媒体介绍到,维信金科已经“真正实现七天24小时全程没有人工干预做消费信贷”,借助蜂鸟系统,从获客到大数据的抓取到风控模型的建立,包括跟资金端的匹配,都实现了全流程自动化。

      据维信金科首席财务官周正介绍,蜂鸟系统在没有人工干预的情况下能自动完成整个业务流程,包括:身份核实、欺诈检测与预防、负债收入比评估、信用风险量化四个环节。

      从招股书可以看到,维信金科的自动信贷交易程序主要包括6个步骤:1.线上申请及用户授权;2.初步筛选及尽职调查;3.信用风险量化与信贷决策;4.使用及资金匹配;5.处理贷款申请发放资金;6.自动化流程催收款项。

      这样纯线上的操作,既能提高用户体验,也降低了运营成本。据维信金科首席运营官廖世强介绍,现在除了少部分额度较大的交易需要进行最后面谈之外,绝大部分业务都是线上全流程自动完成。

      维信金科是业内为数不多的几家拥有央行征信数据读写权利的企业,其招股说明书披露,截至2016年12月31日,维信金科直接、实时及经官方授权的读写访问中国人民银行征信中心消费者信用数据库约900万名消费者。

      此外,维信金科与多家互联网巨头包括京东、去哪儿等建立了商业合作,得到大量的大数据,借助信用数据+大数据作为辅助,维信金科进行建立信用卡的评分模型,进行风险量化,实现了精细化的风险定价能力。

      同时,智能风险管理系统“蜂鸟系统”也是维信金科面向商业银行、消费金融公司、互联网小贷等持牌金融机构的技术输出。依托这一系统,金融机构能够实现个人消费金融服务中获客、反欺诈、风险量化的自动化和智能化,从而大大降低金融服务过程的风险及运营成本。

      2017年是互金公司赴美上市热潮,2018年以来,随着港交所上市新规向科技企业抛来橄榄枝,很多金融科技公司转向了港股市常在国内对互金行业监管趋严的情况下,维信金科的上市,不免让人与前面的情况发生联想,揣测其在港上市的原因是否也与监管有关。

      在面对媒体提问时,廖世宏强调:合法合规是维信金科的生命线,维信金科的业务体系从不涉及P2P。他指出,到目前为止,与维信金科具有长期融资合作的18家金融机构皆为持牌机构。维信本身有两张网络小贷牌照,一张融资担保牌照,作为持牌机构受到很强的监管。

      “我们任何合作都需要监管方的允许,所以是处于一个双重监管的状态下。”廖世宏介绍到,作为香港公司在中国运营,维信金科整个公司运营没有VIE架构,由香港公司直接控股。

      招股书资料显示,维信金科的业务模式主要包含四大类:信托贷款、信用增级贷款撮合、直接贷款、纯贷款撮合。其资金合作方主要有银行、信托、消费金融公司以及其他金融机构。

      对合法合规的重视和强调,让维信金科相较同行,有了更大的底气。而早在2014年接受香港大公报采访时,廖世宏曾将此归因为自己身上所带的“香港基因”。在他看来,香港社会的商业文化是,做自己能做的事,赚自己能赚的钱。他坦言自己更重视风险控制而非规模。

      谈到监管问题,廖世宏称,在全世界任何地方任何从事信贷业务的企业,都要面对监管,作为管理层能做的就是尽量去评定监管的方向,尽量做到合法合规。面对当下中国的监管情况,廖世宏认为,企业能在这三个方向能做到合法合规即可:1、合格投资人问题。在这一点上,维信金科坚持不做p2p;2、消费者保护方面。要借给有能力还钱的人,不能暴力催收;3、牌照管理问题。这也是维信坚持拿牌照的原因。

      虽然在内地深耕十二年,但维信金科始终定位自己为港资企业。从其股东构成来看,目前最大的两个股东皆是香港人。根据资料显示,维信金科创办人为廖世宏和马廷雄。廖世宏担任执行董事兼首席执行官,马廷雄担任非执行董事、主席兼控股股东,从目前的股权结构来看,马廷雄持股41.27%、廖世宏及其母亲郭廉英持有13.98%。

      维信金科的两位创始人合计持有该公司股权达55.25%。无论是马廷雄,还是廖世宏,乃至于维信金科的其他董事,国籍均非中国大陆。

      对于选择在香港上市的原因,首席运营官廖世强告诉零壹财经记者:维信金科本身就是港资企业,之前一直都是想来香港,只是规模还不够,现在是顺理成章。香港市场的规范、高标准,也是吸引维信金科来港上市的原因之一。

      结语

      本次上市成功,维信金科将成为联交所“智能金融”第一股,也是上半年在港交所提交上市申请的唯一一支信贷股。

      对于未来的发展,维信金科也在招股书中承认了业务存在的风险,包括中国线上消费金融市场的演变快速,以及监管收紧未来可能受到更为严格的审查,此外,如果公司的信用风险管理系统无法有效发挥其相应作用,那么还将面临公司的逾期率水平恶化并且影响市场地位、声誉及经营业绩。

      根据弗若斯特沙利文报告,预计2017年到2022年,全国人均年消费支出的年复合增长率为8.1%,将继续高于同期中国预期人均名义GDP的年复合增长率7.8%。就GDP百分比而言,与发达国家相比,中国国内消费仍有较大的增长潜力。

      作为国内头部线上消费金融服务提供商之一,自身的业务定位以及对风控技术的研发运用、对合法合规经营的坚持,无疑都让维信金科的未来有了更多的想象空间。

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