伴随海外大厂持续关停基础装置、国内行业整合提速，2026年全球有机硅产业迎来供给端结构性剧变。十余年来产能持续东迁趋势落地，国内包揽近八成DMC产能，陶氏、瓦克等国际巨头逐步退出基础中间体赛道，全球基础有机硅的供给节奏与定价锚，正加速向国内一体化龙头转移。

产能东移落地：国内产能占比近八成，海外基础产能加速出清

截至2026年6月末，国内有机硅DMC产能约344万吨，在全球总产能中占比接近80%。十余年间，全球有机硅生产基地持续由欧美向国内转移。2026年上半年，国内暂无新增有机硅单体产能落地，供给端增量趋于收敛；海外市场则进入基础产能加速出清阶段。

2025年7月，陶氏官宣关停英国巴里工厂基础硅氧烷装置，涉及DMC产能14.5万吨，占到欧洲总产能30.5%，预计2027年底前完成全部退出，高企的欧洲能源成本、产业链配套短板是核心诱因。瓦克化学同样选择战略收缩基础品赛道，发力高附加值特种材料。

竞争格局重塑：海外退守高端赛道，供给定价权转向国内龙头

此前全球有机硅市场呈现多极竞争格局，陶氏、瓦克、道康宁等国际巨头与国内厂商同台角逐。伴随海外基础产能陆续退出，基础有机硅赛道参与者大幅缩减，行业竞争主线由全球多方博弈，转向国内龙头主导。当前行业CR6接近70%，国内头部企业通过协同控产、自律调节供给，事实上掌握了基础品供给节奏的调节主动权。

在此背景下，海外企业不再比拼规模体量，转而聚焦特种有机硅等高附加值赛道；国内厂商依托成本、规模、全产业链配套优势，牢牢把控基础中间体供给。这一结构性变化意味着，全球有机硅的定价基准与供给周期，正越来越多由国内龙头企业主导。行业步入“产能出清+行业并购+布局高端深加工”的整合周期，强者恒强的马太效应持续放大。

合盛硅业：一体化筑牢成本壁垒，龙头话语权持续抬升

作为国内硅基新材料领域产业链一体化最完整的上市企业，合盛硅业凭借煤电硅一体化构筑了的深厚成本护城河。截至2026年6月末，公司工业硅产能122万吨/年、有机硅单体产能173万吨/年，有机硅单体产能国内市占率约30%，两项产能规模均位居行业首位。

依托新疆煤电硅一体化基地优势，公司用电成本显著低于行业平均水平，单吨电耗降至万度以内，稳居行业成本曲线最左端。2025年行业周期底部阶段，公司工业硅、有机硅单位成本分别仅6857元/吨、10113元/吨，对比行业平均成本与市场售价仍保有盈利韧性。2026年上半年，公司实现营收101.60亿元，归母净利润3.24亿元，顺利扭亏，综合毛利率较去年同期提升超10个百分点。

第二增长曲线成型：从基础原料向高端有机硅深加工突围

产能优势基础之上，公司有机硅业务正同步加速向高附加值深加工产品延伸。2026年上半年，氨基硅油、有机硅乳液实现产业化落地，产品品质达到国际一流水准，已批量对外供货。0度人体硅胶、医疗级液体硅橡胶完成中试验证，即将推进商业化推广；前者可用于仿真模型、可穿戴设备、高端消费电子等场景，后者适配医用导管、医疗器械密封件等医疗领域。

与此同时，目前合盛硅业多款产品满足欧盟REACH法规关于D4、D5、D6含量限制要求，提前夯实欧盟出口合规门槛。电子级有机硅凝胶等新品处于研发阶段，深加工板块形成“已量产+待商业化+前沿研发”的梯度产品矩阵。

市场人士分析表示，伴随新能源、AI算力液冷等新兴领域需求持续释放，有望带动有机硅行业供需格局优于过往多轮周期。在基础有机硅赛道，由国内一体化龙头主导产业供给与定价的新阶段，正在加速到来。